ישנן אסטרטגיות השקעה רבות, אבל מעטים יש את הכוח של עדויות סטטיסטיות כדי לתמוך בשימוש שלהם על ידי המשקיעים. לכל אסטרטגיה השקעה יש יתרונות וחסרונות שלה, חשוב לדעת את הרשומה של גישה לאורך זמן.

ערך השקעות

המורה הראשון של וורן באפט, בנג 'מין גרהם, היה מייבן ערך ההשקעה. הנוסחה הבסיסית של גרהם כללה מספר קריטריונים. לדוגמה, מלאי בתמורה צריך להיות שני שלישים או פחות של ערך בספרים מוחשיים, שני שלישים של ערך הנכס הנוכחי נטו החוב הכולל צריך להיות פחות ערך מוחשי מוחשי.

- "

ב" הספר הקטן שמכה את השוק ", יואל גרינבלט הרים את הנושא גרהם עם כמה וריאציות. המודל של גרינבלט מחפש חברות מוצקות הנסחרות בהערכות שווי אטרקטיביות על בסיס תשואות גבוהות על הון מושקע (ROIC) ותשואות גבוהות. האחרון הוא הפוך של יחס מחיר / רווח (P / E) יחס. בחינת נוסחה זו על פני התקופה שבין השנים 1988 - 2009 הביאה לצמיחה שנתית בשיעור של 24% לעומת 10% במדד S & P 500.

- כמה מנהלי מנהלים יכולים להשתמש בנוסחאות שונות, אך המשותף האחד הוא החיפוש אחר מתודולוגיה שמצאה בהצלחה מניות מוערכות. החזקת תקופות לפני המכירה משתנה, ובאפט התפתח עד לנקודה שבה הוא טוען כי תקופת החזקתו היא לנצח. החיסרון לגישה הערך הוא שזה יכול לקחת הרבה זמן לפני השוק מכיר את הערך הפנימי של העסק. בתיאוריה, הערך עולה כאשר המניה זולה יותר, וכן קריסה פיננסית מסיבית בשוק דובי כמו זה בשנת 2008, המשקיעים ערך לקבל pummeled כי הם לא לחתוך את ההפסדים שלהם.

אינדקס השקעות

בשנת 2008, באפט העמיד הימור עם מנהל קרן גידור, כי קרן מדד S & P 500 יכה תיק של קרנות גידור במשך 10 השנים הבאות. ההימור של Buffet היה בבירור זוכה בתחילת 2015, כאשר קרן S & P 500 של ואנגארד עלתה ביותר מ -63% בהשוואה לתיק המשקיעים רק בקרנות גידור שהחזירו 20% לאחר העמלות.

גם אחוז מנהלי קרנות הנאמנות עם היכולת להכות מדד שוק הולך ופוחת. בשנת 2014, רק 14% של קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל לנצח את המדדים העיקריים בשוק המניות מדד. כאשר התוצאות עבור 2015 הם שוחררו, זה יכול בהחלט להיות פחות מזה.

קרנות אינדקס, במיוחד ממפעילים כגון ואנגארד, גמול למשקיעים עם עלויות ניהול נמוכות במיוחד. היתרון המורכב של עמלות נמוכות מתרגם לתשואה השקעה משופרת לאורך זמן. המשקיעים במדד מניחים גם כי השווקים יעילים לחלוטין, או כמעט כל כך. הנחה זו היא סבירה לאור הכישלון של רוב רוכבי התיק לבצע טוב יותר מאשר הממוצעים, אך נותרה ההנפקה של תיק ההשקעות.

אלא אם כן למשקיעים יש מערכות עיתוי מכובד בשוק, הם יישארו מושקעים במלואם גם במהלך דובי דובים בשוק כגון אחד בשנת 2008. תיק שמאבד 50% דורש תשואה 100% רק כדי לחזור אפילו.

מגמה בעקבות

ישן וול סטריט אומר כי המגמה היא חבר שלך עד שזה נגמר. משקיעים ערך להתמקד ניתוח בסיסי של אבטחה, בעוד חסידי המגמה בעיקר להתעלם ממנו. בשוק הסחורות הפראי של שנות ה -70, המגמה הבאה זכתה לאוהדים רבים, ומשקיעים כמו פול טיודור ג'ונס וג'ון הנרי עשו הון על ידי דבק במגמת העלייה והיתרון לרווחים. עם זאת, חסידי המגמה לקצץ הפסדים במהירות ולא מאפשרים הפסדים לצאת מכלל שליטה לעומת החיסרון של ערך ומדד להשקיע.

אסטרטגיה פשוטה ביותר המגמה הבאה כוללת הולך על השווקים עם תשואות חיוביות האחרונות ומכירה או shorting אלה עם תשואות שליליות האחרונות. משקיעים רבים משתמשים ממוצעים נעים כטכניקה כניסה או יציאה. לדוגמה, כמה מחסידי המגמה מוכרים מלאי או מדד, אם הממוצע הממוצע של 200 יום חודר לחיסרון. אחרים משתמשים ממוצעים נעים שונים טכניקה הפריצה שאומר סוחר לקנות את האבטחה כאשר הממוצע נע חודר כלפי מעלה. Mebane Faber פרסם אסטרטגיה פשוטה ומוצלחת שנותרת זמן רב בשוק אם היא נסחרת מעל הממוצע הנע של 10 חודשים ויוצאת כאשר המחיר יורד מתחת לרמה זו.

Ned Davis Research פיתחה מודל אלגנטי של המגמה הבאה, אסטרטגיית שלושת השלבים, תוך שימוש בממוצעים נעים של שלושה ו -10 חודשים. המודל כולל מניות, אג"ח האוצר זהב במטרה להכות את שוק המניות עם פחות סיכון. המשקיעים קונים אחד או את כל שלושת הנכסים אם הממוצע נע שלושה חודשים נסחרת מעל 10 חודשים, ולמכור אם ההיפך קורה. התוצאות ב -45 השנים האחרונות מרשימות.

אם משקיע פשוט קונה ומחזיק בקרן מדד כמו S & P 500, התשואה השנתית היא 10%. עם יחס שארפ של 0. 35. תיקיית תיק עצומה היא -51%. אסטרטגיית נכס שלושת הכיוונים ללא ספק מכה את אסטרטגיית רכישת המניות וההחזקה, עם תשואה שנתית ממוצעת של 13%. מה שמרשים עוד יותר הוא התנודתיות היא נמוכה יותר, יחס שארפ ב -0.62 גבוה יותר והירידה בתיק ניירות הערך היא 21% לעומת -51%. למשקיעים עם המשמעת להישאר עם המגמה הבאה המערכת יש סיכוי טוב לנצח את שוק המניות עם סיכון נמוך יותר.

מצא אסטרטגיה תקפה ו מקל עם זה

אין ערבויות על וול סטריט, אבל המשקיעים יכולים לערום את הסיכויים לטובתם על ידי בחירת גישה תקפה מבחינה סטטיסטית וליישם אותו באופן עקבי. להפסיק לנחש, ולהיות משקיע חכם כי גרהם כתב על לפני שנים רבות.