זהב הוא השקעה פופולרית באופן קבוע עם כמה משקיעים אנליסטים בשוק, וזכה לאישור של מספר מנהלי קרנות הגידור מאז המשבר הפיננסי 2008. הזרז העיקרי מאחורי העמדות שורי כזה על זהב הוא disenchantment גדל עם המדיניות המוניטרית של הבנק הפדרלי. משקיעים המעוניינים להוסיף זהב לתיק שלהם יש מספר אפשרויות זמין עבור חשיפה זהב.

-> ->

בעלות פיזית

הצורה הישירה ביותר של השקעה זהב כרוך מחזיק זהב פיזי בצורת מטילי, מטבעות זהב או תכשיטי זהב. היתרון של זהב בפועל הוא, כי במקרה של משבר כלכלי או פיננסי, המשקיע יש נכס, כי לא שוד, לא ניתן לקחת ממנו. הנכס גם משקף ישירות את המחיר הספציפי של המתכת. עם זאת, ישנם מספר חסרונות להחזיק זהב פיזי, כולל צורך לשלם מחירי פרמיה לרכוש, לאחסן ולבטוח אותו. הערה נוספת כי זהב פיזי הוא במס כמו אספנות.

-> ->

תעודות סל תעודות סל

תעודות סל הזהב מציעות למשקיעים דרך קלה להשיג חשיפה זהב באמצעות בעלות עקיפה. תעודות סל אלה כוללות מניות SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121 0% 47% Created with Highstock 4. 2. 6 ), המציעה מניות בנאמנות המחזיקה מטילי זהב. המשקיעים יכולים לבחור לחלופין להשקיע בתעודות סל המציעות סל מניות של חברות כריית זהב. תעודות סל הן חלופה זולה להשקעה בזהב, ומציעות את היתרונות הרגילים של תעודות הסל, כגון הנזילות שמספקת הסחירות בחופשיות בבורסות, אך הן אינן נטולות סיכון. החששות העיקריים על תעודות הסל שמחזיקים מטילי זהב בדרך כלל סובבים סביב הספקנות לגבי האבטחה של פיקדונות מטילי כי בחזרה את המניות. תעודות סל המשקיעות במניות של חברות כריית זהב הן, כמובן, כפופות לסיכון בסיסי זהה לכל השקעה במניות. כמו כן, מבחר מסוים של מניות זהב עשוי להכות או בביצועים נמוכים ביחס לביצועים הממוצעים של מניות זהב בסך הכל.

->>

זהב קרנות נאמנות

עבור משקיעים נוחים יותר עם קרנות הנאמנות להשקיע, יש מספר קרנות נאמנות זהב מחזיקים השקעות במניות של חברות שההכנסות העיקריות שלהם נגזרות כריית זהב תַעֲשִׂיָה. דוגמא אחת היא ה- Fidelity Select Gold Portfolio ("FSAGX"), המחזיקה בתמהיל השקעות הן במניות זרות והן בשוק המקומי של חברות העוסקות בחיפושים ופיתוח, ייצור או שיווק של מוצרי זהב וזהב. קרן פידליטי עשויה להקדיש גם חלק מנכסיה לאחזקת מטילי זהב. קרנות נאמנות זהב נושאות את הסיכון המשותף להשקעה בהון: ההשקעה עשויה להגדיל או להקטין את הערך.חסרון נוסף, יחסית לתעודות סל, הוא נזילות נמוכה יחסית, שכן מניות קרנות נאמנות ניתנות לפדיון רק במחיר של סוף יום ובדרך כלל הן נושאות יחס גבוה יותר מהוצאות סל.

Gold Futures

חוזים עתידיים על זהב מציעים למשקיעים השקעה ממונפת בזהב. עם כ $ 5, 000 ב שולי כסף, משקיע יכול להחזיק את הזכויות חוזה עתידי של 100 אונקיות טרוי של זהב. היתרון העיקרי של המסחר בחוזים עתידיים הוא המינוף שהוא מציע, או היכולת לבצע רווחים גדולים משמעותית מההשקעה הנדרשת. עם זאת, מינוף יכול גם לפעול נגד המשקיע, מה שמאפשר לאבד יותר של ההשקעה המקורית. סחורות עתידיות הן גם בדרך כלל תנודתיות יותר מאשר השקעות הון, והם נחשבים רק מתאים למשקיעים מתוחכמים יותר.

השורה התחתונה

סטנלי דרוקנמילר, מייסד ויו"ר לשעבר של קרן הגידור Duquesne Capital, חזר על השקפתו הדובית על שוק המניות והשקפה שורית על הזהב בוועידת Sohn במאי 2016. הוא גם חזר על התנגדותו למדיניות הפד, וציין כי זוהי התקופה הארוכה ביותר בהיסטוריה של "מדיניות מוניטרית קלה מדי". דרוקנמילר הצהיר במפורש כי הוא אינו סבור שהפדרל שוקל את דעתו, וכי נראה כי מטרתו העיקרית היא למנוע כל ירידה משמעותית במחירי המניות. הוא ציין כי בשנת 2013, הוא חזה נכונה כי פעילות הבנק המרכזי ברחבי העולם יניע שוקי הון לרמות גבוהות יותר. המצב השתנה מאז, על פי Druckenmiller, עם הערכות מלאי גבוה בהרבה עם בנקים מרכזיים להגיע למגבלות של הקלה (QE) פעולות כמותיות הם יכולים לקחת.

דוד איינהורן, נשיא גרינלייט קפיטל רי (NASDAQ: GLRE GLREGreenlight Capital RE Ltd21 85% 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ), הוא גם מאוכזב עם מדיניות ההקלה הכמותית המורחבת של הפד, וממליצה להשתמש בזהב כהשקעה גידור. בקיצור, איינהורן מאמין כי QE עשויה להיות עמדה ראשונית טובה שתאמץ בעקבות המשבר הפיננסי, אך היא נמשכה זמן רב מדי, עד כדי כך שתהיה לה השפעה שלילית יותר מאשר חיובית על המשק. הוא גם מאמין QE הוא בעצם מועיל יותר לבנקים מאשר לצרכנים או לכלכלה כולה. באנלוגיה הומוריסטית, איינהורן משווה את מדיניות ההקלה המורחבת של הפד למנת יתר של סופגניות ג'לי, וציין כי בעוד שסופגנייה אחת עשויה לספק דחיפה מועילה באנרגיה, צריכת קרוב יותר לתריסר היא הפרעת אכילה מסוכנת.