השוואת משקיעים בודדים למשקיעים מוסדיים היא כמו להשוות תפוחים לתפוזים. בעוד כל אדם הסוקר ברחוב יכול לטעון לפעול באופן עצמאי ולקבל החלטות ההשקעה הנוכחי מבוסס רק על תוכנית לטווח ארוך, זה נדיר לראות את זה בפועל. המשקיעים הפרטיים שונים מהמוסדות באופקי ההשקעה שלהם, כיצד הם מגדירים את הסיכון וכיצד הם מתנהגים בתגובה לשינויים במשק ובשווקי ההשקעה. זה לא אומר כי משקיעים בודדים הם פחות מוצלחים מאשר אלה מוסדיים להשקיע - רק כי סגנון ההשקעה שלהם מציג אתגרים ייחודיים.

סוגי משקיעים
ניסיונות רבים נעשו כדי לסווג את המאפיינים של משקיעים בודדים; מודל Bailard, Biehl ו- Kaiser (BB & K) מספק עזרה. עבודתם חלוץ בתחומים של מה שנקרא עכשיו מימון התנהגותי. (סקרן לגבי איך רגשות והטיות משפיעים על השוק? מצא כמה תובנות שימושיות לוקח סיכוי על האוצר התנהגותי ו מודד את המצב הפסיכולוגי של השוק .)

- <->

BB & K הגדיר סוגי משקיעים בודדים כדלקמן:

• אינדיבידואליסט: זהיר, בטוח ולעתים קרובות לוקח את עצמך לעשות זאת בגישה
• הרפתקן: נדיף, יזמית ורצון חזק
• סלבריטאים: חסיד של אופנת ההשקעה האחרונה
• Guardian: averse סיכון גבוה; שומר עשן
• חץ ישר: מניות את המאפיינים של כל האמור לעיל

איור 1, להלן, מתאר ניסיון מוקדם של BB & K להציב את חמשת האנשים האלה לתוך רבע של סגנון.

איור 1

מקור: Bailard, Biehl & Kaiser

הרעיון של compartmentalizing משקיע בודדים כבר בסביבה במשך זמן רב. מתכננים פיננסיים ויועצים באופן קבוע להכין שאלונים ארוכים כדי לאסוף מידע על מנת להפיק את אסטרטגיית ההשקעה המתאימה לכל לקוח. למרבה הצער, מימון התנהגותי יש כמה אזורים אפורים.

אחד הנושאים העיקריים הבלתי צפויים בתחום זה של המחקר הוא שזה הטבע האנושי לשנות. המשקיעים מתפתחים לאורך מחזורי ההשקעה שלהם, בין אם הם מצטלבים, איחוד, שלבי ההוצאות או המתנות. כמו כן, המשקיעים יכולים לשנות את סגנונות ההשקעה לאורך זמן. משמעות הדבר היא כי בעוד משקיע עשוי להתחיל בתור אפוטרופוס, הוא או היא עשויים לנוע לעבר להיות חץ ישר ולאחר מכן על הרפתקן אפילו בלי לדעת את זה. (למד כיצד להתמודד עם השלבים של המסע שלך להשקיע ב העונות של חיי המשקיע ו שלבי הצמיחה בתעשייה )

סיכון
אחד ההבדלים הגדולים בין המשקיעים המוסדיים למשקיע הפרטי טמון האופן שבו אנשים מגדירים סיכון. בעוד המשקיעים המוסדיים מגדירים סיכון כמותי, אנשים נוטים לבסס את הסיכון רק על כמה כסף הם איבדו.זה מוסיף פרספקטיבה איכותית כדי לסבול סובלנות ומניע את כל הקטגוריה של הסיכון לתוך הפסדים. מצד שני, כאשר אדם עושה כמות משמעותית של כסף בתוך פרק זמן קצר, הוא או היא לעתים קרובות להתעלם מאותו סיכון או תנודתיות כי לשים אותם רווחים בתיק. (למידע נוסף על סובלנות הסיכון ב סובלנות הסיכון רק אומר חצי הסיפור ו התאמה אישית של סובלנות הסיכון )

אופקים זמן
אופק ההשקעה הוא משך הזמן שבו אחד מתכנן להשקיע או את כל מחזור החיים של תיק ההשקעות. עם מוסד, אופק זמן ההשקעה יכול להיות בלתי מוגדר. במקרה של תכנית הטבה מוגדרת או של קרן, הנכסים יוכנסו ויושלמו בקופה כל עוד התוכנית תהיה בתוקף.
עבור אנשים, אופק זמן ההשקעה הוא אחד הרעיונות הכי לא מובן. זה עשוי להתפרש כאורך הזמן עובד עבור חברה עם נכסים ב 401 (k) או כמו תאריך הפרישה. למעשה, אופק הזמן של הפרט הוא הרבה יותר. זה לפחות כל עוד אורך החיים הצפוי של הפרט, ואולי יותר כאשר בוחנים את האופק של האחוזה. לדוגמה, אם משקיע אוספת נכסי תוכנית פנסיה במהלך שנות עבודתה ובונה עושר לדור הבא, אזי אופק הזמן לעונה הכולל צריך להתאים לזו של הנהנים מעיזבונה, המרחיבים את האופק במידה ניכרת. (למידע נוסף, קרא את תחילת העבודה בתכנית המקרקעין שלך תכנון ששת הנכסים חייב להיות בעל )

חוסר הבנה
אנשים אינם יכולים לצאת מהנוחות שלהם אזורים לתוך אזורים שהם לא מבינים. חוסר היכרות זה עשוי לשמור על משקיע בודד מפני הוספת סוגי נכסים שעשויים לסייע בהגדלת התשואה הכוללת או בהקטנת הסיכון. למשקיע מוסדי יש את היתרון של משאבים רבים של מידע ורמת תחכום גבוהה, מה שמקשה על הימנעות משטחים לא מוכרים. (לקריאה נוספת, ראה גיוון: הכל אודות (נכס) הקצאת נכס: החלטה אחת לשליטה בהם כל .)

פחד ותאוות בצע
כי גם פחד או חמדנות הוא בלתי נמנע הוא לשון המעטה. כאשר מתמודדים עם תגובות אנושיות להשקיע, זה אינסטינקט טבעי לפחות להרגיש את ההשפעות של שוק שורי או לשאת בשוק. המידע על המצב הנוכחי של השווקים, בין אם טוב או רע, הוא כמעט בלתי נמנע. CNN, CNBC, FNN, BNN ואפילו NPR להציף את גלי האתר עם עדכוני שוק שיכול להוביל אנשים להגיב על החדשות. (לפרטים נוספים על פחד ותאוות בצע, ראה כאשר פחד ותאוות בצע משתלטים על Master Mindtraps המסחר שלך )

אנשים עשויים להיות הזדמנות להיות משקיעים contrarian וללכת נגד אבל רוב יהיה קשה להשקיע בכיתה הנכס כי כרגע לאבד ערך. או, הם עלולים בקלות ליפול טרף לגישה לי גם לקפוץ על המגמה האחרונה כלפי מעלה נע. המשקיעים יכולים גם ליפול למלכודת שבה זיכרונות כואבים, ארוכי טווח, מונעים מהם לרדוף הזדמנויות טובות.לדוגמה, כמה פעמים שמעתם אנשים אומרים שהם לעולם לא להשקיע בכיתה הנכס כי הם או מישהו שהם מכירים בעבר איבד כסף שם?

סיכום
פיתוח אסטרטגיות השקעה מוצלחות למשקיעים בודדים (להבדיל ממוסדיים) מציב אתגרים ספציפיים. אמנם היו ניסיונות כמו מודל Bailard, Biehl & Kaiser כדי למדרדר משקיעים פרטיים, אך קשה לנבא את טבע האדם. משקיעים פרטיים גם להתפתח במהלך מחזורי החיים שלהם להשקיע להיות יותר מתוחכם ואולי פחות סיכון הפוך כאשר רמות העושר שלהם משתנים ושווקים להשתנות. הבנת התכונות הייחודיות של משקיעים בודדים יכולה להנחות הן את היועצים המקצועיים והן את המשקיעים עצמם לקראת החלטות השקעה רווחיות יותר.