שיווק שירותים הוא תחום מבוסס היטב שיכול לספק למשקיעים כמה תובנות שימושיות למגזר ההשקעה בכללותו. כמה נושאים מעניינים מופיעים אם אתה מסתכל מעבר השקעות ספציפיות עצמם ולשקול מה אופי השירותים לרמוז. קשר זה נעשה לעתים רחוקות בספרות ההשקעה, או אפילו בספרות השיווקית, אך שני התחומים משלימים זה את זה היטב.

- אופי של שירותים - המהווים חלק גדול ממה תעשיית ההשקעות מספק - יכול ליצור כמה בעיות מביכות עבור המשקיעים. במאמר זה, נתבונן כמה בעיות אלה ולספק לך כמה רעיונות כדי לפתור אותם.

שירות לא מוחשי

שירותים הם בלתי מוחשיים. הפתגם הישן "מה שאתה רואה זה מה שאתה מקבל" לא ממש חל על השקעות. כל מה שאתה רואה מלפנים הוא חוברות, אתרי אינטרנט וחומר כתוב אחר, בדרך כלל המכיל הצהרות משוגעות על ביצועי העבר. אתה יכול לשמוע כמה המלצות סובייקטיביות ושבחים, אבל הרבה זה יכול להיות לייחס "ספין", כדי להפוך את ההשקעה קול נראה טוב.מאפיינים בפועל של ההשקעה עצמה קשה יותר לקבוע.
<- - 2 ->

באותו אופן, אתה לא ממש הבעלים של שירות.השקעות נותנות לך זכויות לנכסים, ולא הבעלות על הנכסים עצמם.לא כמו מכונית, למשל, אתה לא יכול להיכנס לקרן אג"ח ולקחת אותו למבחן, ולכן הסיבה לכך היא (בין היתר), שוק ההשקעות אינו קל להערכה, חלק מההשקעות, כמו איגרות חוב ממשלתיות, אפילו אינן מגובות על ידי ביטוי פיזי כלל, והן רק הלוואות המבוססות על אמון ואמינות, במניות רגילות יש בדרך כלל איזה עסק שמאחוריו (שעשוי להיות שירות בכל מקרה), אבל המשקיעים עדיין לא קונים פריט מוחשי.

המשקיעים משלמים את תעשיית ההשקעות עבור יתרונות בלתי מוחשיים רבים.למרות רבים של הטבות אלה ללא ספק יש v alue, קשה למשקיעים למדוד את הערך - שלא לדבר על עלות מתאימה - עבור שירותי השקעות.

אסימטריה מידע

הוספת האמור לעיל, אסימטריה מידע, כלומר, חוסר איזון בין מה ידוע על ידי הקונה לבין המוכר, מהווה קלאסיקה שירותי השירותים הדילמה. במיוחד בשוק ההשקעות, יש לעתים קרובות ולעתים קרובות מאוד משמעותי אסימטריה ניגוד אינטרסים בין הקונה לבין המוכר בעסקה. המוכר הוא אחד שהוא מוכן ומודיע היטב, אבל הקונה לא יכול להיות.
אסימטריה מידע זה יכול ליצור מצב לא הוגן שבו הקונה / המשקיע צריך להסתמך על אמון המוכר של שירות לעתים קרובות די ברור ו / או מורכבים. סוגיית ההסתמכות הזו היא מכרעת, שכן רוב המשקיעים, אפילו מנוסים, חייבים להסתמך במידה מסוימת על הברוקרים, הבנקים או על ספקי הקרן עצמם.
א-סימטריה אינפורמטיבית בעסקאות שירות השקעות יכולה להעמיד את המשקיעים על נחיתות, במיוחד כאשר הם אינם מבינים לחלוטין את היתרונות והחסרונות של השירותים שהם מקבלים. ככזה, המשקיעים יכולים בסופו של דבר לקנות מוצרים או שירותים שאינם מתאימים להם, או לשלם יותר מדי עבור מוצרים ושירותים שלא יספק תועלת נאותה עבור העלות שהצטברו.

שירות הטרוגניות

הטרוגניות שירות מתאר מצב שבו השירותים נוטים להיות מגוונים מאוד מועברים על ידי אנשים שונים. בעיה זו חלה על התעשייה הפיננסית בקנה מידה גדול. מספר מניות שונות, קרנות, תעודות, אג"ח, אופציות, נגזרים וכן הלאה הוא בלתי מוגבל באמת. ויש הרבה מנהלים, אנליסטים, מתווכים, סוכנים וברוקרים מעורבים - כל הדרך אל הבנק הפתגמי. זה מגוון רחב של בחירה עושה את זה קשה לבחור כראוי. (כדי ללמוד על אבני הבניין האלה של האוצר, ראה שלנו
השקעות 101 הדרכה.) הבעיה בענף השירותים הסטנדרטי הוא החמיר עבור המשקיעים, כי השונות והמורכבות יש השלכות חשובות. כאשר אתה קונה טלוויזיה חדשה או אפילו מכונית, השתנות לא סביר ברצינות להשפיע על כל העתיד שלך, אבל זה יכול לקרות עם השקעה. ההשקעה הנכונה עשויה לספק לך תשואה יציבה של 7% במשך שנים, ואילו אחד הלא נכון יכול להשאיר אותך עם מחצית ההשקעה הראשונית שלך בתוך שבועות או חודשים.

הטרוגניות שירות בענף השירותים הפיננסיים מקשה על המשקיעים להשוות בהצלחה השקעות שונות זה לזה. ההשתנות והמורכבות של מוצרי השקעה רבים מקשה על משקיע לקבוע האם השקעה תועיל לתיק הנכסים שלו, וביתר דיוק, אם תהיה תועלת רבה יותר מהשקעה דומה אחרת.

קשיים בהערכה

כל הבעיות לעיל להוביל לקשיים בהערכה. אנלוגיית שירותים יכולה להפוך את הנקודה ברורה יותר. נניח שאתה הולך לבית קפה או מסעדה יום אחד יש שירות נהדר, אבל למחרת באותו שירות מאותה מסעדה יכול להיות נורא. במקביל, החבר שלך יכול להישבע על ידי המסעדה אתה הולך כמו הטוב ביותר בעיר, אבל ייתכן שיהיה חוויה איומה עם זה. זה קורה גם בעולם הפיננסי. חבר עשוי להמליץ ​​על קרן מסוימת אשר באמת לשרת אותו היטב במשך שנים, אבל אם אתה קונה את אותה קרן עכשיו, העיתוי עלול להיות לא בסדר, או שזה לא יכול להיות מה שאתה צריך או רוצה כרגע מבחינת הסיכון וההשקעה סִגְנוֹן. בתעשיית השירותים, תיאורטיקנים מדברים על אי-ההפצה של הייצור והצריכה. כלומר, השירות מתפתח כפי שאתה לצרוך אותו. במקרה זה, איכות ההשקעה ואופי השוק מתפתחים עם הזמן.
לעיתים קרובות ניתן להעריך את השירותים רק לתקופה מסוימת -

לאחר

השירות נמסר, ובמקרים מסוימים, אפילו לא אז.אחרי הכל, כמה משקיעים חשבו הברוקרים שלהם היו פשוט נפלא עד dotcom חזה? הם הופיעו מצוין על פני השטח, אבל במציאות, השוק פשוט היה פורח וכאשר זה נגמר, השקעות רבות לכאורה נראה נהדר עם שאר השוק. (כדי ללמוד עוד על בועות השוק, לבדוק קריסות השוק הגדול ביותר ו למה שוק הדיור בועות פופ .) הקשיים הכרוכים בהערכה יש כמה השלכות ספציפיות עבור המשקיעים. קרן או מלאי זה היה "שירות" סופר בעבר, עשוי להוכיח להיות "עוול" איום בעתיד - אולי רק כאשר אתה קונה! כמו כן, מנהלים עשויים להשתנות לטובה או לגרוע, וכך גם את הכלכלה ואת התנאים הסביבתיים הכלליים. השירותים הם די מהותי להבין ולהבין. אמנם זה לא יכול להיות כל כך משנה עם שירות תיקון משק הבית, זה באמת משנה כאשר קרן הפרישה הכולל שלך על הקו. פתרונות לדילמה השירותים

חינוך ומידע מדויק, אמין וכנה הם בלתי נמנעים, אבל יש צורך זהה לשותפויות אסטרטגיות שיתופיות. באותו אופן שבו יועצים עשויים לייעץ חברת ייצור על השימוש של שירותי תחזוקה מסוימים, המשקיעים גם צריך צדדים שלישיים איתם הם יכולים לעבוד.

יועצים עצמאיים, שעובדים על שעה או על שער שטוח ולא על עמלה עשוי להיות הימור טוב במונחים של מקבל מידע אמין, אובייקטיבי. כמו כן, סוכנויות דירוג כי אין להם שום קשר עם ההשקעות שהם מכסים יכול להיות יקר. (כדי לקרוא עוד על עמלה, ראה
תשלום יועץ ההשקעות שלך - עמלות או עמלות?

) שליטה וניטור רגיל יכול גם לעשות הרבה כדי להבטיח כי הברוקר שלך וספקים אחרים משגיחים על דברים וכן שינוי תיק ההשקעות שלך בצורה המתאימה. משמעות הדבר היא לא מעט מדי ולא יותר מדי. האחרון, אשר בדרך כלל מרמז המסחר, פשוט מייצר עלויות אשר אוכלים תשואות. חשוב להיות גמישים בגישה שלך, ולהשיג רמה נאותה של סיכון, אשר, בהתחשב באופי של השירותים כפי שהוסבר לעיל, הוא די מסובך להשיג. (כדי לברר אילו חובות אתה יכול לעשות כדי לשמור על היועץ שלך מיושר עם המטרות שלך, ראה האם אתה לקוח טוב?

) גיוון הוא חובה. לנוכח כל הסוגיות המהותיות והמביכות שנדונו לעיל, רוב המשקיעים מנוהלים בצורה הטובה ביותר על ידי החזקת השקעות במספר סוגים שונים של נכסים, וקרנות שמנהלים מנהלים שונים. אף קבוצת נכסים בודדת לא תספק שירות טוב כל הזמן. (לקבלת מידע נוסף על גיוון, ראה מבוא לגיוון

ו חשיבות הגיוון .) סיכום תעשיית השירותים - אשר תעשיית ההשקעות היא משנה - הוא לעתים קרובות קשה יותר עבור הקונים להתמודד עם יותר מאשר בשווקים. המאפיינים הטיפוסיים של השירותים, כגון חוסר ההכרה וההטרוגניות, מובילים בהכרח לבעיות בחירה, הערכה וניטור.אחרי הכל, שירותים לספק חוויה, וכן, בהקשר של השקעות, זה יכול להשתנות מאוד מ רווחית טראומטית - ואפילו אסון.

בעיות אלה לא ניתן להתגבר לחלוטין, אבל הם יכולים להיות ממוזער על ידי כמה פעולות פשוטות: למידה על השוק מוצרים בעצמך (או לפחות ללמוד מי אתה יכול לסמוך עליו להסתמך); מציאת היועצים ומקורות המידע הנכונים; והערכה, ניטור ובקרה של תיק ההשקעות שלך באופן שוטף. עם אסטרטגיית גיוון נכונה ביד פעולות אלה במקום, אתה אמור להיות מסוגל להתגבר על דילמת השירותים וליהנות ארוחות ערב נהדר במסעדות מעולה.