a:

פרמיית הסיכון ההיסטורית היא ההבדל בין מה שהמשקיע מצפה לבצע כתמורה על תיק הון לבין שיעור התשואה ללא סיכון. במהלך המאה האחרונה, פרמיית הסיכון בשוק ההיסטורי יש בממוצע בין 3. 5% ו -5% 5.

פרמיית הסיכון של השוק מורכבת משלושה חלקים. פרמיית הסיכון הנדרשת היא בעיקרה התשואה על שיעור חסרת הסיכון שמשקיע חייב להבין כדי להצדיק את קבלת הסיכון הנוסף להשקעה בהון. פרמיית הסיכון ההיסטורית חושפת את ההבדל ההיסטורי בין התשואות מהשוק על התשואה חסרת הסיכון על השקעות כגון אג"ח של ממשלת ארה"ב. פרמיית הסיכון הצפויה בשוק מראה את פער התשואה שמשקיע מצפה לבצע באמצעות השקעה בשוק. הפרמיה הצפויה והפרמיה הנדרשת משתנות בין המשקיעים בשל סגנונות השקעה שונים וסובלנות הסיכון.

פרמיית הסיכון ההיסטורית משתנה עד 2%, תלוי אם אנליסט בוחר לחשב את ההבדלים הממוצעים בתשואה להשקעה בצורה אריתמטית או גיאומטרית. הממוצע האריתמטי שווה לממוצע הגיאומטרי, או גדול ממנו. כאשר יש יותר וריאציה בין הממוצעים, יש הבדל גדול יותר בין שני החישובים. הממוצע האריתמטי נוטה לגדול כאשר פרק הזמן שבו מחושב הממוצע הוא קצר יותר.

יש גם הבדל ניכר בפרמיית הסיכון בשוק ההיסטורי ביחס לשיעורי סיכון חסרי סיכון לטווח קצר ושיעורי סיכון חסרי סיכון לטווח ארוך. בדרך כלל קיימת פרמיית סיכון שוק גבוהה יותר של כ - 1% נוספים לעומת שיעור הסיכון החופשי לטווח קצר.