מחלת לב היא לא רק הרוצח מספר אחד באמריקה, אבל מחלות לב וכלי דם הוא הגורם מספר אחת למוות בעולם. ובגלל זה את הסכום הגבוה ביותר של הוצאות הבריאות כמעט בכל מדינה היא עבור מחלות לב וכלי דם. יש מגוון של מוצרים וטיפולים המשמשים את הטיפולים של מחלות אלה, לסלול את הדרך למגוון רחב של חברות לפעול במרחב זה. חברה אחת כזו היא אדוארדס Lifesciences Corporation (EW EWEdwards Lifesciences Corp103 16 + 0 43% Created with Highstock 4. 2. 6 ), $ 18. 7 מיליארד קליפורני חברה לבריאות המפתחת טכנולוגיות התמקדו במחלות לב מבניות. "חלוץ בפיתוח ומסחור של טיפולי שסתום הלב, אנחנו היצרנית המובילה בעולם של מערכות שסתום הלב ומוצרי תיקון המשמשים להחליף או לתקן את שסתום הלב של חולה או פגום", קובע החברה בדוח השנתי שלה.

החל משנת 1958 החל אדוארדס ליפסינסס לעבוד על רכיבי לב מלאכותיים, והחלפת השסתום המיטרלית המוצלחת הראשונה השתמשה בשסתום של חברת Edwards Lifesciences בשנת 1960. המשך התקדמותה הטכנולוגית בשסתום, כלי הדם והניטור מוצרי מערכות, אדוארדס Lifesciences קורפ בעקביות חתירה לשלב טכנולוגיות חדשות להיות הראשון לשוק עם מוצרים חדשניים. החברה הופצצה מ- Baxter Corporation בשנת 2000 והחלה לסחור ב- EW באותה עת.

-> ->

פעולות עסקיות

אדוארדס Lifesciences קורפ פועלת בשלוש יחידות עסקיות: Transcatheter לב שסתום תרפיה, כירורגי הלב שסתום תרפיה טיפול קריטי. רוב המכירות מתבצעים ישירות באמצעות כוח המכירות של החברה הן בארצות הברית והן בחו"ל. בעולם, החברה משתמשת גם במפיצים עצמאיים. המכירות בארה"ב היוו כ - 51% מסך המכירות בשנת 2015, כאשר המכירות הבינלאומיות היוו את השאר, לפי שווקים עיקריים: אירופה 29%, יפן 10% ושאר העולם 11%.

מקור: EW 2015 10K

Transcatheter לב שסתום תרפיה ממנף את הידע של החברה כירורגי הלב שסתום וניסיון לעצב שסתומים הלב לא החלפת כירורגי. מוצרים אלה נמכרים ביותר מ 65 מדינות והם הידועים ביותר עבור המותג SAPIEN. הגידול במוצרים אלו היה 25% בשנת 2015 לאחר שנת צמיחה של 33% בשנת 2014, המהווה את יחידת הצמיחה המהירה ביותר בחברה, המהווה 46%, 41%, 35% ו -29% מהמכירות נטו בשנים 2015, 2014, 2013 ו -2012 בהתאמה.

• כירורגי הלב שסתום תרפיה, את נשמת אפה של החברה מאז היווסדה, הוא רקמת כירורגי הלב שסתום המוצר קו, ידועה של קרפנטייה שלה אדוארדס PERIMOUNT קרום הלב שסתום ואת השורה של PERIMOUNT Magna קלות שסתומים.המכירות של יחידה זו היוו כ - 36%, 31%, 34% - ו 36% מהמכירות נטו בשנת 2015, 2014, 2013 - ו 2012 בהתאמה. בעקבות צמיחה של 3% בשנת 2014, חברת אדוארדס ליפסינסס חווה צמיחה שלילית של 5% בשנת 2015, שהושפעה בעיקר מתרגום שלילי של מטבע חוץ, אשר קוזזה בחלקו על ידי מכירות גבוהות יותר.
• Critical Care מספקת מוצרים המנטרים את תפקוד הלב בהגדרות טיפול כירורגי ואינטנסיבי. מוצרים אלה ממלאים תפקיד חשוב בשיפור ההתאוששות הכירורגית על ידי מתן רקמות מתאימות וזרימת איברים, ובסופו של דבר תוצאות החולה והישרדות. אלה טכנולוגיות ניטור ההמודינמי משמשים לפני, במהלך ואחרי ניתוחים. המכירות היוו כ -21%, 15%, 17% ו -19% מהמכירות נטו ב -2015, 2014, 2013 ו -2012, בהתאמה. בדומה לניתוחי כירורגי הלב של כירורגי הלב, הכנסות קריטי קאר הושפעו גם מתרגומי מטבע חוץ בשנת 2015, וכתוצאה מכך צמיחה שלילית של 5% 5% לאחר גידול של 3% בשנת 2014.
• החברה מגדירה הצלחה על ידי פיתוח של טיפולים חדשניים. בשנת 2015, אדוארדס Lifesciences Corp השקיעה 15. 4% מהמכירות נטו במחקר ופיתוח להתמקד בחדשנות וליצור צינור מוצרים חזקים של טכנולוגיות חדשות כדי לעודד צמיחה עתידית.

מקור: EW 2015 10K

תחרות

תעשיית זה הוא תחרותי מאוד תלויים בטכנולוגיות פריצת דרך האחרונה. בדומה למוצרים טכנולוגיים, מוצרי Edwards Lifesciences Corp עשויים להיות "מיושנים או לא-כלכליים כתוצאה מהתקדמות טכנולוגית של אחד או יותר מהמתחרים הנוכחיים או העתידיים שלנו או מטופלים אחרים, כולל טיפולים תרופתיים", לדברי החברה. השפעות התחרותיות הן גורמים אקסוגניים, כגון רפורמות רגולטוריות, מיזוג בתעשייה ובלקוחות, וצרכי ​​מטופלים מתפתחים.

המתחרים הספציפיים למוצריה כוללים מדטרוניק PLC (MDT

MDTMedtronic PLC77 69% 94% Created with Highstock 4. 2. 6 ), St. סורין הקבוצה של כירורגי Transcatheter הלב שסתום יחידות. בקריטיקל קייר, המתחרים מפוזרים יותר, אך כוללים את ICU Medical Inc (ICUI ICUIICU Medical Inc .193 45 + 1 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ), PULSION Medical Systems SE . ME), חברה בת של Getinge AB, ו LiDCO קבוצת PLC (LDRUF). הערכת שווי

החברה נסחרת כיום במכפיל גבוה בהרבה מזה של עמיתיה סנט ג'וד מדיקל בע"מ ו- ICU מדיקל, אך מתחת ל- Medtronic PLC. המחיר הנגרר שלה לרווחים (P / E) הוא 38. 9x עם מחיר לרווח לצמיחה (PEG) של 2. 3x. ה- P / E קדימה הוא 28. 6x וערכו הפנקסני למניה הוא 11. 6 מבוסס על נתונים מ- Yahoo! לְמַמֵן.

השורה התחתונה

התעשייה שבה אדוארדס Lifesciences קורפ מתחרה יותר ויותר נע לעבר טכנולוגיות פולשניות פחות, הדורש זמן החלמה קצר עם תוצאות באיכות גבוהה יותר. זוהי תעשייה תחרותית המחייבת יותר ויותר מחקר דולר השקיע לפתח את המוצרים העדכניים ביותר ושיפורים טכנולוגיים.החברה נסחרת גבוה יותר מאשר עמיתיה סנט ג'וד מדיקל ו- ICU מדיקל, ומתחת לענקית מדטרוניק PLC, ענקית ההיי-טק של מדטרוניק, פרמיה כי אדוארדס Lifesciences קורפ מתחייבת בשל "פוטנציאל הפוך עם מיטרל, פוטנציאל צמיחה חזק בשוק האמריקאי TAVR, ואת הערך הפוטנציאלי של הדור הבא של החברה TAVI צינור שסתום "על פי מחקר של בנק אוף אמריקה.