אחד הדברים הראשונים המשקיעים החדשים ביותר ללמוד כי מניות דיבידנד הם אפשרות חכמה. בדרך כלל נחשב אופציה בטוחה יותר מאשר מניות צמיחה, או מניות אחרות שאינן משלמות דיבידנד, מניות דיבידנד לכבוש כמה מקומות אפילו תיקי המשקיעים הכי טירון. עם זאת, מניות הדיבידנד אינן כל האפשרויות המנומנמות, הבטיחותיות שהובילו אותנו להאמין. כמו כל ההשקעות, מניות הדיבידנד מגיעות בכל הצורות והצבעים, וחשוב לא לצבוע אותן במברשת רחבה.

הנה שלוש תפיסות מוטעות הגדולות של מניות דיבידנד; הבנה אותם צריך לעזור לך לבחור מניות דיבידנד טוב יותר.

תשואה גבוהה הוא המלך

את misconception הגדול ביותר של מניות דיבידנד היא כי תשואה גבוהה היא תמיד דבר טוב. משקיעים רבים דיבידנד פשוט לבחור אוסף של הדיבידנדים הגבוהים ביותר לשלם מלאי ומקווים לטוב. עבור מספר סיבות, זה לא תמיד רעיון טוב.

-> ->

זכור, דיבידנד הוא אחוז העסקים רווחים שהיא משלמת לבעליו (בעלי המניות) בצורה של מזומנים. כל הכסף המשולם בדיבידנד אינו מושקע בעסק. אם העסק משלם לבעלי המניות אחוז גבוה מדי מהרווחים שלו, זה עשוי להיות סימן לכך שיש לה מקום קטן לגדול על ידי reinvesting בעסקיה, ועל החברה לא יכול להיות הרבה הפוך. לכן, יחס חלוקת הדיבידנד, אשר מודד את אחוז הרווחים שהחברה משלמת לבעלי המניות, הוא מדד מרכזי לצפות בו משום שהוא סימן לכך שמשלם דיבידנד עדיין יש גמישות להשקיע מחדש ולהגדיל את עסקיה.

->

מניות דיבידנד בעלות תשואה גבוהה עם יחס תשלום נמוך (מתחת לממוצע השוק של 52%), נוטות להציע תשואה גבוהה (דיבידנדים בתוספת רווחי הון). בעוד מניות דיבידנד כקבוצה יש מכות את השוק בזמנים טובים רע, נמוך הדיבידנד מניות תשלום לעשות אפילו טוב יותר. דו"ח קרדיט סוויס עוקב אחר תשואות המניות בשנים 2008-2008, הראה שמניות דיבידנד מניבות בעלות תשואות נמוכות עלו על כל שאר התשואות והתשואה, והן הכפילו את התשואה של S & P 500. (לפרטים נוספים, ראה: מבוא דיבידנדים: השקעה במניות דיבידנד )

מניות דיבידנד תמיד משעמם

מטבע הדברים, כאשר מדובר דיבידנדים גבוהה רובנו חושבים על חברות השירות ו אחרים צמיחה עסקית איטית. עסקים אלה באים בראש בראש, כי משקיעים לעתים קרובות מדי להתמקד במניות התשואה הגבוהה ביותר. אם אתה מוריד את החשיבות של התשואה, מניות הדיבידנד יכול להיות הרבה יותר מרגש.

המאפיין הטוב ביותר שיש למניות דיבידנדים הוא פוטנציאל להעלות את הדיבידנד שלה (גם אם התשואה הנוכחית נמוכה). כאשר דיבידנדים מוגדלים באופן דרמטי, החברות מחיר המניה jolts, אשר התחלה מצוינת על ההחזר הכולל.בטח, מנסה לקבוע אם המניה דיבידנד יעלה בעתיד לא קל, אבל יש כמה אינדיקטורים.

1. גמישות פיננסית . זה השכל הישר. אם למניה יש יחס דיבידנד נמוך, ברור שיש מקום להגדיל את הדיבידנד שלה. נמוך קאפקס רמות החוב הם גם אידיאליים. מצד שני, אם חברה לוקחת את החוב כדי לשמור על הדיבידנד שלה, זה ללא ספק סימן נורא.
2. צמיחה אורגנית . צמיחה רווחים הוא אחד המדדים, אבל לפקוח עין על תזרים מזומנים והכנסות גם כן. אם חברה צומחת באופן אורגני (א) עלייה בתנועות רגליים, מכירות, שוליים), אז זה יכול להיות רק עניין של זמן עד להגדיל את הדיבידנד. עם זאת, אם חברה היא פשוט להגדיל את הרווחים על ידי קיצוץ בעלויות, אז דיבידנד בריא הוא פחות בטוח.

קח את חברת וולט דיסני (DIS DisWalt Disney Company 100. 64 + 2. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ) לדוגמה. זה מעולם לא נראה כמו מלאי מניב גבוהה, ואפילו היום זה רק תשואות 1. 23%. עם זאת, הדיבידנד שלה עלה עצום 19% בשנה, בחמש השנים האחרונות, אשר תואם את הצמיחה למניה שלה. כמובן התשואה עדיין נראה נמוך, אבל רק בגלל מחיר המניה פי ארבעה בחמש השנים האחרונות (אני בספק אם בעלי המניות מתלוננים). לבעלי המניות שרכשו את מניות דיסני לפני חמש שנים, תשואת הדיבידנד היא למעשה כ -4% (לפי מחיר הרכישה הראשוני של כ -31 דולר). זוהי רק דוגמה אחת מדוע הגבלת הבחירות דיבידנד שלך למניות צמיחה, עם יחסי payout נמוך וסיכויים טובים הצמיחה בעתיד, יכול להוביל לתשואה כוללת יוצאת דופן.

דיבידנד מניות תמיד בטוחים

אם חברות רק שילמו דיבידנדים כאשר הם היו במצב מצוין, דיבידנדים אולי באמת לחיות עד המוניטין "בטוח" שלהם. כמובן, זה לא המקרה, כמו תשלום דיבידנד משמש לעתים קרובות כדי לרצות משקיעים מתוסכלים כאשר המניה אינה זזה. שפע של חברות הגדילו את הדיבידנדים שלהם בדיוק כמו העסק שלהם הפך תחרותי יותר. Best Buy Co בע"מ (BBY BBYBest קנה Co Inc56 39% 93% Created with Highstock 4. 2. 6 ) יש שיפרה את הדיבידנד שלה כמה פעמים, אפילו כמו אמזון. com (AMZN AMZNAmazon com1, 120. 66 + 0 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) דחף אותו למלחמת מחירים שהרגה את השוליים. רדיו שאק העלה את הדיבידנד שלו אפילו כשהביט לתוך מותו. מסיבה כלשהי, טיולי הדיבידנדים הללו ריכזו חלק מהמשקיעים, למרות שבמקרים מסוימים הוא פגע בסיכויי החברה להישרדות ארוכת טווח.

כדי למנוע מלכודות דיבידנדים, תמיד להעריך אם ההנהלה משלמת דיבידנד מהסיבות הנכונות. דיבידנדים כי הם נחמה פרסים למשקיעים על חוסר צמיחה כמעט תמיד רעיונות רעים. יתר על כן, אם התשואה צצה בשל מחיר המניה sagging, לברר מדוע לפני רכישת המניות. במהלך שנת 2008 נמדדו תשואות דיבידנדים רבות על רקע ירידות שערים. לרגע נראו תשואות הדיבידנדים הללו מפתות, אך ככל שהמשברים הפיננסיים העמיקו והרווחים צנחו, נחתכו תוכניות דיבידנד רבות.קיצוץ פתאומי לתוכנית דיבידנדים שולח לעיתים קרובות מניות של מניות, כפי שקרה עם כל כך הרבה מניות בנקאיות בשנת 2008.

השורה התחתונה

בסופו של דבר, המשקיעים מוגשים בצורה הטובה ביותר על ידי התבוננות במניות דיבידנד באותה הדרך כל מניות אחרות. פשוט על ידי מחפשים עסקים איכותיים, עם פוטנציאל הרווחים העתידי הטוב ביותר, סביר להניח למצוא מניות שיכולים להעלות את הדיבידנד שלהם (אשר אמור להוביל מחיר המניה גבוה יותר ואת ההחזר הכולל). אבל אם אתה רק לחפש מניות מניבות גבוהות, גם אם התשלום שלהם הוא יציב, פשוט מבוסס על טעות כי הם בטוחים, תקבל נשרף. בחר עסק גדול הראשון, ולתת תשואת הדיבידנד להיות דאגה משנית.