בימים של מאניה דוטקום, משקיעים יכולים לזרוק כסף להנפקה ולהיות מובטחת כמעט מחזיר הרוצח. חברות רבות, כולל שמות כמו VA Linux ו theglobe. קום חוות רווחי ענק ביום הראשון, אך בסופו של דבר מאכזב המשקיעים בטווח הארוך. אנשים שיש להם ראיית הנולד להיכנס, ולצאת, על כמה חברות אלה, עשה להשקיע נראה קל מדי.

עם זאת, אין השקעה היא דבר בטוח. עד מהרה, התפוצצה בועת הטכנולוגיה ושוק ההנפקות חזר לשגרה. במילים אחרות, המשקיעים לא יכלו לצפות עוד להכנסות הכפולות והספרות המשולשות שקיבלו בימים הראשונים של ההנפקות המוקדמות, פשוט על ידי הטלת מניות. עדיין יש כסף להנפקה בהנפקות, אבל המיקוד עבר מהבנק המהיר אל התחזית לטווח הארוך. במקום לנסות לנצל את הקפיצה הראשונית של המניה, המשקיעים נוטים יותר לבחון בקפידה לקוחות פוטנציאליים לטווח הארוך.

-> ->

גם אם יש לך להתמקד לטווח ארוך, מציאת הנפקה טובה קשה. להנפקות יש סיכונים ייחודיים רבים שגורמים להם להיות שונים מהמלאי הממוצע אשר נסחר במשך זמן מה. אם אתה מחליט לקחת סיכון על ההנפקה, להלן חמש נקודות לזכור:

1. מחקר אובייקטיבי הוא מצרך מצומצם
קבלת מידע על חברות להגדיר ללכת הציבור קשה. שלא כמו רוב החברות הציבוריות, לחברות פרטיות אין נחילי אנליסטים שמכסים אותן, ומנסות לחשוף סדקים אפשריים בשריון הארגוני שלהן. זכור כי למרות שרוב החברות מנסה לחשוף את כל המידע בתשקיף שלהם, הוא עדיין נכתב על ידי אותם ולא על ידי צד שלישי משוחדת.

חפש באינטרנט מידע על החברה ועל המתחרים שלה, מימון, הודעות לעיתונות בעבר, כמו גם הבריאות בתעשייה הכללית. למרות מידע עשוי להיות נדיר, למידה ככל שתוכל על החברה היא צעד מכריע בהפיכת השקעה נבונה. מצד שני, המחקר שלך עשוי להוביל לגילוי כי לקוחות פוטנציאליים של החברה הם overblown וכי לא פועל על ההזדמנות ההשקעה היא הרעיון הטוב ביותר.

2. בחר חברה עם ברוקרים חזקים
נסה לבחור חברה בעלת חתם חזק. אנחנו לא אומרים כי הבנקים הגדולים ההשקעה לעולם לא להביא לציבור נפלים, אבל באופן כללי, איכות brokerages להביא חברות איכות הציבור. יש לנקוט משנה זהירות בעת בחירת ברוקרים קטנים יותר, מכיוון שהם עשויים להיות מוכנים לממן כל חברה. לדוגמה, על סמך המוניטין שלה, גולדמן זאקס יכול להרשות לעצמו להיות הרבה יותר בוחן על החברות שהוא מממן מאשר ג 'ון Q של בית השקעות (חתם בדיוני).

עם זאת, אחד חיובי של ברוקרים קטנים יותר, כי בגלל בסיס הלקוחות שלהם קטן יותר, הם להקל על המשקיע היחיד לרכוש מניות לפני הנפקה (אם כי זה עשוי גם להעלות דגל אדום כפי שאנו נוגעים להלן).להיות מודעים לכך חברות התיווך הגדול ביותר לא יאפשר ההשקעה הראשונה שלך להיות ההנפקה. המשקיעים היחידים היחידים שמגיעים על הנפקות ציבוריות הם לקוחות ארוכי טווח, מבוססים (ולעיתים אף גבוהים).

3. תמיד קרא את התשקיף <אמרנו לך לא לשים את כל האמונה שלך בו, אבל אתה לא צריך לדלג על קריאת התשקיף. זה עשוי להיות קריאה יבשה, אבל התשקיף קובע את הסיכונים של החברה הזדמנויות, יחד עם השימושים המוצעים עבור הכסף שגויס על ידי התזמורת הפילהרמונית הישראלית. לדוגמה, אם הכסף הולך להחזיר את ההלוואות, או לקנות את ההון העצמי של המייסדים או משקיעים פרטיים, ואז תסתכל! זה סימן רע אם החברה לא יכולה להרשות לעצמה להחזיר את ההלוואות שלה ללא הנפקת מניות. כסף זה הולך לכיוון מחקר, שיווק או הרחבת לשווקים חדשים מצייר תמונה טובה יותר. רוב החברות למדו כי over-מבטיח ו under-delivery הם טעויות שנעשו לעתים קרובות על ידי אלה מתחרים על הצלחה בשוק. לכן, אחד הדברים הגדולים ביותר להיות על המשמר בזמן קריאת תשקיף היא אופטימית מדי רווח אופטימלי רווח; משמעות הדבר היא קריאת הנתונים החשבונאיים הצפוי.
אתה תמיד יכול לבקש את התשקיף מן הברוקר להביא את החברה הציבורית.

SEE:

אל תשכח לקרוא את התשקיף 4. להיות זהיר

הספקנות היא תכונה חיובית לטפח בשוק ההנפקות. כפי שציינו קודם לכן, תמיד יש הרבה אי וודאות סביב ההנפקות, בעיקר בשל היעדר מידע זמין. לכן, אתה צריך תמיד לגשת בהנפקה בזהירות.
אם הברוקר שלך ממליץ על הנפקה ראשונית, עליך לנקוט משנה זהירות. זהו אינדיקציה ברורה כי רוב המוסדות ומנהלי הכספים עברו בחן על ניסיונות החתום למכור אותם. במצב זה, משקיעים בודדים צפויים לקבל את העדכון התחתון, שאריות כי "כסף גדול" לא רוצה. אם הברוקר שלך הוא מאוד התנדנדות מניות, יש כנראה סיבה מאחורי מספר גבוה של אלה מניות זמינות. זה מעלה נקודה חשובה: גם אם אתה מוצא חברה הולך הציבור כי אתה רואה להיות השקעה ראויה, זה אפשרי אתה לא תוכל לקבל מניות. ברוקרים יש הרגל של שמירת הקצאת התזמורת שלהם עבור לקוחות מועדפים, כך שאם אתה לא רולר גבוה, רוב הסיכויים שאתה לא תוכל להיכנס.

5. יש להמתין לסיום תקופת החסימה עד תום תקופת החסימה היא חוזה מחייב מבחינה משפטית (בין שלושה ל -24 חודשים) בין החתמים לבין אנשי החברה, האוסרים על מכירת מניות כלשהן לתקופה מסוימת. קח, למשל, את ג'ים קריימר, הידוע בסטריטריט. Com (TSCM) ואת תוכנית CNBC "Kudlow ו Cramer". בשיא מחיר המניה של TSCM, ערכו העיתונאי (של מניות TSCM בלבד) היה בעשרות על עשרות מיליוני דולרים. עם זאת, Cramer, להיות וטרינר וול סטריט מתמצא, ידע את המניה היתה במחיר מופקע בקרוב יגיע ארצה, יחד עם העושר האישי שלו. כי זה קרה במהלך תקופת המנעול, גם אם קראמר רצה למכור, אסור היה לו לעשות זאת.עם תום תקופת החסימה, הצדדים המוגבלים בעבר רשאים למכור את מניותיהם.

הנקודה כאן היא כי מחכה עד שאינם מבפנים חופשי למכור את המניות שלהם היא לא אסטרטגיה רעה, כי אם הם ממשיכים להחזיק מלאי לאחר תקופת נעילה פג, זה עשוי להיות אינדיקציה כי לחברה יש בהיר ועתיד בר-קיימא. במהלך תקופת הנעילה, אין שום דרך לדעת אם מבפנים באמת יהיה שמח לקחת את מחיר המקום של המניה או לא.
תן לשוק לקחת את הקורס לפני שאתה לוקח את הצעד. חברה טובה היא עדיין הולך להיות חברה טובה, השקעה ראויה, גם לאחר תקופת נעילה- up פג.

השורה התחתונה

בשום פנים ואופן אין אנו מציעים כי יש להימנע מכל הנפקות ראשונות: חלק מהמשקיעים שרכשו מניות במחיר ההנפקה זכו לתגמול נאה על ידי החברות הנדון. כל חודש חברות מצליחות ללכת לציבור, אבל קשה לנפות דרך riffraff ולמצוא את ההשקעות עם הפוטנציאל הגדול ביותר. רק לזכור כי כאשר מדובר בהתמודדות עם שוק ההנפקה, משקיע ספקן וידע עשוי לבצע הרבה יותר טוב מאשר אחד שלא.