כל 10 החברות הגדולות בעולם, כפי שהן נמדדות לפי שווי השוק, הן אמריקניות. בעוד חברות אלה שורשים ב U. S. והם התגלמות של "כל אמריקאי" איכויות כגון חדשנות ותעשייה, להגיע שלהם הוא ברחבי העולם ואת השוק העולמי שלהם. (ראה "אפל? Google? טסלה? מה יהיה הראשון להגיע $ 1 טריליון שווי השוק?").

נכון ל -6 בנובמבר, 73 חברות בעולם היו בעלות שווי שוק של לפחות 100 מיליארד דולר, מה שהופך אותן ל"מגה-קאפס ". מתוכם 44, או 60% מהסה"כ, הן חברות U.S, בעוד אירופה היוו 16 חברות, או 22% מכלל החברות. סין / הונג קונג תרמו 10 חברות, או 14%, בעוד יפן, קוריאה וטייוואן היה אחד מהם.

לפני 8 שנים, בשיא השוק של אוקטובר 2007, היו 76 מגה-כובעים ברחבי העולם. ה- U. S היווה רק 30 מכובעי המגה של העולם אז, בעוד אירופה היתה 28, סין / הונג קונג היה 10. עשר מדינות אחרות היוו שמונה אחרים.

מספר לא פרופורציונלי של חברות אמריקאיות בשורות של הטיטאנים העולמי עכשיו ניתן לייחס מפגש של גורמים חיוביים בשנים האחרונות. אבל דומיננטיות כזו מקיימת גם לקח מטריד, שהולך על ידי האירועים בשלושת העשורים האחרונים. לפני שאנחנו להתעמק בנקודות אלה, להלן 10 החברות המובילות בעולם (שווי השוק הם ב -17 בנובמבר והם מבוססים על

Google Finance ): -> ->

Apple (AAPL) -

שווי שוק $ 634 מיליארד דולר. החברה היקרה ביותר בעולם ממשיכה לקצור מיליארדים על ידי מכירת מיליוני מכשירי iPhone, iPads וגאדג'טים נחמדים אחרים. בחודש אוקטובר, דיווחה אפל על רווח נקי רבעוני של 53 דולר. 4 מיליארד דולר - הרווח השנתי הגדול ביותר של כל חברה בתולדות החברה - כמו ההכנסות עלו 28% לעומת השנה הקודמת שיא 234,000,000 $. המטמון של החברה בסוף אוקטובר היה 205 מיליארד דולר, או 36 דולר. 77 למניה. שווי השוק של אפל ירד ב -10% משיא של 750 מיליארד דולר בחודש אפריל, אך עם זאת, הוא עדיין מתחרה מוביל לפצח את שווי השוק של טריליון דולר בשלב כלשהו בעתיד.

אלפבית (GOOGL)

- שווי שוק 505 מיליארד דולר. חברת האחזקות החדשה, Alpha, הוקמה בחודש אוגוסט כדי להפריד בין העסקים העיקריים של Google, כגון חיפוש ופרסום, ממספר גדול של פרויקטים חדשים, שהם סיכונים מסוכנים יותר. אלה כוללים מיזמים כגון מדעי החיים (הפרויקטים שלהם כוללים עדשות מגע לחשיפת גלוקוז), Calico (מתמקדת באריכות ימים), מכוניות ללא נהיגה ומעבדה חשאית של Google X, וכן יחידות השקעה של Google Capital ו- Google Ventures. גוגל גדלה והפכה לחברה מס '2 בעולם בתוך יותר מעשור כישות ציבורית, ואם אחת או יותר של יריות ארוכות שלה הופכים לרוץ הביתה, החברה עשויה לגזול את Apple כמו מס'1. ברבעון השלישי, ההכנסות של גוגל עלו ב -15% מלפני שנה ל -15 דולר. 1 מיליארד דולר, בעוד יתרת המזומנים שלה התנפח ל 72 $. 8 מיליארד דולר. המניה נסחרת החודש בשיא שיא. Microsoft (MSFT)

- שווי שוק של 428 מיליארד דולר. מיקרוסופט הייתה החברה הגדולה ביותר בעולם בתחילת האלף וממשיכה להיות נוכחות קבועה בשורות הענקים. המניה הגיעה לשיא של 15 שנה החודש לאחר שמיקרוסופט דיווחה על רווח ורווחים תקציביים ברבעון הראשון, שעלו על הערכות האנליסטים. ענקית התוכנה ממשיכה לבצע מעבר מוצלח מהמוצרים המסורתיים שלה, שנרכשים ומתקינים במחשבי לקוחות, לעבר מוצרים ושירותים מבוססי ענן, כגון שירותי ענן התכלת ושירות המנויים של Office 365, וכן מוצרים חדשים יותר כגון כמו Windows 10 ו- Office 2016. אקסון מוביל (XOM)

- שווי שוק של 334 מיליארד דולר. אקסון מוביל הייתה החברה הגדולה בעולם באוקטובר 2007, עם שווי שוק של 510 מיליארד דולר, אך ירידה של 30% מאז דחפה אותו לנקודה מס '4 בין מגה-קאפס. צניחה של 60% במחירי הנפט הגולמי מאז יוני 2014 השפיעה על הכנסותיה ורווחיותה של אקסון. ברבעון השלישי דיווחה החברה על רווח נקי של 4 דולר. 2 מיליארד דולר, ירידה של 50% לעומת השנה הקודמת, בעוד ההכנסות ירדו 37%. ברקשייר האת'ווי (BRK. A)

- שווי שוק של 328 מיליארד דולר. חברת האחזקות של וורן באפט דיווחה על רווח נקי של 9 דולר. 43 מיליארד דולר ברבעון השלישי, מונע על ידי רווח חד פעמי השקעה Kraft היינץ (HNC). ברקשייר האת'ווי הפכה לבעלת המניות הגדולה ביותר בקרפט היינץ לאחר שבאפט עזר למימון המיזוג שיצר אותה. עם זאת, 2015 הייתה שנה מאתגרת במיוחד עבור ברקשייר, שכן חלק מהחזקות הגדולות שלה כמו אמריקן אקספרס (AXP), IBM (IBM) ו- Wal-Mart (WMT) AMZN) - שווי שוק 301 מיליארד דולר. המניות של אמזון הגיעו לשיאים גבוהים החודש, כאשר המניה זינקה 112. 5% לשנה, את הביצועים הטובים ביותר של 10 מגה-כובעים העליון. המניה רשמה עלייה מטאורית בשוק השורי הנוכחי, לאחר שזינקה ביותר מפי שישה מאז 2009. מחלקת שירותי האינטרנט של אמזון, שהכנסותיה עלו ב -78% לעומת השנה שעברה ליותר מ -2 מיליארד דולר ברבעון השלישי, סייעה קמעונאית האינטרנט הענקית רשמה רווח לא צפוי ברבעון.

General Electric (GE) - שווי שוק 308 מיליארד דולר. ג'נרל אלקטריק הגיעה לשיא של 7 שנים בנובמבר לאחר שדיווחה על תוצאות הרבעון השלישי שהניבו ציפיות. החברה חוזרת לשורשי הייצור שלה ומתרחקת מפעילותה המימונית, על ידי מכירת 200 מיליארד דולר בנכסים מחטיבת GE Capital והשלמת הפיצול של עסקי הצרכנות-פיננסית Synchrony Financial. למרות ש- GE הייתה בין החברות הגדולות בעולם במהלך מחזורי השור הקודמים שהגיעו לשיא בשנים 2000 ו -2007, המניה נסחרת כעת בפחות ממחצית השיא שלה בכל הזמנים. אוגוסט 1999

Facebook (FB) - שווי שוק 293 מיליארד דולר.לפייסבוק יש את ההבחנה להפוך לחברה המהירה ביותר להגיע ל -250 מיליארד דולר בשוק, לאחר שעשתה זאת בעוד כשלוש וחצי שנים מאז הנפקה ראשונה לציבור במאי 2012. המניה הגיעה לשיאים גבוהים החודש, מהכנסות צפויות של 4 דולר. 5 מיליארד דולר ברבעון השלישי, כאשר משתמשים חודשיים עלו ב -14% ל -1.55 מיליארד דולר והפרסום הניידים המשיך לגדול.

וולס פארגו (WFC) : שווי שוק 281 מיליארד דולר. רוב המשקיעים אולי לא מודעים לכך שוולס פארגו הוא הבנק הגדול בעולם לפי שווי שוק, לפני בנקים ידועים כגון בנק אוף אמריקה (BAC), סיטיגרופ (ג'יי.פי) ו- JPMorgan Chase (JPM). סן פרנסיסקו מבוססי וולס פארגו הפך את המשכנתא הגדולה ביותר למשכנתאות U. עם הרכישה בשנת 2008 של ווחוביה קורפ בעסקת המניות 15 מיליארד דולר. וולס פארגו נסחרה ברמה שיא בחודש יולי, אך מאז נסוגה 5%.

ג 'ונסון & ג' ונסון (JNJ) - שווי שוק 280 מיליארד דולר. J & J, חברת הבריאות היחידה בעשירייה הראשונה, הגיעה לשיא בחודש נובמבר 2014, אך מאז היא משכה כ -7%. ברבעון השלישי דיווחה החברה על רווח נקי מעל הערכות האנליסטים, אך ההכנסות ירדו מהציפיות. J & J הוא אחד רק שלושה מנפיקים תעשייתיים U. S כי יש דירוג AAA מחברות דירוג האשראי Standard & Poor's ו- Moody's.

מדוע למעלה 10 כל אמריקאי U. ס חשבונות עבור אחוז לא פרופורציונלי של החברות הגדולות בעולם בשלוש סיבות:

(א) את הביצועים היחסיים של מניות U. ש בשוק זה שור;

(ב) כוחו של הדולר ס

(ג) הערכות הפרמיה שניתנו U. S. מגה כובעים.

מאז מרץ 2009, מדדי המניות של U. S עלו בביצועיהם על עמיתיהם העולמיים בשוליים גדולים. מדד ה- S & P 500 עלה ב -210% (מ -9 במרץ 2009 ל -6 בנובמבר 2015), בעוד שממוצע התעשייה של דאו ג'ונס התקדם ב -173%. אבל גם אלה הופעות מרשימות חיוור בהשוואה לנאסד"ק מרוכבים של 305% גל מעל תקופה זו, המהווה את הסיבה הגדולה ביותר הטכנולוגיה titans מהווים מחצית העליון 10 ברשימה.

לעומת זאת, באירופה ובסין יש תת-ביצוע של מדדי U. S בשוליים גדולים. על אף שמדד השווקים השוויצרי - בית לענקים כמו נסטלה, נוברטיס (NVS) ורוש אחזקות - עלה ב -140% מאז מארס 2009, ומדד ה- DAX בגרמניה עלה ב -153%, מדד האירופאי הרחב, Euro Stoxx 50, 63%. מדדי המניות האסיאתיים מתפקדים גם תחת מבחני U. S., כאשר ה- Hang Seng של הונג קונג עלה ב -102% מאז מארס 2009, והשנחאי קומפוזייט עלה ב -82%.

סיבה נוספת עבור הנוכחות הדומיננטית של U. S בשורות הענקים היא הכוח המדהים של דולר ארה"ב. מתחילת השנה, הדולר התחזק מול כל 16 המטבעות העיקריים, והוא התקדם כמעט ב -22% מול האירו ו -14% מול היין היפני. החולשה היחסית של המטבעות שלהם מדכאת את שווי השוק של חברות אירופאיות ויפניות, כשהיא מתבטאת בדולרים.

לבסוף, U. S. מגה מגה כובעים הסחר בכפולות שהתרחבו באופן משמעותי במהלך חמש השנים האחרונות, וגם על הערכות פרמיה לעומת המתחרים הגלובליים שלהם.משמעות הדבר היא כי דולר של הכנסה נטו יהיה כנראה להביא שווי שוק גבוה יותר עבור U. S. מגה שווי, לעומת חברה אירופית או אסיאתית.

שיעורים מן העבר

בסוף שנות ה -80, חברות יפניות שלטו בשורות של החברות הגדולות בעולם כמו ין נסק והמדד Nikkei הגיע לרמות stratospheric. אבל הספירלה הדפלציונית והתרסקות השוק בשנים שלאחר מכן, שהביאו לעשרות השנים האבודות של יפן, פוצצו מאות מיליארדי שווי שוק של חברות יפניות. כתוצאה מכך, החברה היפאנית היחידה בעלת שווי שוק העולה על 100 מיליארד דולר היא טויוטה מוטור (שווי שוק של 208 מיליארד דולר), המדורגת במקום ה -18 מבין החברות הגדולות בעולם.

בסוף שנות ה -90, דוט-קום ובום הטכנולוגיה גרמו לחברות U. S האחראים על נתח לא פרופורציונלי של החברות הגדולות בעולם. שוק הדובים שהחל מ -2000 ל -2002 גרם לכך שה- S & P 500 צנח ב -45%, בעוד שהנאסד"ק ירדה כמעט ב -80% בשפל. כתוצאה מכך, רבים מן הטיטאנים לשעבר היו שווים חלק קטן משווי השיא שלהם עד שהדוב היה מנוצח.

בשנת 2007, זה היה התור של אירופה. עם האירו שנסע גבוה בזמן השווקים הגיע לשיא באוקטובר 2007, אירופה היה מאתגר את U. S. עבור המספר הגדול ביותר של מגה-שווי; זה היה 28 חברות עם שווי השוק מעל 100 מיליארד דולר, בעוד U. S היה רק ​​מעט קדימה עם 30. ואז המיתון הגדול פגע.

האם העובדה שחברות U. S מייצגות כיום כ -60% מהחברות הגדולות בעולם מציעות "התלהבות לא רציונאלית", לצטט את דברי האלמוות של בנקאי מרכזי אחד? האם זה יתרון של U. ס titans להצביע על השוק העליון הממשמש ובא ואולי אפילו תיקון שוק פראי? רק הזמן יגיד.

השורה התחתונה

חמש חברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם הן אמריקאיות. כך גם הבנק הגדול ביותר בעולם, קונגלומרט מגוונים, חברת אנרגיה, יצרנית מוצרי בריאות וחברה תעשייתית. ההיסטוריה מראה כי דומיננטיות כזו בשורות של הטיטאנים הגלובליים לא נמשך זמן רב.