בעוד שרוב החדשות מכסה ספורט ופוליטיקה בשפה אינטואיטיבית במידה רבה, המשרתת קהל רחב, חדשות שוק המניות נמסרות בדרך כלל לדמוגרפיה משכילה יותר, אמידה, אשר מניחה שהיא בקיאה בה - בעיקר בזיכרונות על ההצלחות הרבעוניות והשנתיות של חברה ציבורית.

כדי להבין טוב יותר את מה שאתה קורא, נסקור בקצרה את המונחים שאתה נתקל בהם בדרך כלל בחדשות בשוק - במיוחד כאשר חברה מודיעה על הרווחים שלה. מאמר זה ימחיש היכן תוכלו לראות את המילים האלה, מה הם מתכוונים, ומה הם מהווים עבור חברה, באמצעות קטעים מתוך דו"ח חדשות הרווחים מכסה חברה בדיונית, Hemlock Incorporated. ->>

הכרזה על רווח

הרומל אינקורפוראטד הכריזה על תוצאות הרבעון השני של שנת 2012 לאחר סגירת השווקים, דיווחים על רווחי Non-GAAP למניה של 67 סנט, גידול של 17% לעומת הרבעון הקודם, יחד עם ברווח נקי של 250 מיליון דולר, לעומת 235 מיליון דולר. ההנחיות לרווחיות מ- Hemlock Incorporated ירדו בטווח, עם EBITDA, רווח נקי מפעילות נמשכת ותזרים מזומנים חופשי מעבר לטווח הגבוה של טווחי ההנחיה שלהם.

עיקרי הרבעון השני של שנת 2016 כוללים:

מזומנים ושווי מזומנים

• מתוך 128 מיליון דולר. EBITDA
• עלייה של 19% לעומת הרבעון הראשון. תזרים מזומנים חופשי
• של 35 מיליון דולר, לעומת 32 דולר ברבעון הראשון. 7 מיליון סך כל החוב
• עלה מ 95 $ ל 100 מיליון דולר. עם זאת, למרות הרווח למניה של 17%, הרומל אינקורפוראטד החמיץ הרבה מתחת לאנליסט של

רווח של 71 סנט. יחד עם החוב הגדל של רוש גדל, כמה אנליסטים נותרים ספק את היכולת של החברה שירות החוב שלה קדימה.

4 Common Common הכנסה נטו בהגדרתה הבסיסית ביותר מתייחסת לרווח הכולל של החברה או לרווחיה. במילים פשוטות, הרווח הנקי הוא ההפרש המחושב בעת הפחתת כל ההוצאות (כולל הוצאות מס) מהכנסות. כאשר הרווח הנקי של החברה גדל, זה בדרך כלל תוצאה של הגדלת ההכנסות או הוצאות מופחת. למותר לציין כי עלייה ברווח הנקי נתפסת בדרך כלל כגורם חיובי וגורמים לביצועים של המניה.

רווחים לפני ריבית, מס, פחת והפחתות (EBITDA) מחושב על ידי הפחתת הוצאות תפעוליות מהכנסות והוספת פחת והפחתות לרווח התפעולי (aka EBIT). ה - EBITDA יכול לשמש כ - proxy לתזרים מזומנים חופשי (FCF) משום שהוא מהווה את ההוצאות שלא במזומן של פחת והפחתות.

בדוח רווח והפסד, EBITDA הינו סעיף מעל הרווח הנקי, שאינו כולל הוצאות אחרות שאינן תפעוליות, וכן הוצאות ריבית ומסים.יש הטוענים כי בהשוואה ל EBITDA הרווח הנקי מצייר תמונה של רווחיות. בעוד כמה תומכי EBITDA טוענים כי זה מבט פחות מסובך על הבריאות הפיננסית של החברה, מבקרים רבים מציינים כי זה מפשט יתר על המידה רווחים, אשר יכול ליצור ערכים מטעים ומדידות של רווחיות החברה. כמשקיע חדש, חשוב לדעת את ההבחנה בין כמו מדידות, כי השוק מאפשר לחברות לפרסם את המספרים שלהם בדרכים לא מוסדר אחרת.

לדוגמה, לעתים קרובות חברות מפרסמות את המספרים שלהן באמצעות מדדי GAAP או non-GAAP. GAAP או כללי חשבונאות מקובלים, מתווה כללים ואמנות לדיווח על מידע כספי. זהו אמצעי לתקנן דוחות כספיים ולהבטיח עקביות בדיווח.

כאשר חברה מפרסמת את הרווחים שלהם וכוללת נתונים שאינם מבוססים על GAAP, המשמעות היא שהם רוצים לספק למשקיעים תיאור מדויק יותר של בריאות החברה, כמו הסרת פריטים חד פעמיים כדי להחליק את הרווחים. עם זאת, ככל שחברה חורגת מהסטנדרטים של GAAP, כך יוקצה יותר מקום לכמה חשבונות יצירתיים ומניפולציה (כמו במקרה של EBITDA). כאשר מסתכלים על חברה המפרסמת מספרים שאינם מבוססים על GAAP, על המשקיעים החדשים להיות זהירים לגבי ההצהרות הפרו-פורמליות הללו, שכן הם עשויים להיות שונים במידה ניכרת ממה ש- GAAP מקובלת עליהם.

לבסוף, EPS הוא אחד הדברים הנפוצים ביותר שגדל במהלך הודעת רווח ומספק המשקיעים תובנות הרווחים של החברה רווחה ולעתים קרובות משפיע על מחיר המניה שלה לאחר ההודעה. EPS מחושב על ידי לקיחת רווח נקי, מחסר את הדיבידנדים המועדף (למען הפשטות, נניח רוש Incorporated אינו מציע דיבידנדים על מניות בכורה), ולוקח את ההבדל ואת מחלקים אותו על ידי המספר הממוצע של מניות שטרם נפרעו.

במקרה של רוש, חישוב הרווח הרבעוני הנוכחי שלה מחושב על ידי חלוקת NI של 250 מיליון דולר על ידי 37 מיליון מניות החברה של החברה. כאשר מדווחים, הרווח למניה מחושב בדרך כלל לעומת רווח למניה לעומת הרבעון הקודם או השנה שאחריה. היא משמשת גם בחישובי הערכה בסיסיים כמו יחס P / E.

מזומנים ביד, כסף בבנק

עוד דברים שרוב הדיווחים על חדשות מתבוננים בהם היא איך חברות מנהלות את כספן - בפרט, כמה יש להן בתזרים חופשי, סך החוב, ובאיזה נכסים יש להן במזומן כגון אג"ח ממשלתיות לטווח קצר, שאותן הן יכולות למכור לסילוק חובות.

בהודעה של רוש Inc, תזרים המזומנים החופשי הולך וגדל, כלומר אחרי כל ההוצאות כבר הניח על מנת לשמור על הפעילות העסקית המתמשכת, כמות המזומנים יש לה על היד גדל. על המאזן של רוש, החברה שומרת מזומנים ושווי מזומנים של 128 מיליון דולר, אשר ניתן להמיר במזומן במידת הצורך, במיוחד במקרה החוב הכולל שלהם עולה והכנסות לוקח להיט.

כאשר קוראים על הצלחה רבעונית של החברה או כישלון, לשים לב לתנאים אלה.עד כמה יעילה החברה מטפלת במזומן שברשותה וכיצד היא משלמת את חובותיה הן אינדיקטורים ליכולתם לגדול ולהוסיף ערך לתיקי המניות שלהם.

תוכניות וציפיות

למרות Hemlock ראה מספרים לקפוץ באזורים שונים במהלך הרבעון האחרון, העובדה כי החמיץ הערכות האנליסט אינו מבשר טובות עבור אמון המשקיעים. אומדני הרווחים הם ציפיות צפויות לרווחים או להכנסות המבוססים על תחזיות, מודלים ומחקרים על פעילות החברה ופורסמו לעתים קרובות על ידי אנליסטים פיננסיים. כאשר החברה עצמה מפרסמת את הרווחים החזויים שלה, זה נפוץ לראות או שמע בתקשורת כמו "הדרכה. "גם אם חברה רואה עלייה ברווחיות, אם הרווחים בפועל יפחתו מהרווחים הצפויים, השוק ידאג לכך שמחירי המניות יתאימו למידע החדש (קרי: ירידה בערך). העובדה כי הערכות מובנים במחיר הנוכחי של המניה. לכן, כאשר המשקיעים שומעים איך החברה "החמיץ ציפיות" למרות הכנסות גבוהות יותר מדווחים, השוק מתקן את מחיר המניה בהתאם.

השורה התחתונה

כמו כל דבר אחר בחיים, ללמוד איך השווקים הפיננסיים עובד לוקח קצת זמן. אימוץ הגישה הקלה ושמירה על רמה של בורות יכולים להיות מסוכנים, במיוחד כאשר החברה מקפידה לשמור על אמון המשקיעים באמצעות מספר רב ככל האפשר של ערכים חיוביים. לדעת מה פירושו של כל מונח, למה הם נמצאים בשימוש, ולהבין איך הם משפיעים על מחיר המניה הן רק כמה דרכים למתחילים יכול להשיג ידע טוב יותר של השווקים הפיננסיים, כמו גם מיומנויות חשיבה ביקורתית כשמדובר בחדשות פיננסיות.