ישנן מספר סיבות מדוע העמלות הקשורות להשקעה בקרנות סל (ETF) בדרך כלל נמוכות יותר מאשר בקרנות נאמנות. בנוסף לתהליכי המסחר והפדיון היעילים שלהם, תעודות סל אינן נושאות עמלות 12b-1 או עמלות עומס. אף על פי שהם נושאים עמלות תפעוליות, כמו קרנות נאמנות, ועמלות עמלות, קרנות הסל נוטות להקטין הוצאות נמוכות יותר מאשר מוצרי השקעה דומים.

-> ->

לא עמלות טעינה

אחת הדמי הגדול ביותר הקשורים קרנות נאמנות הוא עמלת העומס, אשר בדרך כלל בין 3 ל 8%. קרנות נאמנות רבות מדגישות את העובדה שהן אינן גובה עמלה על עסקאות. עם זאת, דמי לטעון למעשה להשיג את אותו הדבר על ידי גביית בעל המניות אחוז ההשקעה הכולל שלה כדי לפצות את הברוקר שמכר לה את ההשקעה. דמי העמלה יכולים להיות חזיתיים או עורפיים; הם משולמים במועד הרכישה או הפדיון, בהתאמה.

תעודות הסל אינן מחייבות עמלות טעינה. במקום זאת, המשקיעים משלמים עמלות ברוקר כאשר הם קונים ומוכרים מניות. כמו מניות למסחר, עמלות אלה קבועים בסכומים מסוימים דולר, בדרך כלל בסביבות 8 $ ל 10 $. אם אתה סוחר בתעודות סל לעתים קרובות, עמלות יכול להוסיף. אם אתה רוכש נתח גדול להחזיק אותו, עם זאת, השקעות ETF הם הרבה יותר זול מאשר קרנות נאמנות. השקעה $ 10, 000 בקרן נאמנות עשוי לדרוש עד 850 $ בעומס העמלות, בהתאם לקרן. השקעה באותו סכום בתעודת סל, אם נעשה בבת אחת, הוא זול בהרבה.

לא 12b-1 עמלות

בניגוד קרנות נאמנות, תעודות הסל לא גובים דמי 12b -1 שנתי. למרות השם הטכני, אגרות אלה הן פשוט פרסום, שיווק והפצה עמלות כי קרן נאמנות עובר יחד לבעלי המניות שלה. אגרות אלו מכסות את ההוצאות הנובעות משיווק הקרן לברוקרים ומשקיעים. בעיקרו של דבר, כל בעל מניות קיים משלם עבור קרן הנאמנות לרכישת בעלי מניות חדשים על ידי חלק קטן של הצעת הפרסום שלה מדי שנה.

ניהול פסיבי

למרות שזה לא נכון אוניברסלית, רוב ETFs נועדו להיות מנוהל באופן פסיבי. רוב תעודות סל בשוק פשוט לעקוב אחר מדד מסוים ולנסות לחקות או יעלה על התשואות שנוצרו על ידי המדד. איזון מחדש של הנכסים, אם כן, מתרחש רק כאשר המדד הבסיסי מוסיף או מסיר אבטחה נתונה.

ETF העוקב אחר S & P 500, לדוגמה, כולל את כל המניות הרשומות במדד זה. גם אם המניה מתחילה לאבד ערך, הקרן לא תמכור אלא אם המניה תוסר מהמדד. סגנון ניהול זה מקטין במידה ניכרת את מספר העסקאות שמבצע קרן סלולר מדי שנה, כך שההוצאות התפעוליות שלה נמוכות מאוד.

למרות שבניהול קרנות נאמנות באופן פסיבי, כגון קרנות אינדקס, בדרך כלל יש גם יחס הוצאות נמוך בהרבה מאשר עמיתיהם המנוהלים באופן פעיל, העלויות הנוספות המשולמות בקרנות הנאמנות הופכות את ה- ETF לזול יותר.

מסחר מבוסס שוק

עוד דרך תעודות סל לשמור על ההוצאות הניהוליות התפעוליות שלהם היא באמצעות שימוש בשוק מבוסס המסחר. מכיוון שקופות סל ניתן לרכוש ולמכור בשוק הפתוח כמו מניות או איגרות חוב, למכירת מניות ממשקיע אחד למשנהו אין השפעה על הקרן עצמה. לעומת זאת, כאשר בעל מניות בקרן מעוניינת למכור את מניותיה, היא חייבת לפדות אותם ישירות בקרן, דבר שבדרך כלל דורש מהקרן למכור נכסים לכיסוי הפדיון. כאשר הקרן מוכרת חלק מתיק ההשקעות שלה, היא מפיקה חלוקת רווחי הון לכל בעלי המניות. לא זו בלבד שמשקיעים בעלי קרנות נאמנות משלמים מסים על ההתייחסויות הללו, אלא הם גם דורשים הרבה עבודה ותיעוד מצד הקרן, מה שמגדיל את הוצאות התפעול. מאחר ומכירת מניות תעודות הסל אינה דורשת מהקרן לחסל את אחזקותיה, ההוצאות נמוכות יותר.

יצירה ויצירה בעין

למרות שבדרך כלל זמין רק למשקיעים מוסדיים וחברות ברוקרים בקנה מידה גדול, שיטות יצירה ושיטות גאולה המשמשות את תעודות הסל גם מפחיתות את העלויות. באמצעות תהליך זה, המשקיעים יכולים לסחור באוסף, או בסל, של מניות מניות שתואמות את תיק הקרן למספר שווה ערך של מניות תעודות הסל. ב-סוג גאולה פשוט אומר משקיע שרוצה לפדות מניות עם הקרן, במקום למכור על השוק המשני, ניתן לשלם עם סל שווה ערך של מניות. הקרן אינה חייבת לקנות או למכור ניירות ערך כדי ליצור או לפדות מניות, ובכך לצמצם עוד יותר את הניירת וההוצאות התפעוליות של הקרן.