תוכן עניינים:
- עלייתה של תורת האינפורמציה האסימטרית <399> שלושה כלכלנים השפיעו במיוחד על כתיבת התיאוריה של מידע אסימטרי: ג'ורג 'אקרלוף, מיכאל ספנס וג'וזף שטיגליץ. שלושתם פרסמו את פרס נובל לכלכלה בשנת 2001 על תרומותיהם הקודמות.
- כלכלנים אחרים, כגון בריאן קפלן מאוניברסיטת ג'ורג 'מייסון, מצביעים על כך שכולם לא נמצאים בחושך בשווקים אמיתיים; חברות הביטוח מבקשות אגרסיביות לחיתום, למשל. הוא גם מציע כי מודלים המבוססים על שני הצדדים הם פגומים, כפי שניתן לראות על ידי צד שלישי מתווך מידע, כגון דוחות לצרכן, מעבדה חתמים, CARFAX ו לשכות אשראי.
התיאוריה של מידע אסימטרי פותחה בשנות השבעים והשמונים כסיבה סבירה לתופעות שכיחות, ששיווי המשקל הכללי לא יכול להסביר. במילים פשוטות, התיאוריה מציעה כי חוסר איזון של מידע בין קונים למוכרים יכול להוביל לתוצאות לא יעילות בשווקים מסוימים.
עלייתה של תורת האינפורמציה האסימטרית <399> שלושה כלכלנים השפיעו במיוחד על כתיבת התיאוריה של מידע אסימטרי: ג'ורג 'אקרלוף, מיכאל ספנס וג'וזף שטיגליץ. שלושתם פרסמו את פרס נובל לכלכלה בשנת 2001 על תרומותיהם הקודמות.
Akerlof משתמש המונח המדובר "לימונים" להתייחס מכוניות רע. הוא תומך באמונה כי הקונים לא יכולים למעשה לספר לימונים מלבד מכוניות טובות. לכן, מוכרים של מכוניות טובות לא יכול לקבל יותר טוב מאשר מחירי השוק הממוצע.
מיכאל ספנס הוסיף לדיון עם העיתון "איוב שוק מ -1973". ספנס מודלים לעובדים כהשקעות לא ודאיות עבור חברות; המעסיק אינו בטוח של יכולות פרודוקטיביות כאשר עובדים. אז הוא משווה את המצב הזה לוטו.
ספנס מזהה א-סימטריות מידע בין מעסיקים לעובדים, מה שמוביל לתרחישים שבהם משרות בעלות שכר נמוך יוצרות מלכודת שיווי משקל מתמשכת, שמרתיעה את העלאת שכר השווקים. אבל זה עם סטיגליץ, כי אסימטריה מידע הגיע לשבחים המיינסטרים. באמצעות תיאוריה של סקר שוק, הוא חיבר או כתב מספר מאמרים, כולל עבודה משמעותית על אסימטריה בשוקי הביטוח.
באמצעות העבודה של שטיגליץ, מידע אסימטרי הושם במודלים שיווי משקל כללי הכלולים כדי לתאר השפעות חיצוניות שליליות כי מחיר את תחתית השווקים. לדוגמה, פרמיה ביטוח בריאות לא בטוח צורך עבור אנשים בסיכון גבוה גורם כל פרמיות לעלות, לאלץ אנשים בסיכון נמוך הרחק פוליסות הביטוח המועדף שלהם.ראיות ואתגרים אמפיריים
מחקרי שוק של כלכלנים אריק בונד (שוק משאיות, 1982), קאולי ופיליפסון (ביטוח חיים, 1999), טבארוק (דייטים ותעסוקה, 1994), אברהימו וברוס (מבנה הון, 2010) ), ואחרים חקרו את קיומו, ראיות או משך פרקטי של בעיות מידע אסימטריות הגורמות לכשל שוק.
מתאם חיובי קטן מאוד בין הביטוח לבין התרחשות הסיכון נצפה בשווקים הריאליים, למשל. הסבר אפשרי לכך הוא שלפרטים אין למעשה מידע נוסף על סוג הסיכון שלהם, בעוד שלחברות הביטוח יש לוחות תמותה אקטואריים וניסיון רב יותר.
כלכלנים אחרים, כגון בריאן קפלן מאוניברסיטת ג'ורג 'מייסון, מצביעים על כך שכולם לא נמצאים בחושך בשווקים אמיתיים; חברות הביטוח מבקשות אגרסיביות לחיתום, למשל. הוא גם מציע כי מודלים המבוססים על שני הצדדים הם פגומים, כפי שניתן לראות על ידי צד שלישי מתווך מידע, כגון דוחות לצרכן, מעבדה חתמים, CARFAX ו לשכות אשראי.
הכלכלן רוברט מרפי מציע כי התערבות ממשלתית יכולה למנוע מחירים משקפים במדויק מידע ידוע, אשר יכול לגרום לכישלון בשוק. לדוגמה, חברת ביטוח הרכב עשויה להעלות את כל הפרמיות אם היא לא יכולה לבסס את החלטות המחיר שלה על מין, גיל או היסטוריה נהיגה של המבקש.
כיצד נוטריונים מפחיתים סיכון מידע אסימטרי?
לברר מדוע נוטריונים קיימים, מדוע תפקידם הוא בעל ערך בכלכלת שוק וכיצד הם מתנגדים לסיכונים של מידע אסימטרי.
כמה משמעותי הוא סיכון מידע אסימטרי?
למד על נוכחותו של סיכון מידע אסימטרי בשווקים הפיננסיים וכיצד צדדים שונים נוכחים או חשופים לסיכון זה.
כיצד מציג שוק פיננסי מידע אסימטרי?
להבין איך השווקים הפיננסיים להציג מידע אסימטרי. למד כיצד מידע אסימטרי על ידי כל צד עלול לגרום לכשלי שוק.