הפופולריות של REITs הובילה לצמיחה של קרנות סל (ETF) המתמחות במעקב אחר סל מניות ריט. מאז REITs יש מגוונים מעבר רק ייצור הכנסה מן הנכס לבדו, מספר עצום של המגזר ספציפי ספציפיים בתעשייה REITs נוצרו. המשקיעים שמרגישים דובים בשווקי הנדל"ן עשויים לבחור למכור תעודות סל ריטיות, אבל הם צריכים להיות מודעים לסיכונים הכרוכים בכך. להלן ארבעה סיכונים עיקריים הקשורים קיצור ריט ETFs.

-> ->

REITS

קרן השקעות נדל"ן (REIT) פועלת כחברה שמשקיעה, מחזיקה ומנהלת נכסי נדל"ן מניבים. כלי רכב אלה מאפשרים למשקיעים לנצל את ההשקעה בנדל"ן מסחרי ללא טרחה של בעלות. החברה, שנוסדה במקור בשנות ה -60, חייבת לחלק את רוב ההכנסות שנוצרו לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים. REITs הם מנהלים מקצועיים של הון משולב ממשקיעים לרכוש, להשקיע, להפעיל ולנהל נדל"ן מניב נדל"ן. REITs נחשבים כלי תשלום דיבידנדים שמרני ההשקעה.

-> ->

מגזר / נושא מבוסס REITs

REITs יכול להתמחות סוגים רבים של עסקים, כולל בתי חולים, בתי קזינו, קמעונאית ומוצרי צריכה. אם החברה מחזיקה את הנדל"ן ומייצרת הכנסה על הנדל"ן הזה, זה עשוי להיות זכאי לבנות מחדש כמו REIT. יש הטבות מס למבנה זה, ולכן כל כך הרבה חברות ציבוריות עברו את המסלול הזה. הערכת השווי של קרנות ה - REIT המיוחדות הללו לא תושפע רק משוקי הנדל "ן אלא גם מביצועי המגזר הספציפיים.

קצר לסחוט

כל המניות שנמכרו בחסר יש פוטנציאל ליצור לחיצה קצרה. זה מסוכן במיוחד במהלך עונת הרווחים, כאשר ריטס הבסיסית ועסקים לשחרר נתונים הרווחים, אשר יכול לגרום תנודות מחיר גדול מאוד. לדוגמה, אם משקיע היה מקצר את ה- REIT ETF הבריאותי לעונת הרווחים, ובית החולים העליון של בית החולים יכה את הרווחים בקונצנזוס תוך העלאת ההנחיה קדימה באופן משמעותי, הוא עלול לגרום לאפקט אדווה בכל הענף. מניות החולים של פאר היו מתעוררות ומרובות, דבר שיגרום לעליות בריאותיות באופן דרמטי. זה יכול לתפוס את המוכרים קצר off-guard.

אם המגזר תופס על האש, זה יכול להפעיל לחיצה קצרה, אשר בתורו להפעיל שיחת השוליים, אשר בתורו לגרום כפויות חיסולים כי עוד כונן מחירי המניות גבוה יותר. לכן, חשוב למשקיעים דוביים לשים לב למהלכים במניות הסמוכות, ולהיות בטוחים שיש הרבה נזילות בתעודת הסל שהם בוחרים למכור בחסר.

תשלומי ריבית שוליים

כל מכירה בחסר כוללת שימוש בשוליים כדי ללוות את המניות.שימוש בשוליים כרוך בתשלום חיובי הריבית על בסיס משך ההלוואה. ריטס נוטים לנוע לאט ולכן כרוך תקופות החזקת יותר על פוזיציות מכירה קצר. זה כרוך בשולי ריבית נוספים ששולמו. הריבית המרווח ישתנה מתווך לברוקר אבל בדרך כלל נע בין 3.50% ל -7% בהתאם למניות הקצרות הבסיסית. לכן, מוכרים קצרים חייב להיות רעיון של זמן ההחזקה הדרוש לסחר לשחק החוצה לקבוע אם הרווחים הפוטנציאליים יכולים לקזז את דמי הריבית שולי.

תשלומי דיבידנד

מאחר שרוב קרנות ה- REIT משלמות דיבידנדים רבעוניים, מוכרים קצרים אחראים לפיצוי תשלומי הדיבידנדים. תשלומי דיבידנד אלה מנוכים מחשבונו של המוכר אם הם נותרים קצרים עד למועד הדיבידנד. לכן, חשוב כי מוכרים קצרים מודעים לשעבר דיבידנד ומועדי תשלום ויש לי את הכסף עבור תשלום אם הם בסופו של דבר על וו עבור התשלום. בדרך כלל, זה לשטוף מאז מניות REIT הבסיסית נוטה לפער את סכום הדיבידנד בתאריך התשלום, אבל לא תמיד. מוכרים קצרים חייבים גם להביא בחשבון את העלויות הכרוכות בדיבידנד בעת תכנון עסקאות מכירה בחסר.

בעיות עם מינוף נדל"ן דובי תעודות סל

משקיעים דוביים שאין להם חשבונות שוליים עשוי לשקול לקנות ETFs דובי ממונפות כדרך להרוויח ממיתון בשוק הנדל"ן. עם זאת, חשוב לזכור כי ETFs ממונפים ממונעים נועדו לשקף את הביצועים ההופכים של ה- ETF המעקב הבסיסי ליום אחד. בעוד שסוגי תעודות סל אלו אינם דורשים מרווח, הם יכולים לשאת דמי ניהול גבוהים. כלי רכב אלה ידועים לשמצה במחיר הנובעת contango ואת ההשפעה השלילית שלילי שיכולים לבזות את הערך גם ללא תנועה במדד הבסיסית. המשקיעים צריכים לפקח על תעודות סל אלה מדי יום ולהגביל את זמן ההחזקה לימים או לשבועות לכל היותר.