מאמר שפורסם לאחרונה ב חדשות השקעות דנו נאמנות כי יועצים פיננסיים רבים יש כלפי קרנות אמריקאיות, משפחה של 33 קרנות נאמנות. יועץ פיננסי אחד היה פרופיל יש 100% של ההשקעה של הלקוח שלו דולר עם אמריקן קרנות.

יש לי כמות עצומה של כבוד והערצה לקרנות אמריקאיות, המדורגות כקרן השלישית בגודלה מאחורי קבוצת ואנגארד ופידליטי. עם זאת, אני קצת מגוחך של מציע כי משקיע לשים 100% מהנכסים שלהם לתוך קרנות או תעודות סל של כל משפחה קרן אחת.

-> ->

במשך השנים, זה היה הניסיון שלי, כי אין קרן אחת המשפחה מציעה את הבחירה הטובה ביותר בכל סגנון ההשקעה או הנכס בכיתה. במיוחד עם קרנות מנוהל באופן פעיל, שינויים מנהל יכול לשנות באופן דרסטי את הפרופיל של הקרן. קרנות מוצלחות גם נוטות לחוות צמיחה שיכולה להיות crippling עבור קטנים קטנים באמצע קרנות כובע. (לפרטים נוספים, ראה: מדריך לקטוף קרנות נאמנות לטווח ארוך. )

קרנות קנייניות: סקיצ'י?

היועץ המתואר במאמר חדשות השקעה עשוי שלא להיות מחויב על ידי כל סוג של חובת נאמנות כפי שהוא נציג רשום עם ברוקר, סוחר. החובה שלו ללקוחות שלו היא אחת ההתאמה, משוכה נמוכה יותר. אני לא אומר שהנציג הזה לא עושה מה שהוא מרגיש לטובתו של הלקוח שלו, אלא שאני לא בטוח שגישה זו תעמוד בתקן נאמנות. (לקבלת מידע נוסף, ראה: בחירת יועץ פיננסי: התאמה מול סטנדרטים Fidociary .)

->

ברוקרים צילומים ורשומים רשומים המזוהים עם חברות שירותים פיננסיים המציעים שלהם קרנות נאמנות קנייניות הם לעתים קרובות תמריץ לשים את הלקוחות שלהם כל או בעיקר מוצרים אלה. כספים אלה עשויים או אינם עשויים להיות כלי ההשקעה המתאימים עבור לקוחותיהם. בעוד שברוקרים אלה וחזירים רשומים כפופים לתקן התאמה בהתמודדות עם לקוחות בודדים - כמו היועץ לעיל - ישנם זמנים שבהם נותני החסות של תוכנית הפרישה כפופים לחובת אמונים, דרגה גבוהה יותר של אחריות.

לדוגמה, U. ס 'חדשות & World Report דיווח לאחרונה: "נציגים של וולס פארגו תפס את תשומת ליבי כאשר הם ייעצו לקוח פוטנציאלי 401 (k) של היכולת שלהם לבחור" המנצח "מנהלי הקרן. ביצעתי ניתוח של 'וולס פארגו Advantage קרנות' (קרנות קנייניות שלה) לתקופה של עשר שנים מ 1 ינואר 2002 עד 31 ינואר 2012. מצאתי כי 64% של קרנות אלה underperformed שלהם מורנינגסטאר שהוקצו הסמן במשך תקופה זו. (לקבלת מידע נוסף, ראה: בקרוב: הון עצמי 401 (k) תוכניות. )

כשמדובר קרנות קנייניות, יש לתהות אם יש תהליך ההשקעה במקום המסך ולבחור את ההשקעות המוצעות.בעידן זה של הגברת הדגש על חובות הנאמנות של נותני החסות לפרישה, אני תוהה איך תוכנית שורה למעלה המורכב אך ורק כספים של ספק אחד יעבור לגייס.

אינדקס קרנות ו תעודות סל

עם תעודות סל וקרנות נאמנות, אני יכול להיות יותר פתוח ללכת עם משפחה אחת - במקרים מסוימים. ואנגארד מציעה מגוון רחב של עלות נמוכה, סגנון ספציפי ETFs וקרנות נאמנות. קרנות הנאמנות של קרנות הנאמנות של פידליטי הן גם בעלות נמוכה ומעקב אחר סטנדרטים סטנדרטיים. יחידת iShares של Blackrock, Inc (BLK BLKBlackRock Inc475 54% 75% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מציעה מגוון רחב של אופציות ETF בעלות נמוכה. צ 'ארלס שוואב קורפ (SCHW שווצ' רלס שוואב Corp. 68-0 31% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מציעה גם מגוון רחב של מדדי תעודות סל בעלות נמוכה.

תלוי היכן הלקוח או היועץ הפיננסי שלו בוחרים להחזיק נכסים, זה הגיוני להשתמש במשפחה אחת קרן בבניית תיק קרן כל המדד או לפחות עבור החלק המדד של תיק הכולל גם המדד וגם רכב מנוהל באופן פעיל.

מחקר תיק עבודות

לקוחות לשכור יועצים פיננסיים ממספר סיבות, לא פחות מזה הוא להשקיע המומחיות. הקצאת הנכסים היא שירות ראשוני שיועצים פיננסיים מבצעים עבור לקוחותיהם. יש הטוענים כי הקצאת הנכסים חשובה יותר מבחירת ההשקעה. אני מסכים.

זה לא להקל על יועצים פיננסיים מהאחריות לבחור תעודות סל המתאימות, קרנות נאמנות, מניות וכלי השקעה אחרים עבור הלקוחות שלהם, אם כי. עבור כל תיק כי הוא שילוב של השקעות פעיל פסיבי, ברירת המחדל למשפחה אחת קרן נראה קל מדי. (לפרטים נוספים, ראה: האם קרנות נאמנות נחשב ניירות ערך? )

T. Rowe מחיר (TROW TROWT Rowe מחיר קבוצת Inc94 91 + 0 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היא חברה קרן מעולה. עם זאת, סקירה של Morningstar מראה כי עבור 99 קרנות נפרדות שלה יש חמש שנים לעקוב אחר, 47 מדורגות ברבעון העליון של עמיתיהם קבוצה של קרנות דומות, עוד 37 מדורגת ברבעון השני, ו -15 מדורגת במחצית התחתונה של קבוצות עמיתים שלהם. יתר על כן, T. Rowe מציע ארבעה קרנות הון עצמי, שאף אחד מהם הייתי מחשיב להיות תחרותי מנקודת מבט יחס.

ניתוח דומה של הקרנות האמריקאיות מראה כי של 37 קרנות נאמנות עם תיקי השקעות שונים בעלי חמש שנים (קבוצת הקרנות האמריקאיות מציעה מספר רב של מניות בכל קרנותיה), 19 היו ברבעונים העליונים של עמיתיהן קבוצה, תשע היו ברבע השני ותשעה היו באחוזון 50 או נמוך יותר. זה לא רקורד רע, אבל זה אחד שיוביל אותי להאמין שיש בחירות טובות יותר בכמה כיתות הנכס. בנוסף, משפחה זו אינה מציעה מוצרי אינדקס, כמו גם אין כספים בכובע המקומי המקומי או כובע הנכסים הקטנים.

השורה התחתונה

לעתים רחוקות, הרעיון של משפחה אחת של קרנות נאמנות אחת הוא הבחירה הנכונה עבור תיק לקוחות שלם או עבור מערך שלם של 401 (k) הגיוני.אף קרן משפחתית אינה מציעה את האפשרויות המובילות בכל סוגי הנכסים. במקום זאת, לקוחות צריכים לצפות מחקר מוצק פורש ספקים שונים ותפריט השקעות חזקים מן היועצים הפיננסיים שלהם. (לקבלת מידע נוסף, ראה: תכנון פרישה לאגארדס: איך לעזור להם. )