במהלך שוק שורי חזק, תחושת האופטימיות הכוללת של השוק יכולה להוביל לעתים קרובות להערכות לקויות לגבי רמת הסיכון שבהשקעה עשויה להיות. למרבה הצער, ברגע תיקון השוק מתרחשת, המשקיעים לעיתים קרובות מבינים כי הם נחשפו לסיכון גבוה יותר השקעות מסוימות מאשר הצפוי במקור. מכיוון שהשקעות בסיכון גבוה מניבות תשואות גבוהות יותר, השוק עובר תקופת הסתגלות, שבמסגרתה ישודרגו ההשקעות הרלוונטיות כדי להסביר את הסיכון הנוסף. זה ידוע כסיכון מחדש.
כדי להמחיש, הבה נבחן דוגמה. נניח שכמה חברות ביטוח משנות את מאמציהן למכירת ביטוחי הבית בעיקר לאסונות טבע, אשר המודלים שלהם חזו כפעמים נדירים (כגון הוריקנים, סופות טורנדו ורעידות אדמה). בשנים הראשונות של תוכנית זו, המודלים חיזוי שלהם נכונים ותשלומים הם קלים. לאחר מכן, מחירי המניות שלהם להמריא עקב שיא שיא ואת איגרות החוב שלהם לקבל דירוגים גבוהים. כמה שנים לאחר מכן, אסונות טבע הופכים נפוצים יותר מחקרים חדשים, דוחות ומודלים עולה כי אירועים אלה יהיו הרבה יותר נפוצים והרסני בשנים הקרובות. כתוצאה מכך, השוק מבין כי הבעלות על השקעות אלה חברות ביטוח יהיה הימור גדול, כי תחילתו של אסון יקר יכול להביא קץ לרווחי חברות הביטוח. לכן, השוק יתחיל להיות דובי על מניות החברה על בסיס הסיכונים החדשים שהם מתמודדים. כמו כן, כל איגרות חוב שהונפקו לאחרונה מחברות אלו ירדו בדירוג, ויהיה עליהן לשלם קופון גבוה יותר, שכן המשקיעים רואים סבירות סבירה שהחברה תיבחר כברירת מחדל.
בנוסף לכך, התיקון בשוק התרחש גם בתגובה ל - subprime meltdown ב - 2007, כאשר השוק הבין כי ניירות הערך המגובים במשכנתאות (MBS), שדורגו בעבר כציון השקעות, היו מסוכנים הרבה יותר מאשר " BBB ". כתוצאה מכך, המשקיעים דרשו שיעורי תשואה גבוהים יותר על כל איגרות חוב שהיו קשורות למשכנתאות הסאב-פריים. שינוי זה הודגם על ידי התרחבות פערים בין אג"ח ממשלתיות לא מסוכנות לבין איגרות חוב מסחריות, כאשר המשקיעים דרשו פרמיית סיכון גדולה יותר עבור החזקת ניירות ערך לא ממשלתיים. (לקריאה הקשורה, ראהמהם הסיכונים של הפניה באיגרת? )
לקריאה הקשורה, ראה
הדלק שהזין את הסאבפריים מלטדאון . (עבור משקה אחד על משכנתאות subprime ו subprime meltdown, לבדוק את
Subrpime משכנתאות תכונה .)
מה ההבדל בין הסכם רכש חוזר לבין הסכם רכש חוזר?
למד כיצד הסכם רכש חוזר הוא סוג של הלוואות משועבדות והסכם רכש חוזר הוא סוג של הלוואה מובטחת.
מה קורה לדולר במהלך הגירעון המסחרי?
ללמוד מה קורה דולר דולר במהלך הגירעונות המסחריים. הגירעונות המסחריים קורים כאשר היבוא עולה על היצוא המוביל זרים לצבור דולר ס.
מה קורה במהלך שלב ההוצאות / המתנה של מחזור החיים של משקיע?
השלב הסופי במחזור החיים של המשקיע הוא שלב ההוצאות / המתנה, שבמהלכם מופצים בסופו של דבר לבעלי ההון ו / או למוטבים שלה עושר שנצבר במשך שנים רבות של חיסכון והשקעה. בשלב זה, שימור ההון הוא בעל חשיבות עליונה, אם כי השקעה לצמיחה היא עדיין חלק חשוב - אם כי פחות חשוב - של הפאזל. שלא כמו בשלבים קודמים, כאשר ההשקעה לקראת מטרה כלשהי היתה הדאגה העיקרית, שלב ההוצאות / המתנה נותן דגש על שימור עושרו כתוספת הכנסה ובסופו של דבר מעביר את העושר לדורות הבאים.