גם לאחר הקפיצה הפתעה האחרונה במניות נפט הקשורות רבים מהם עדיין למטה על ידי אחוז גדול השנה. מאז ההכרזה הפתעה של ערב הסעודית בסוף 2014 כי הם החליטו להגן על נתח השוק במקום מחיר מחיר הנפט, ולהמשיך שאיבה למרות המחירים הנוכחיים, הנפט כבר בסתיו חופשי. (לפרטים נוספים, ראה גם: כמה זול הנפט יפגע בכלכלה הסעודית .)

-> ->

מחירי הנפט הגולמי ירדו ביותר מ -40% בשנה האחרונה וזה הפך קשה יותר ויותר עבור יצרני הנפט וחברות הנפט להישאר רווחית. מחיר הנפט הקשורות המניות ירדה ימין יחד עם מחירי הסחורות. גם לאחר עליית מחירי האנרגיה בתחילת אוקטובר, ה- Energy Select Sector מגזר ה- SPDR Exchange Exchange (XLE) עדיין נמוך ב -16% במהלך 52 השבועות האחרונים, ו- Market Vectors Oil Services ETF (OIH OIHVanEck Vct Oil25) 4. 73% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) הוא למטה על ידי מעל 27% באותה מסגרת זמן.

-> ->

Outlook בטוח

התחזית עבור מחירי הנפט וחברות הקשורות נפט נשאר מאוד לא ברור. ב -4 באוקטובר הודיעה חברת הנפט הסעודית, סעודיה ארמקו, על הורדת מחירים נוספת על אף מחירי הנפט החלשים. ממשלת סעודיה מחויבת להגן על נתח השוק והוכיחה נכונות להשתמש בשערי מטבע ולמכור נכסים כדי לשמור על איזון התקציב בזמן שמלחמת המחירים נמשכת. מפיקי הנפט של U. לא לקחו את הייצור באופן לא מקוון מהר ככל הצפוי וזה הולך ללחוץ על המחירים יותר ככל שאנו עוברים עמוק לתוך שלושת החודשים האחרונים של השנה. (לקריאה בנושא, ראה גם: מה קובע מחירי הנפט? )

-> ->

הם יכולים לשרוד כדי לשגשג?

עם מחירי הנפט נופלים עד כה במהלך השנה האחרונה יש פיתוי דגים תחתון עבור אותן חברות כי יתאושש מאוד כאשר מחירי הנפט לעשות להתאושש. זה עשוי להיות אסטרטגיה מוצקה כמו קנייה לתוך מהומה בתעשייה כבר אסטרטגיה contrarian טוב במשך עשרות שנים, אבל המשקיעים שרוצים לעשות זאת צריך לקחת גישה לטווח ארוך מאוד להגביל את הבחירות שלהם לאותן חברות כי הם חזקים מספיק מבחינה כספית כדי לשרוד עד שהם יכולים לשגשג כאשר הנפט סוף סוף להתאושש לחלוטין.

המפתח להצלחה ארוכת טווח הוא מציאת חברות עם מניות כי הם underwalued בין הירידה, אבל זה גם יש את הפיננסי wherewithal כדי למזג את הסערה. השילוב בין ערך הארגון לרווחים לפני ריבית ומסים (EBIT / EV מרובים) יחס אלטמן Z- ציון יכול לעזור למשקיעים להרכיב רשימה של מניות, כי הם underervalued עם פוטנציאל חזק פיננסים.באמצעות Screener אנחנו יכולים לחפש מניות לסחור עם EBIT / EV יחס של שבעה (כמחצית של חציון יחס S & P 500 חברות) ו אלטמן Z- ציון של שלושה או יותר מצביע על בטיחות פיננסית. בעזרת מידע זה אנו יכולים להרכיב רשימה של מניות אנרגיה שוות ערך.

סטיק עם המנהיג

המובילה בתעשייה אקסון נייד (XOM) עושה את הרשימה של מניות שעשויות להיות מזוקק ובטוח נפט. החברה דיווחה על רווחי רבעון שני שהיו כמחצית מהערך לפני שנה, ואנליסטים לא מצפים שהמספר יהיה טוב יותר כאשר אקסון מדווחת על רווחי הרבעון השלישי ב -30 באוקטובר. השנה האנליסטים צופים כי הרווח יירד בכ -50% לעומת הרמה הנמוכה ביותר ב -2014, כתוצאה מירידה במחירי הנפט והגז. החברה נוקטת צעדים להגנה על מצבה הכספי וצמצמה את הוצאות ההון הקשורות לפיתוח שדות נפט בכ -20%, וכן האטה את קצב רכישת המניות כדי לשמור על המזומנים, עד אשר מחירי הנפט ישתפרו.

המספרים מגלים כי אקסון היא כנראה השקעה השקעה מוצקה ברמות הנוכחיות. המניה נסחרת עם יחס EBIT / EV של 6. 8, הנחה משמעותית לשוק הרחב כפי שנמדד על ידי S & P 500. המניה היא במצב פיננסי מוצק כמו החברה מרוויח Z- ציון של 6. 8. לפיכך, משקיע יקבל תשלום כדי לחכות לתמחור משופר כאשר הוא הבעלים של אקסון נייד כמו המניה מניב 3. 6% במחיר הנוכחי.

להשקיע אנרגיה עם וורן באפט כשותף

פיליפס 66 (PSX) היא בחירה אנרגיה מוצקה גם ויש לך את הבונוס של בעל וורן באפט כבעל מניות אחר. המשקיע האגדי רכש קצת יותר מ -11% מהחברה במהלך סוף הקיץ למכור את שוק המניות. פיליפס היא בעיקר חברת הנפט במורד הזרם כפי שהיא הבעלים של 15 בתי זיקוק עם קיבולת של 2. 2 מיליון חביות ליום, כמו גם רשת של פעילות שיווקית מלאה. החברה שותפה גם ל- DCP Midstream (DPM DPMDCP Midstream LP33 83 + 0 0% 03% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), אחד ממאגרי הנפט והגז הגדולים ביותר בעולם ארצות הברית. למרות חלק של פיליפס 66 שותפים (PSXP PSXPPhillips 66 שותפים LP50 12 + 0 70% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), צינור חברת אחסון, נמכרה בהנפקה בחזרה בשנת 2013, פיליפס 66 עדיין מחזיקה 73% של החברה גם כן. פיליפס 66 מייצג אוסף מוצק של נכסים הקשורים לאנרגיה כי צריך לעשות טוב מאוד כאשר מחירי האנרגיה להגדיל בשלב כלשהו בעתיד. (לקריאה בנושא, ראה גם: האם מחירי הנפט יעלו ב 2017? )

המספרים תומכים גם במקרה עבור השקעה ב פיליפ 66. יחס EBIT / EV הוא 6. 9 אז זה עסקאות בהנחה עמוקה, ואת אלטמן Z- ציון של 4. 36 מציין כי יש להם את הכוח הפיננסי לרכוב את חולשת הנפט הנוכחי. במחיר הנוכחי, תשואת הדיבידנד היא 2. 5% אז אתה עושה לאסוף קצת מזומנים בזמן שאתה ממתין לשוקי האנרגיה כדי לשפר. יחס חלוקת הדיבידנד נמוך מ -35%, ולכן סביר מאוד שהדיבידנד יגדל בהתמדה גם בשנים הקרובות.

השורה התחתונה

כמעט כל המניות הקשורות לאנרגיה נראה זול כרגע. המפתח למשקיעים לטווח ארוך בשלב זה במחזור השוק הוא לקנות אותם כי הם גם בטוחים מספיק כדי לשרוד עד מחירי הסחורות לשפר. בהתחשב בעובדה כי התנודתיות צפויה יותר במחירי הנפט והאנרגיה בחודשים הקרובים, המשקיעים יהיה חכם לתת לשוק לעבוד עבורם ולא נגדם על ידי רכישת המניות האלה כאשר המחירים למטה ולא לרדוף אחרי קוצים גבוהים יותר.

למחבר לא היו אחזקות באף אחד מהניירות שהוזכרו, במועד הכתיבה.