המשקיעים צריכים לוודא כי תעודות הסל (ETF) בתיקי ההשקעות משקפות את סובלנות הסיכון האישית שלהן. כמה תעודות סל, כמו אלה ממונפות או לעקוב אחר סחורות, יש מידה רבה של תנודתיות אשר עשוי להיות מסוכן מדי עבור רוב המשקיעים. מאידך, ייתכן שחלק מהמשקיעים ירצו לכלול תעודות סל חשובות יותר כדי להשיג תשואות גבוהות יותר. המשקיעים יכולים גם לאזן את התנודתיות הגבוהה יותר בתעודות סל עם השקעות פחות מסוכנות, כגון קרנות אג"ח מגוונות, כדי לבנות תיק אופטימלי. המשקיעים רשאים לזהות תעודות סל מסוכנות שאינן מתאימות לתיקיהן על ידי בחינת סטיית התקן, סוג הנכס, והאם ה- ETF ממונף או הפוך.

-> ->

צמיחה בתעשיית הסלולר

תעשיית תעודות הסל גדלה באופן משמעותי. בשנת 2003 היו 119 תעודות סל, ומספר זה גדל ל -1,411 תעודות סל בשנת 2014. מספר הנכסים בתעודות הסל גדל אף הוא באופן אקספוננציאלי. ב -2003 היו 151 מיליארד דולר בנכסים בתעודות סל, בהשוואה ל -1 דולר. 97 טריליון בשנת 2014. עם כל כך הרבה אפשרויות עבור תעודות הסל זמין, המשקיעים צריכים להבטיח את תעודות הסל שהם מחזיקים בתיקים שלהם מתאימים סגנונות ההשקעה שלהם.

-> ->

סטיות תקן גבוה

אחת הדרכים לזהות תעודות סל פוטנציאליות מסוכנת היא סטיית התקן. סטיות תקן מספקות מדד קל של תשואות מפוזרות סביב התשואה הממוצעת. זהו מדד סטטיסטי של התנודתיות ההיסטורית של תעודות הסל. ככל שסטיית התקן גבוהה יותר, כך גדלה התנודתיות של ה - ETF.

סטיית התקן מגדירה את התפלגות נורמלית עבור קבוצה של מחזירה, הידוע גם בשם עקומת הפעמון. עבור תעודות סל עם התפלגות נורמלית של תשואות, 68% מהחזרות נמצאות בסטיית תקן אחת של הממוצע עם כ 95% - מההחזרות הנמצאות בשתי סטיות תקן. עם זאת, לא כל מחזירה בצע התפלגות נורמלית. חלק מההפצות החוזרות עשויות להיות מוטות או לסבול בצורה אחרת מקורטוזיס. סטיית התקן אינה יכולה לספק תמונה מלאה של הסיכון הכרוך בתעודת סל, אך היא מהווה גורם אחד לבחון.

מחלקת הנכסים

סוג נכס הנכס מסלולי ה- ETF גם מסייע למשקיעים לקבוע את הסיכון של ה- ETF. בקרנות ה- Bond יש תנודתיות נמוכה יותר מאשר מניות מדד קרנות לעקוב אחר S & P 500. לדוגמה, ה- SPDR S & P 500 ETF יש התנודתיות החודשי של 1. 28% החל באוקטובר 2015. את iShares 20 + שנה אג"ח ממשלת ארה"ב ETF יש תנודתיות חודשית של 0. 67%. לפיכך, קרן האג "ח הזו נמוכה במידה ניכרת מהקרן שעוקבת אחר ה - S & P 500.

מספר סוגי נכסים כגון סחורה נדיפים במיוחד. קרן הנפט של ארצות הברית עוקבת אחר מחירי הנפט הגולמי, אשר לעיתים קרובות יש תנודות מחיר רחב מאוד. לקרן נפט זו יש תנודתיות חודשית של 3.09% החל מאוקטובר 2015.

בשל ההתקדמות בהנדסה פיננסית, התנודתיות הפכה אפילו למעמד הנכסים שלה. ה- S & P 500 VIX לטווח קצר חוזים עתידיים חוזים עתידיים של VIX. VIX מודד את התנודתיות הגלומה של אופציות על מדד E & Mini S & P 500. המשקיעים מודאגים יותר לגבי האפשרות של מהלך downside כאשר VIX הוא גבוה. לקרן זו יש תנודתיות חודשית גבוהה של .6% 66 נכון לחודש אוקטובר. 2015 מוצרי התנודתיות הללו הם בדרך כלל מסוכנים מדי עבור מרבית המשקיעים.

תעודות סל ממונפות ופוכות

המשקיעים צריכים גם לוודא שהם יודעים אם תעודות הסל שלהם ממונפות או הפוכות. תעודות סל ממונפות עוקבות אחר מספר רב של ביצועים יומיים של מדד השוואת ביצועים. לדוגמה, VococityShares 3X Long ETF שואפת לספק שלוש פעמים את השינוי היומי במחיר הנפט בביצועים שלה. יש גם מוצרים הפוכים שמבקשים לספק את הביצועים היומיים היומיים של המדד. שני סוגי המוצרים משתמשים לעיתים קרובות באופציות ונגזרים באחזקותיהם. זה עושה אותם מסוכנים יותר. יתר על כן, הם לעתים קרובות יש יחסי הוצאות גבוהות בשל הצורך או להתהפך אחזקות או לאזן מחדש באופן אוטומטי את תיקי. יחסי ההוצאות הגבוהים הופכים אותם לבלתי הולמים להשקעות לטווח ארוך.