צמיחת ההכנסות, במיוחד צמיחה ממוצעת בהכנסות בשלוש עד חמש השנים האחרונות, היא מדד מועיל למשקיעים לשקול בעת הערכת מלאי הצמיחה הפוטנציאלית. עם זאת, התבוננות בהכנסות, אפילו בהכנסות צומחות במהירות, עלולה להוליך שולל למשקיעים, משום שההכנסות שנצפו בבידוד אינן מצביעות על רווחיות שוטפת של החברה או על סיכויי רווח עתידיים של החברה.

מדדים וגורמים חשובים יותר למשקיעים להשתמש בזיהוי מניות צמיחה פוטנציאליות פוטנציאליות כוללים שולי רווח וצמיחה ברווחים, שימוש יעיל בהון ומיקום חברה בתעשייה שלה.

-> ->

רווחיות

אלא אם כן החברות יכולות ללכת לשוק ההון כדי לגייס חובות או להנפיק מניות נוספות, הצמיחה היא בדרך כלל מונעת על ידי רווחים. צמיחה מהירה של העסק דורשת הוצאות הון משמעותיות. זו אחת הסיבות לכך שמניות הצמיחה אינן מציעות בדרך כלל הרבה בדרך של דיבידנדים, משום שהחברה שומרת על רווחים להוצאה על התרחבות עסקית.

שני ערכי הרווחיות הטובים ביותר למשקיעים לשקול בהערכת מניות הצמיחה הם הרווחיות התפעולית והרווח הנקי. הרווחיות התפעולית היא לא רק מדד מוצק של רווחיות לפני מס, אלא גם מדד טוב לחוסנה של הנהלת החברה. הרווח התפעולי מגלה עד כמה מצליח צוות הניהול של החברה בשליטה על עלויות התפעול, כגון חומרים, עבודה ושילוח.

כמו בכל המדדים להערכת השווי ההוגן, המרווח התפעולי נבחן באופן מועיל ביותר ביחס לממוצעים בתעשייה, במיוחד בהשוואה למתחרים הישירים ביותר של החברה. לחברה בעלת מרווח תפעולי גבוה משמעותית מעמיתיה בתעשייה יש יתרונות ברורים, הן מבחינת היציבות הפיננסית והן בהון חוזר נוסף להקדיש לצמיחת עסקים או ליותר בקלות מזג אוויר או כלכלה כללית.

הרווח הנקי מגלה את רווחי הרווח הנקי של החברה, המהווה את שיעור ההכנסות הכולל המתורגם לרווח נקי בפועל. הרווח הנקי, כמו הרווח התפעולי, הוא שימושי ביותר בהשוואה לשולי העמיתים בתעשייה. חשוב גם לשקול את המגמה הכללית ברווחיות לאורך זמן, אם שולי הרווח של החברה מתרחבת או מתכווצת.

וריאציה טובה לאמוד את הרווח הנקי של החברה היא הרווח למניה (EPS), אשר חושפת את הקצאת המניות של הרווחים של החברה. EPS הוא מדד חשוב במיוחד, שכן הוא גורם מרכזי בקביעת מחיר המניה, וכן משום שהוא משמש בחישוב מדד ביצועים חשוב נוסף, יחס המחיר / רווח (P / E).

צמיחה למשקיעים רוצה לראות צמיחה מוקרנת EPS של לפחות 10 עד 15%.עם זאת, חשוב לקחת את נתוני הצמיחה הצפויה EPS עם מנה בריאה של ספקנות. נתוני ה- EPS הצפויות הם אומדנים בלבד של אנליסטים, ואומדנים מתגלים לעתים כבלתי מדויקים.

שימוש יעיל בהון

רמז חזק לפוטנציאל הצמיחה של החברה ניתן ללמוד מהשימוש היעיל בהון כדי להרחיב את נתח השוק, או לפתח מוצרים או שירותים חדשים רווחיים.

שני מדדים טובים ליעילות ההון הם יחס התשואה על הנכסים (ROA) ושיעור התשואה להון (ROE). שני המדדים נועדו להראות עד כמה החברה משתמשת בנכסים קיימים כדי להפיק רווחים נוספים. ה- ROA, או הרווח הנקי מחולק סך הנכסים, מראה איזה סוג של תשואה שהחברה מייצרת על ידי ניצול בסיס הנכסים שלה. ROE, או הרווח הנקי מחולק בסך ההון העצמי, מגלה עד כמה החברה מייצרת תשואה על ההון המסופק על ידי המשקיעים.

תעשיה מיקום

אין נוסחה מתמטית פשוטה המתאר את כוחה של עמדת החברה בתוך התעשייה שלה, אבל זה יכול להיות לעתים קרובות גורם קריטי בקביעת סיכויי הצמיחה של החברה. משקיעים צמיחה המבקשים לזהות חברות עם הפוטנציאל הגבוה ביותר גם לבחון גורמים מוחשיים פחות כגון ההצלחה של החברה בהקמת עצמה כמותג. הדוגמאות הראשונות של נוכחות מותג חזקה הן חברת קוקה קולה (KSE

KOCoca-Cola Co45 47. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Apple Inc. נאסד"ק: AAPL AAPLApple Inc 174 25 + 1 01% Created with Highstock 4 2. 6 ) ו נייקי בע"מ (NYSE: NKE NKENike Inc56 04 + 0 59% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ). גורם נוסף בתעשייה שיש להתחשב בו הוא החפיר הכלכלי של החברה, או כל יתרון תחרותי שהוא מספק לה רמת הגנה מסוימת ביחס לנתח השוק שלה ולרווחים. מצעים כלכלי יכול להתקיים בצורה של יכולות ייצור בעלות נמוכה, טכנולוגיה קניינית, או מחסומים גבוהים הכניסה על ידי חברות חדשות בתעשייה. חברות טלפון סלולרי ותיקות כגון Verizon Communications Inc. (סימול: VZ

VZVerizon Communications Inc45 53-3 99% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) יש מצופים כלכלי מכוח תשתית התקשורת המסיבית הקיימת שלהם. זה ידרוש השקעות ענק של הון כמות ניכרת של זמן עבור חברת הטלפון הסלולרי החדש לבנות רשת תקשורת מספיק כדי להתחרות ביעילות עם ורייזון. מכוון לצמיחה

מניות הצמיחה מוגדרים בדרך כלל כמניות עם פוטנציאל צמיחה שנתי צפוי במחיר המניה של כ 10 עד 20%. זה בעצם מלאי זה צפוי להכפיל את המחיר בתוך חמש עד שבע שנים. במציאות, מלאי צמיחה טוב הוא כל המניות אשר מחיר המניה שלהם עולה בביצועיו על השוק הכולל או ממוצעים בתעשייה. כדי לאתר את מניות הצמיחה הטובה ביותר, משקיעים רואים חברה ממגוון זוויות המספקות תובנות לגבי יעילותה, רווחיותה ומיקומה בתעשייה.