רכישת אופציות מעריכים (או אפילו לקנות במחיר הנכון) היא דרישה חשובה כדי להרוויח מסחר אופציות. לא פחות חשוב (או אפילו יותר חשוב) הוא לדעת מתי ואיך להזמין את הרווחים. תנודתיות גבוהה מאוד שנצפתה במחירי האופציות מאפשרת הזדמנויות רווחיות משמעותיות, אך חסרה את ההזדמנות הנכונה כדי לבטל את אפשרות האופציה הרווחית יכולה להוביל מפוטנציאל רווח גבוה לא ממומש להפסדים גבוהים. סוחרים רבים אופציה בסופו של דבר על הצד לאבד לא בגלל הכניסה שלהם היא שגויה, אבל בגלל שהם נכשלים לצאת ברגע הנכון או שהם לא בצע את אסטרטגיית היציאה הנכון.

-> ->

אתגרים מעשיים עם אופציות מסחר:

• בניגוד מניות שניתן להחזיק במשך תקופה אינסופית, יש אופציות לפקיעה. משך המסחר מוגבל, ופעם אחת החמיצו, הזדמנות לא תחזור עוד במהלך החיים הקצרים של האופציה.
• אסטרטגיות לטווח ארוך כמו "ממוצעים למטה" (כלומר, קנייה חוזרת על מטבלים) אינם מתאימים אפשרויות בשל החיים המוגבלים שלה.
• דרישות שוליים יכולות להשפיע באופן חמור על דרישות ההון למסחר.
• גורמים מרובים עבור קביעת מחיר אופציות להקשות על הבנק על מהלך מחיר נוחים. לדוגמה, המניה הבסיסית נעה לטובה כדי לאפשר רווחים גבוהים על אופציה, אך גורמים אחרים, כגון תנודתיות, ריקבון זמן או תשלום דיבידנד, עלולים לשחוק את הרווח בטווח הקצר.

בשל אילוצים אלה, זה הופך להיות חשוב להכיר, ופעל, אסטרטגיות רווח לוקח. מאמר זה דן בכמה מתודולוגיות חשובות כיצד ומתי להזמין רווח במסחר באופציות.

עצירה נגררת

אסטרטגיה רווחית מאוד לקחת רווח, החלים באותה מידה על המסחר אופציה, היא אסטרטגיה להפסיק נגרר שבו נקבע מראש אחוז רמה (אומרים 5%) מוגדר יעד מסוים. לדוגמה, נניח שאתה קונה 10 חוזי אופציה ב $ 80 (בסך הכל 800 $) עם 100 $ כמו יעד רווח 70 $ כמו הפסקת הפסד. אם היעד של 100 $ הוא פגע, היעד נגרר הופך $ 95 (5% נמוך). נניח שמגמת העלייה נמשכת עם המחיר הנע ל -120 דולר, עצירה נגררת חדשה הופכת ל -114 דולר. מגמת עלייה נוספת ל -150 דולר משנה את התחנה הנעלמת ל -142 דולר. 5. עכשיו אם המחיר מסתובב ומתחיל לרדת מ 150 $, אפשרות ניתן למכור ב 142 $. 5.

הפסד להפסיק נגרר מאפשר לך ליהנות מהמשך הגנה מפני רווחים הולכים וגדלים לסגור את הסחר פעם בכיוון משתנה.

סוחרים להשתמש בו גרסאות מרובות, בהתאם האסטרטגיה שלהם ואת ההתאמה.

• כמו מחיר מעריך, את רמת אחוז יכול להיות מגוונות (5% הראשונית ב 100 $ היעד ניתן לשנות ל 4% או 6% ב 120 $, על פי האסטרטגיה של הסוחר).
• ניתן לקבוע רמת עצירה ראשונית ברמה של 5% (במקום להגדיר בנפרד 70 $).
• זה יכול גם להיות מבוסס על תנועות מחיר הבסיס, במקום מחירי האופציות.

נקודת המפתח היא כי רמת עצירה הפסד צריך להיות מוגדר לא קטן מדי (כדי למנוע מפעילה תכופים) ולא גדול מדי (מה שהופך אותו unachievable). (עבור וריאנטים נוספים עם דוגמאות: Trailing-Stop / Stop-Loss Combo מוביל לסחורה עסקאות).

רווח רווח חלקי על יעדים רגילים

סוחרים מנוסים לעיתים קרובות בצע נוהג להזמין רווחים חלקית לאחר יעד מוגדר הוא הגיע - - ימשיכו לרדת 30% או 50% עמדה אם היעד הראשון מוגדר ($ 100) הוא הגיע. הוא מציע שתי הטבות למסחר באופציות:

1. הזמנת רווחים חלקית מגינה על הון המסחר במידה טובה, ומניעת הפסדי הון במקרה של היפוך מחיר פתאומי, שנצפה לעיתים קרובות במסחר באופציות. בדוגמה לעיל, סוחר יכול למכור חמישה חוזים (50%) כאשר היעד מוגדר של 100 $ הוא הגיע. זה מאפשר לו לשמור 500 $ הון (מתוך הון ראשוני של 800 $ כדי לקנות 10 חוזים ב 80 $) .
2. תנוחה פתוחה לנוחה מאפשרת לסוחר לקצור את הפוטנציאל לרווחים עתידיים. פגע יעד של 120 $ מציע קבלה של $ 600 ($ 120 * 5 חוזים), מביא סך של $ 1, 100. גרסה אחרת היא למכור 50% / 60% הנותרים, המאפשר מקום רווח נוסף ברמה הבאה. אומרים שלושה חוזים סגורים ב 120 $ (360 $ קבלת) והשני הנותרים סגורים ב 150 $ (300 $ קבלת), ערך המכירה הכולל יהיה $ 1, 160 ($ 500 + $ 360 + $ 300).

הזמנת רווח חלקי במרווחי זמן קבועים (מיקום הקונה)

בדומה לתרחיש הנ"ל, הרווחים החלקיים מוזמנים על ידי סוחרים במרווחי זמן קבועים בהתאם לזמן הנותר לפקיעה, אם המיקום הוא ברווח. האפשרויות הן ריקבון נכסים. חלק ניכר מפרמיית האופציות מורכב מערכו של ריקבון הזמן (עם הערך המהותי חשבונאות עבור השאר). קונים אופציה מנוסים ביותר לשמור מקרוב על ערך הזמן decaying, באופן קבוע מרובע מחוץ למיקום כאופציה נע לקראת תוקף כדי למנוע עוד הפסד של זמן ערך ריקבון בזמן המיקום הוא רווח. (רלוונטי: חשיבות דעיכה בזמן במסחר באופציות.)

קונים של אופציה צריכים להיות מודעים להשפעות ריקבון הזמן ויש לסגור את הפוזיציות כמדד להפסקת עצירה אם נכנסים לחודש האחרון של פקיעת תוקפם ללא שום בהירות שינוי גדול בהערכות שווי. זמן ריקבון יכול לשחוק הרבה כסף, גם אם מחיר הבסיס נע באופן משמעותי.

רווח על בסיס גורמים תזמון (מיקום המוכר)

הזמן ריקבון של אופציות באופן טבעי erodes את ההערכה שלהם עם הזמן עובר, עם החודש האחרון לפקיעה לראות בקצב המהיר ביותר של שחיקה.

אופציות המוכרים ליהנות על ידי מקבל פרמיות גבוהות יותר בתחילת בשל ערך ריקבון זמן. אבל זה בא במחיר של קונים אופציה שמשלמים פרמיה גבוהה בתחילת, אשר הם ממשיכים להפסיד במהלך הזמן הם מחזיקים את התפקיד. למוכרים של שיחה קצרה או קצר לשים, פוטנציאל הרווח מוגבל (כתרים פרמיה שהתקבלו). לאחר שנקבע מראש רמות רווח (רמה של סוחרים כמו 30% / 50% / 70%) חשוב לקחת רווחים, כמו כסף השוליים הוא על כף המאזניים של אופציות.במקרה של היפוך, פוטנציאל הרווח המוגבל יכול להפוך במהירות לאובדן בלתי מוגבל, עם הדרישות הגוברות של כסף שוליים נוספים.

רווח רווח על היבטים יסודיים

המסחר אופציה מתרחשת לא רק על אינדיקטורים טכניים (הקשורים: המדדים הטכניים המובילים עבור אופציות מסחר). סוחרים רבים גם לקחת עמדות לטווח ארוך על בסיס ניתוח יסודות, על מנת להפיק תועלת הדרישה הון נמוך המסחר (קשורים: האם אפל מלאי יקר מדי? נסה אפל אפשרויות).

לדוגמה, נניח שיש לך תחזית שלילית על המניה המוליכה למיקום ארוך עם שנתיים לפקיעה והיעד מושגת תוך תשעה חודשים. סוחרים אופציה יכול להעריך את היסודות שוב, ואם הם נשארים נוחים למצב הקיים, הסחר יכול להיות מוחזק על (לאחר הנחה את ההשפעה זמן ריקבון עבור עמדות ארוכות). אם גורמים שליליים (כגון ריקבון זמן או תנודתיות) מראים השפעות שליליות, הרווחים צריכים להיות מוזמנים (או להפסיד הפסדים).

ממוצעים עד

ממוצע הוא אחד האסטרטגיות הגרועות ביותר לעקוב במקרה של הפסדים במסחר אופציה. למרות שזה עשוי להיות מאוד appealing, זה צריך להימנע. במקום זאת, עדיף לסגור את המיקום הנוכחי אופציה הפסד ולהתחיל טרי עם אחד חדש עם זמן רב יותר לפקיעה. זכור, לאפשרויות יש תאריכי תפוגה. לאחר תאריך זה, הם חסרי ערך. ממוצע עשוי להתאים מניות שניתן להחזיק לנצח, אבל לא אפשרויות. במקום זאת, ממוצע עשוי להיות אסטרטגיה טובה לחקור עבור רווח, בתנאי שיש מספיק זמן לפקיעה ותחזית חיובית למיקום ממשיך.

לדוגמה, אם היעד של 100 $ מושגת, לקנות עוד חמישה חוזים בנוסף לאלה 10 קנה מוקדם יותר ב 80 $. המחיר הממוצע הוא כעת (10 * 80 + 5 * 100) / 15 = $ 86. אם היעד הבא של 120 $ הוא פגע, לקנות עוד שלושה חוזים, לוקח את המחיר הממוצע ל 92 $. 22 עבור סך של 18 חוזים. אם היעד הבא של $ 150 הוא פגע, למכור את כל 18 עם רווח של (150-92 22) * 18 = 1040 $. גרסאות אחרות כוללות רכישה נוספת (נניח עוד שלושה $ 150) ושמירה על הפסד נגרר (5% או $ 142).

השורה התחתונה

המסחר אפשרויות הוא משחק נדיף מאוד. לא פלא מדינות כמו סין לוקחים את הזמן שלהם כדי לפתוח את האופציות שלהם בשוק (קשורים: מבט מפורט לתוך אופציות של סין בשוק). שוק האופציות תנודתי מאוד מספק הזדמנות עצומה לרווח, אבל מנסה לעשות זאת ללא ידע מספיק, מטרות רווח ברור, וכן מתודולוגיות להפסיק הפסד יוביל לכישלונות והפסדים. הסוחרים צריכים לבדוק היטב את האסטרטגיות שלהם על נתונים היסטוריים, ולהיכנס לעולם המסחר אופציות עם כסף אמיתי עם שיטות שנקבעו מראש על הפסקת הפסדים רווח לוקח.