גיוון תיק השקעות הוא אחד המקסימום החוזרים ביותר להשקיע. עם זאת, האמת היא כי רבים מהמשקיעים המצליחים ביותר בעולם אינם נוהגים לגוון. לדוגמה, וורן באפט כנראה מעולם לא הציע "גיוון" כמו הסיבה שלו לרכישת המניה. למעשה, באפט טען כי גיוון "לא הגיוני אם אתה יודע מה אתה עושה."

במקרה של גיוון

גיוון הוא שיבח כמשקיע טקטיקה המפחיתה את הסיכון על ידי הפצת הסיכון בין מספר השקעות, וכן מקטינה את התנודתיות הכוללת בתיק, שכן בעוד שחלק מהשקעות בתיק מגוונים עשויות להיות בירידה, השקעות אחרות בתחום שוק אחר או ברמת נכס אחרת עשויות להיות טובות, ולכן איזון כנגד הירידה.

הטיעונים נגד פיזור הם למעשה טיעונים נגד צמצום הסיכון והפחתת התנודתיות כמטרות השקעה עיקריות, המטרה של המשקיעים המצליחים ביותר היא למקסם את התשואות. הן שלוש הסיבות העיקריות לכך שמשקיעים מובילים נרתעים מהפיזור.

גיוון מקטין את פוטנציאל הרווח

הבעיה הבסיסית בגיוון היא שהיא גם מקטינה את הסיכוי לרווחים משמעותיים במדדי ביצועים גבוהים יותר כמו מדד S & P 500 (S & P 500). מעבר לנקודה מסוימת בגיוון, הקצאת הנכסים של המשק מתפשטת עד כדי כך שלא ניתן לצפות באופן סביר לעשות משהו מלבד, במקרה הטוב, לשקף את הביצועים של השוק הכולל. בסופו של דבר, זו הסיבה העיקרית לכך שהמשקיעים המצליחים ביותר, אלה שמרוויחים רווחים גבוהים יותר, נרתעים מהפיזור.

המשקיעים המצליחים ביותר נוטים להיות תיק מרוכז המכיל רק מניות הם מאמינים יש פוטנציאל רווחי מעולה. הם מתאמנים בצורה זו או אחרת של אסטרטגיה השקעה ערך. לא כל המניות הן השקעה טובה בכל עת, ולעתים קרובות יותר, רק מספר מצומצם של מניות מציעות פוטנציאל משמעותי מעל הממוצע לרווחי הון בכל נקודת זמן נתונה. הוספת השקעה נחותה לתיק פשוט גוררת את הערך הכולל של התיק, וזה ההפך הגמור ממה שהמשקיעים המצליחים ביותר שואפים להשיג. משקיעים אלה מעוניינים רק בזיהוי וניצול של הזדמנויות ההשקעה הטובה ביותר.

השקעות נוספות אמצעים יותר עבודה עבור משקיעים

בחירת השקעות טוב דורש בדיקת נאותות של המחקר הראשון של המניה, ולאחר מכן שמירה על קשר עם כל חדשות החברה, מגמות השוק, ההתפתחויות בתעשייה או גורמים כלכליים המשפיעים על המחיר שלה.ברור, את המניות או יותר קרנות משקיע מחזיקה, יותר זמן ומאמץ נדרשים כדי לבחור ולפקח על ההשקעות שלו. שיקול נוסף הוא כי משקיע יכול כנראה לעשות עבודה טובה יותר של ביסודיות ויעילות מחקר וניטור של מספר קטן של מניות, בעוד זה כמעט בלתי אפשרי לחקור ביסודיות מאות, או אפילו עשרות, של חברות שונות.

גיוון אינו הכרחי כדי להפחית את הסיכון

טיעון סופי למניעת גיוון היא כי זה לא ממש הכרחי כדי להשיג את המטרה של הפחתת הסיכון. במילים אחרות, המטרה של הפחתת סיכונים באמצעות גיוון כבר הושגה עם מספר מצומצם של השקעות, ואינה משופרת באופן משמעותי על ידי הוספת השקעות מעבר לקומץ.

יואל גרינבלט, מחבר הספר, "אתה יכול להיות שוק המניות גאוני", טוען כי המחקר שלו מראה כי תיק של רק חמש מניות יכול לבטל 81% של הסיכון הלא סיסטמטי, המהווה את הסיכון הספציפי של השקעה מסוימת , בעוד שהיא דורשת בעלות של 27 מניות נוספות כדי לחסל רק 15% יותר סיכונים לא סיסטמטיים. בקיצור, הבעלות על מספר גדול למדי של השקעות מגוונות פשוט לא נדרש עבור השקעה מוצלחת.