a:

השווקים הפיננסיים מציגים מידע אסימטרי בכך שבעסקה פיננסית, לאחד משני הצדדים המעורבים יהיה מידע רב יותר מאשר האחר ויהיה ביכולתו לקבל החלטה מושכלת יותר.

כשמדובר ברכישה או במכירה של נייר ערך פיננסי, מידע אסימטרי מתרחש כאשר לקונה או למוכר יש מידע נוסף על ביצועי העבר, ההווה או העתידי של אותו נייר ערך. אם לקונה יש מידע נוסף, הוא יודע כי האבטחה היא underpriced יחסית הביצועים המצרפיים שלה. אם למוכר יש מידע נוסף, הוא יודע כי האבטחה היא overpriced יחסית הביצועים המצרפיים שלה. מידע אסימטרי נותן או הקונה או המוכר הזדמנות טובה יותר להרוויח על רכישה או מכירה של נייר ערך פיננסי.

כשמדובר בהשאלה או הלוואות כסף, מידע אסימטרי מתרחשת כאשר הלווה יש מידע נוסף על המצב הכספי שלו מאשר המלווה עושה. המלווה הוא יותר בטוח אם הלווה יהיה ברירת המחדל על ההלוואה. המלווה יכול להסתכל על היסטוריית האשראי של הלווה ואת רמות השכר, אבל זה מספק מידע מוגבל לעומת מה הלווה יודע על המצב הכלכלי שלו. כדי להסביר מידע אסימטרי זה, המלווה יגבה פרמיית סיכון כדי לפצות על הפער במידע.

-> ->

מידע אסימטרי עלול להוביל לסכנה מוסרית או לבחירה שלילית. סכנה מוסרית מתרחשת כאשר צד ייקח סיכון משום שעלות הסיכון לא תורגש על ידי אותו צד. בחירה שלילית היא תהליך שמתרחש כאשר תוצאות לא רצויות קורות בגלל קונים ומוכרים יש גישה למידע שונה. הן סיכון מוסרי והן בחירה שלילית יוצרות כשלי שוק.