תעודות סל (ETF) המורכבות מאג"ח מוניציפאליות ארציות מאפשרות למשקיעים לייצר ריבית על הקצבותיהן הקבועות, הפטורות ממס המדינה, ובמקרים מסוימים גם המס המינימלי החלופי (AMT ) גם כן. להלן סיכום של חמש תעודות סל של איגרות החוב הלאומיות הפופולריות ביותר לשנת 2016, מדורגות על ידי נכסים תחת ניהול (AUM), נכון ל -4 במרץ 2016.

iShares National AMT-Free Muni Bond

כמו איגרת החוב העירונית הגדולה ביותר עם AUM בהיקף של 6 $. 23 מיליארד, iShares לאומי AMT חינם מוני בונד (NYSEACRA: MUB MobiShs Ntnl Mn Bd110 85 + 0. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מנהלת תיק ההשקעות שלה בכיתה על מנת להבטיח פטור ממסים מסוג AMT ומסים על הכנסות המדינה. בנוסף להיותו איגרת החוב העירונית הארצית הגדולה ביותר, היקף היומון היומי הממוצע של הקרן הוא 56 דולר. 83 מיליון, בהתבסס על 45 ימי המסחר האחרונים, הוא כמעט פי שלושה מזה של ה- ETF השני הפעיל ביותר בקטגוריה.

תיק ההשקעות של הקרן הוא גם המגוון ביותר בקטגוריה, עם 2, 891 אחזקות. בדומה לארבע תעודות הסל האחרות בקבוצה זו, אג"ח עירוניות מקליפורניה מייצגות את האחוז הגדול ביותר של התיק, ואחריו אג"ח מוניציפאליות מניו יורק. הפדיון הממוצע המשוקלל של אגרות החוב בתיק הוא 14 שנים, עם משך זמן של 6. 3. יחס ההוצאות של הקרן הוא 0. 25%, ותפוקת ההפצה היא 2.49%. בחמש השנים האחרונות נהנתה הקרן מפדיון ממוצע ארוך יחסית של איגרות החוב בתיק, עם תשואה שנתית של 5%.

->

SHMSPDR Nov Blmbrg48 460. 00%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) משלב רגישות בריבית נמוכה עם בטיחות האשראי של איגרות חוב בעלות דירוג מינימלי של Moody's Aa3, או על ידי Standard & Poor's של AA-. כתוצאה מכך, הקרן משכה את האינטרס של המשקיעים סיכון הסיכון, מעידים על ידי AUM שלה של 2 $. 92 מיליארד דולר. רגישות מוגבלת לריבית היא תוצאה של משך הזמן של הקרן 8 ומשך הפירעון הממוצע המשוקלל של 4. 21 שנים עבור 256 הפוזיציות בתיק. לקרן יש תשואה הפצה של 91%. יחס ההוצאות הנמוך ביותר בין חמשת תעודות הסל העירוניות הארציות הגדולות ביותר הוא 0%. התשואה השנתית של 5 שנים היא 1. 57%. שוק הווקטורים תשואה גבוהה תשואה מוניציפלית

שוק הווקטורים תשואה גבוהה של ה- ETF (NYSEACRA: HYD

HYDVANEck Vct HY M31 19 + 0 35%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) שילוב של חוב תשואה גבוהה וחלויות ארוכות מציב אותו בקצה הנגדי של ספקטרום הבטיחות מ - ETF של קרן המטבע SPDR Nuveen Barclays לטווח קצר.על אף פרופיל הסיכון המוגבר שלה, הפנייה של המשקיעים ל - Market Vector למשקיעים הביאה לסחר נזיל, עם נפח יומי ממוצע של $ 18. 37 מיליון ו AUM של 1 $. 94 מיליארד דולר. לקרן יש מספר מדדים שהם הגבוהים ביותר בחמשת תעודות הסל המובילות, כולל הפדיון הממוצע המשוקלל של .20 83, משך הזמן של 8 3, יחס ההוצאות של .35% ותשואת התפוקה של. %. הקרן גם הייתה השחקנית הטובה ביותר מבין חמש תעודות הסל העירוניות הגדולות, עם תשואה שנתית בחמש השנים האחרונות של 57%. >) עשוי להיות תוספת תיק מתאימה למשקיעים המחפשים איגרת חוב עירונית ארצית המשלבת סיכון אשראי נמוך עם חלויות ארוכות יותר. הקרן מגבילה את סיכון האשראי ב -1 דולר. 72 מיליארד דולר ב- AUM עם דירוג S & P משוקלל של AA + עבור 262 הפוזיציות של תיק ההשקעות. התיק מספק חשיפה לאגרות חוב עירוניות ארוכות יותר, עם ממוצע לפדיון משוקלל של 13. 37 שנים ומשך של 7. 3.

SFDR Nuveen Barclays איגרות חוב איגרות חוב מקומיות מספק מספיק נזילות עבור סוחרים עירוניים עם נפח יומי ממוצע של $ 16. 38 מיליון דולר. תשואת התפוקה של הקרן היא 2. 28%, והיחס שלה ל -0. 23% נמצא בקצה הנמוך של הקבוצה. השילוב של רגישות התשואה ובטיחות האשראי זוכה למשקיעים בחמש השנים האחרונות, עם תשואה שנתית של 5%.

שוק Vectors AMT-free ביניים תעודות סל

כמו השני AMT- הפטור הלאומי איגרות החוב העירוני ETF בחמשת הראשונים, שוק ווקטורים AMT- חינם ביניים MF ETF (NYSEACRA: ITM ITMVanEck Vct AMT24. +0 21% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) לוקח גישה רחבה לשוק הביניים, החל עם מינימום זמן לפדיון של שש שנים ועד טווחי עד מקסימום של 17 שנים. על מנת להגביל את רגישות הריבית, מתמקדים מנהלי תיקי ההשקעות בקצר בטווח הקצר, תוך שמירה על ממוצע הפירעון המשוקלל ל - 7 שנים ומשך ב .7 - 3. AUM קרן של $ 1. 4 מיליארד דולר ניתן לייחס, לפחות בחלקו, את הרגישות הנמוכה יחסית של הריבית ואת הפטור של ה- AMT, מה שהופך אותו לבחירה פופולרית למשקיעים בקטגוריה הפרטית הגבוהה. נפח היומי הממוצע שלה דולר של 11 $. 54 מיליון מספיקים לכל העסקאות המוסדיות הגדולות. תפוקת ההפצה שלה היא 2. 27%, יחס ההוצאות שלה הוא סביר 0. 24%. הרווח השנתי של 5 שנים של 5. 45% הוא השני הכי טוב בקבוצה, נגרר רק את התשואה של שוק Vectors High-Yield העירוני ETF.

השורה התחתונה <599> חמש תעודות הסל הפופולריות ביותר של איגרות החוב הלאומיות הפופולרית לשנת 2016 מציעות למשקיעים מגוון רחב של אפשרויות ליצירת הכנסות פטורות ממסים ממשלתיים. אופציות אלה כוללות פטורים מסוג AMT להגדלת הרווח הנקי, אג"ח מוניציפאליות בעלות תשואה גבוהה על מנת למקסם את תשואות התפוקה, וכן קרנות אשר יכולות להגביל או להגדיל את רגישויותיהן לשינויים בריבית.