ככלל, קרנות קטנות ובינוניות יש ביצועים טובים יותר על קרנות גדולות, ואת המגמה לא צפוי לשנות בכל עת בקרוב. כתוצאה מכך, משקיעים פוטנציאליים צריכים להיות בעלי הבנה חזקה של שווי השוק ("שווי שוק") כדי להתחיל ביעילות את החיפוש אחר קרנות נאמנות. כאן אנו מסבירים את ההבדלים בין סוגים שונים של קרנות ולראות את סוגי תשואות שאתה יכול לצפות מהם סביר על סמך נתונים היסטוריים.

->

קרנות שונות, כובעי שוק שונים כאשר קרן נאמנות מתוארת במונחים של שווי שוק (כלומר, שווי קטן, אמצע שווי או כובע גדול), הוא מציין את גודל החברות אשר הקרן משקיעה, לא את הגודל של קרן הנאמנות עצמה. שווי השוק מחושב כמספר המניות המצטיינות כפול מחיר השוק הנוכחי של מניה אחת. כך, לחברה עם מיליון מניות הממכר ב -100 דולר למניה תהיה שווי שוק של 100 מיליון דולר.

-> <->

קרנות קופות קטנות קרנות קטנות כוללות בדרך כלל חברות בעלות שווי שוק של פחות ממיליארד דולר (יש לזכור שמספרים אלה הם רק קירובים המשתנים עם הזמן, וההגדרה המדויקת של קטגוריות אלה יכולים גם להשתנות בין בתי התיווך). באופן כללי, חברות קטנות יותר הן אלה בשלבים המוקדמים של העסק. הם מניחים שיש להם פוטנציאל צמיחה משמעותי, אבל הם לא חזקים כלכלית או כפי שהוקמו כמו חברות גדולות.

- בגלל שקרנות קטנות משקיעות בחברות פחות יציבות מאשר בחברות גדולות, הקרנות יכולות להיות תנודתי למדי. זה יש יתרונות וחסרונות. בזמנים של חוסר יציבות בשוק, קרנות קטנות כובע יכול לסבול מאוד כמו חברות פחות מבוססות לצאת לעסק. מאידך, קרנות קטנות יכולות להיות גם השקעות גדולות עבור אלה שיכולים לסבול יותר סיכון ומחפשים צמיחה אגרסיבית יותר. המשקיעים בתקווה תשואות אגרסיבי בהחלט רוצה להחנות קצת כסף מאחורי קרנות אלה. לבסוף, קרנות נאמנות רבות אינן יכולות לנקוט תפקידים משמעותיים במניות קטנות ללא הגשת דוחות לרשות ניירות ערך (SEC), וזה בדרך כלל אומר שקיפות רבה יותר בכל הנוגע לאחזקות הקרן.

Mid-Cap Funds

הבחירה הפופולרית ביותר בקרב ציבור ההשקעות הכללי, קרנות אמצע הן אלה שמשקיעות בחברות עם שווי שוק של בין 1 ל -8 מיליארד דולר. לחברות בינוניות יש חלק ממאפייני הצמיחה של חברות קטנות, אך הן כרוכות בסיכון נמוך יותר (לפחות בתיאוריה), משום שהן גדולות במקצת. אפשר לומר כי קרנות אמצע שווי הם לשוק קרנות הנאמנות מה מכוניות בגודל בינוני הם לשוק הרכב. כובע אמצע הוא רכב קומפקטי עבור השוק, נופל איפשהו בין אלה כובעים קטנים ספורטיבי קטן את סוג מסיבי SUV סוג גדול כובעים. קרנות אמצע לא תמיד לזוז עם השוק הרחב, והם גם בדרך כלל לא נוטה נדנדה אלימה כמו כמוסות קטנות. קרנות אמצעיות יכולות להיות כלי השקעה גדולים למשקיעים המחפשים קרן עם אפשרויות החזרה גבוהות - ללא הסיכון של כובעים קטנים - וחזרים הקשורים למדד כמו אלה של כובעים גדולים.

קופות גדולות

קרנות גדולות כוללות חברות עם שווי שוק של 8 מיליארד דולר או יותר - "הדגים הגדולים" בוול סטריט. עם זאת, בגלל הגודל העצום שלהם, קרנות גדולות נאלצות לעתים קרובות לחקות מדד גדול יותר, כגון S & P 500. הסיבה לכך היא קרנות נאמנות יש מגבלות על רמת הבעלות שהם יכולים לקבל בכל חברה אחת, וזה בדרך כלל לא יותר מ -10% ממניותיהם. התוצאה היא כי קרנות גדולות נאלצות לרכוש חברות גדולות - אותן המרכיבות את מדדי השוק העיקריים. גדול כובע קרנות יכול להיות נהדר עבור המשקיעים שיש להם זמן ארוך יותר זמן ההשקעה ואת רוצה "לקנות והחזק". יש הרבה קרנות הון סיכון גדול, כי הם כלי רכב הכנסה גדולה עבור אלה שרוצים לקחת על עצמו פחות סיכון. אבל עבור אלה המבקשים גיוון גדול יותר בחברות קטנות יותר, אגרסיבי יותר, קרנות שווי גדול כנראה לא התשובה.

מבט על החזרות

ברגע שאתה מבין את ההבדלים הבסיסיים בין קרנות קטנות, בינוניות וגדולות, חשוב להסתכל על תשואות העולם האמיתי כדי לקבל תמונה ברורה יותר של מה מתאים לך. איור 1

אם אתה מסתכל על השולחן מראה קרנות Morningstar באיור 1, תראה כי קרנות קטנות ובינוניות אמצע ביצועים טובים יותר על קרנות חמש שנים הנסקרת. וגם, למרות שזה לא מוצג בטבלה זו, אותו הדבר נכון גם לתקופה של 10 שנים. במשך חמש השנים שבין 2001 ל -2006, מדד הדאו ג'ונס חזר הדל 1.38%, ואילו הנאסד"ק מרוכזת נרשמה עלייה קלה רק ב -1.6%. איור 1 מראה גם כי, למעט ערך מורנינגסטאר גדול, שאר כובע גדול חוזר מרחף סביב התשואות של המדדים הרחבים. המסקנה היא שבשנים של תשואה מתונה במדד, קרנות קטנות ובינוניות יכולות לעיתים קרובות לייצר תשואות משמעותיות יותר ממקבילותיהן הגדולות.

לשבור אותו

למה יש כובעים קטנים באמצע היה לייצר תשואות גבוהות יותר מאשר כמוסות גדולות בשנים האחרונות? באופן כללי, לחברות קטנות ובינוניות יש יכולת לייצר תשואות גבוהות יותר באמצעות עסקים זולים ודינמיים יותר, הנוטים להיות בעלי צמיחה גבוהה יותר מאשר קונגלומרטים גדולים יותר. במילים פשוטות, חברה עם שווי שוק של מיליארד דולר יכולה בקלות להכפיל את שווי השוק כולו מאשר קונגלומרט גדול של 50 מיליארד דולר. ומכיוון מחיר המניה הוא גורם חשוב במדידת שווי השוק, שווי השוק גדל במהירות מתרגם לעתים קרובות את המחיר של המניה מטפסים גבוה יותר גם כן. כמובן, תמיד יהיו דוגמאות כי באק המגמה, אבל בסך הכל, המספרים מראים כי קרנות קטנות באמצע אמצע הימורים הסחורה עבור תשואות גבוהות יותר.

דוגמה

שקול אנלוגיה זו: חנות מכולת קטנה בפינת הרחוב שלך הוא כנראה מסוגל להחליף את המוצרים שלה הרבה יותר מהר מאשר שרשרת מגה כמו Walmart, נכון? למרות שחברות קטנות יותר עשויות שלא להשפיע על מחיר זהה לחברות גדולות יותר, הן יכולות להתאים את המוצרים שלהן לקהל ספציפי יותר כדי לייצר תשואות ספציפיות למיקום וללקוחות ספציפיים. קרנות גדולות משקיעות בחברות גדולות יותר, בעוד קרנות קטנות מקבלות סכומים בניירות ערך קטנים יותר. לכן, כאשר אתה משקיע קרנות קטנות, זה כמו שיש לך הזדמנות להשקיע 100 חנויות בפינה מוצלחת במקום מגה חברה כמו Walmart. כמו כן יש לזכור כי כאשר מנהלי קרנות להשקיע בחברות קטנות יותר, הם עובדים קשה מאוד על מנת להבטיח כי חברות קטנות ובינוניות הן צליל בריא יש צוותי ניהול בריא. השורה התחתונה

כאשר אתה מחשיב איזה סוג של קרן נאמנות מתאים לתיק שלך, זה חיוני כי אתה זוכר שישנם גורמים רבים אחרים לשקול, כולל האם הקרן מתמחה צמיחה, ערך או סגנון השקעה אחר . יתר על כן, אתה צריך להיות מסוגל להבחין בין לטעון או נטען לטעון, ולקבוע אם אתה מעדיף לפתוח או סגור סוף קרנות. כמו תמיד, אתה צריך לעשות את שיעורי הבית שלך ואת המחקר הכספים שבהם אתה משקיע - קרנות נאמנות חברות כבר ידוע לגלגל את הכספים הרעים שלהם לתוך ביצוע טוב יותר. הבנת היתרונות והחסרונות של קרנות שווי השוק השונות היא צעד ראשון טוב כדי לקבוע אילו קרנות הכי מתאים תיק ההשקעות שלך ואת סגנון ההשקעה שלך, אבל משקיע מתמצא יודע כי העבודה שלו או שלה לא נעשה.