בעיקרו של דבר, כאשר מדברים על מניות, פוזיציות ארוכות הן אלה שנרכשו בבעלות, ומיקומים קצרים הם אלה כי הם חייבים. משקיע שבבעלותו 100 מניות של מניות טסלה (TSLA) בתיק שלו הוא אמר להיות 100 מניות ארוכות. משקיע זה שילם במלואו את עלות הבעלות על המניות. משקיע שמכר 100 מניות של TSLA ללא בעלות על מניות אלו הוא 100 מניות קצרות. משקיע קצר חייב 100 מניות בסילוק חייב למלא את החובה על ידי רכישת המניות בשוק לספק. לעתים קרובות, משקיע קצר לווה את המניות מחברת תיווך בחשבון השוליים כדי לבצע את המשלוח. ואז, עם תקוות מחיר המניה תיפול, המשקיע קונה את המניות במחיר נמוך יותר כדי להחזיר את סוחר אשר הלווה אותם. אם המחיר אינו נופל וממשיך עולה, המוכר קצר עשוי להיות כפוף לשיחה שולי מן הברוקר שלו.
כאשר משקיע משתמש בחוזי אופציות בחשבון, למיקומים הארוכים והקצרים יש משמעויות שונות במקצת. רכישה או החזקה של אופציית Call או Put הינה משרה ארוכה, מכיוון שלמשקיע יש את הזכות לקנות או למכור את נייר הערך למשקיע הכתיבה במחיר מסוים. מכירה או כתיבה של אופציית רכש או אופציה היא ההפך והוא מהווה משרה קצרה משום שהכותב מחויב לקנות את המניות או למכור את המניות לבעלים או לקונה האופציה. לדוגמה, אדם קונה (הולך ארוך) אחד Tesla (TSLA) אפשרות להתקשר מסופר קריאה עבור $ 28. 70 (הסופר קצר את השיחה). מחיר המימוש על האופציה הוא 275 $ ו TSLA כרגע נסחרת ב 303 $. 70 בשוק. הכותב מקבל לשמור על תשלום פרמיה של 28 $. 70 אך היא מחויבת למכור TSLA ב 275 $ אם הקונה מחליט לממש את החוזה בכל עת לפני שתוקפו. הקונה להתקשר כי הוא ארוך יש את הזכות לקנות את המניות ב 275 $ ב פקיעת הסופר אם שווי השוק של TSLA גדול מ 275 $ + 28 $. 70 = $ 303. 70.
- ->פוזיציות ארוכות וקצרות משמשות את המשקיעים להשגת תוצאות שונות, ולעתים קרובות הן פוזיציות ארוכות וקצרות נקבעות בו זמנית על ידי משקיע למנף או לייצר הכנסה על נייר ערך. מיקום מניות ארוך פשוט הוא שורי וצופה צמיחה, בעוד עמדת המניה קצר הוא דובי. אופציות ל - call long options הן שורית, שכן המשקיע צופה כי מחיר המניה יעלה וקונה שיחות במחיר נמוך יותר. משקיע יכול לגדר את עמדת המניות הארוכה שלו על ידי יצירת אופציה לשים אופציה ארוכה, נותן לו את הזכות למכור את המניה שלו במחיר מובטח. קצר אופציות להתקשר אפשרות להציע אסטרטגיה דומה קצר למכור ללא צורך לשאול את המניה.מצב זה מאפשר למשקיע לגבות את פרמיית האופציות כהכנסה עם אפשרות לספק את עמדת המניות הארוכת שלו במחיר מובטח, בדרך כלל גבוה יותר. לעומת זאת, עמדה לשים קצר נותן למשקיע את האפשרות לקנות את המניה במחיר מסוים והוא גובה את הפרמיה בזמן ההמתנה.
אלו הן רק כמה דוגמאות כיצד שילוב של פוזיציות ארוכות וקצרות עם ניירות ערך שונים יכול ליצור מינוף וגידור כנגד הפסדים בתיק. חשוב לזכור כי עמדות קצרות לבוא עם סיכונים גבוהים יותר, בשל אופי של עמדות מסוימות, עשוי להיות מוגבל IRAs וחשבונות מזומנים אחרים. חשבונות שוליים נדרשים בדרך כלל עבור רוב הפוזיציות הקצרות, וחברת הברוקרים שלך צריכה להסכים כי עמדות מסוכנות יותר מתאימים לך.
מה ההבדל בין מיקום קצר לבין מכירה בחסר?
ללמוד כיצד למכור קצר קצר מיקום שונים, במיוחד לגבי אופי הסחורה להיות קנה ומכר.
מה ההבדל בין מיקום ארוך לאפשרות שיחה?
ללמוד מה מיקום ארוך במלאי הוא, מה אפשרות להתקשר, ואת ההבדל בין הבעלות על מניות של החברה ואת הבעלות על אפשרות להתקשר על המניה.
האם המניה יכולה לאבד את כל ערכה? איך זה ישפיע על מיקום ארוך או קצר?
התשובה לחלק הראשון של שאלה זו היא פשוטה למדי: כן, המניות מסוגלים לאבד את כל הערך שלהם בשוק. עכשיו, אנחנו לא רוצים להפחיד אותך להשקיע במניות, או להשקיע בכלל. עם זאת, היינו משקר אם אמרנו לך כי המניות לא לשאת שום סיכון (אם כי חלק לשאת יותר מאחרים). כדי לעזור לך להבין מדוע המניה יכולה לאבד את כל ערכו, עלינו לסקור כיצד נקבע מחיר המניה.