בעל מניות פעיל הוא בעל עניין גדול המנסה להשתלט על חברה ולהחליף את ההנהלה שלה. זה קורה בדרך כלל כאשר פעיל הוא מרוצה עם ניהול. המשקיע האמריקני המיליארדר קארל אייקן הוא דוגמה אחת כזו; הוא מוכר בכמויות גדולות של מניות החברה ולאחר מכן לוחץ על החברה לבצע שינויים משמעותיים כדי להגדיל את הערך של המניה.
-> ->זה נשמע כמו דבר טוב לבעלי המניות, נכון? טוב, לא תמיד. בואו נסתכל על היתרונות הפוטנציאליים והחסרונות שיש משקיעים פעילים מעורב במלאי מסוים. (עבור קריאת רקע, ראה Nasty בעלי המניות פעיל קרבות ולמה הם קורים .)
היתרונות הפוטנציאלים למעורבות פעילה
- מחזיק רגליים לאש בעלי מניות פרטיים בדרך כלל אין גם הרבה למשוך עם ניהול. הסיבה לכך היא שהם עשויים להחזיק רק כמה מאות או כמה אלפי מניות, אשר צפוי להיות אחוז קטן יחסית של המניות מצטיינים. עם זאת, משקיעים פעילים לעתים קרובות יש השפעה רבה יותר מכמה סיבות.
כי הם לעתים קרובות לרכוש, או יש את היכולת לרכוש, (או קצר) כמויות גדולות של מלאי, בעלי המניות הפעילים הם חזקים. הם עשויים גם יש רצון מוצק להחליף את הלוח הקיים. כתוצאה מכך, ההנהלה והמועצה יהיו מוכנים יותר לעבוד עם פעיל. בנוסף, חברות אקטיביסטיות נוטות לגייס כמות נכבדה של עיתונות ולעתים קרובות יש להן במה להאכיל את תלונותיהן. (לקבלת מידע נוסף, ראה האם אתה יכול להשקיע כמו קרל אייקן? )
הנקודה היא שלפעמים יש את היכולת להחזיק את רגלי ההנהלה לאש ולדרוש תוצאות. זה בתורו יכול לגרום להם לעבוד קשה ולגרום להם לנסות למצוא דרכים לשפר את הערך של בעלי העניין.
- פנים חדשות מאי אומר רעיונות חדשים
ברור שלא כל חברה פעילה יביא רעיונות חדשים לשולחן. עם זאת, אלה לעשות להקים עמדה גדולה לאורך זמן לעתים קרובות יש רעיונות על איך וניהול צריך להשתמש בנכסי החברה, לשפר את הפעילות או לשפר את הערך לבעלי המניות. כדי להיות ברור, ניהול או לא יכול להיות פתוח לרעיונות כאלה. עם זאת, ההצגה של אפשרויות ודיאלוג יכול בסופו של דבר להיות פרודוקטיבי והוא עשוי לפתוח דלתות הזדמנויות עבור החברה שלא היה שם בעבר. - ביקוש למניות יכול לעלות למעלה
פעילים יכולים לצבור אחוז גדול של המניות של החברה מצטיינים בתקופה קצרה יחסית של זמן. בתגובה, חברות אחרות ו / או אנשים אחרים עשויים לנסות להעתיק את הפעילים הללו על ידי רכישת המניות גם בתקווה להפוך רווח נאה. זה יכול לדחוף את מחיר המניה למעלה, ולהוסיף, לטובת בעלי המניות המשותפים. - ניהול מאי כיפוף
פעילים יכולים לפעמים ללחוץ על ו / או לדרוש שינויים מסוימים מן הניהול הקיים.לדוגמה, בשנת 2006, טריאן פרטנרס דחף עבור מזון מהיר שרשרת וונדי (NYSE: WEN Wenthe של Co14. 74-1 27% Created with Highstock 4. 2. 6 ) כדי לסובב שלה טים הורטונס (סימול: THI) donut העסק כאמצעי להגדיל את הערך. כמה בעלי המניות נראו נרגשים מהרעיון, והדירקטוריון של וונדי החליט, כנראה, לסובב את העסק. הספין הניח לוונדי להתמקד יותר בעסקי הליבה שלה ולהתחרות ביריבותיה, כולל בורגר קינג ומקדונלדס (MCD MCDMcDonald's Corp.70 77 + 0 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ). (למידע נוסף על ספין offs, ראה הורים Spinoffs: מתי לקנות ומתי למכור. )
חסרונות פוטנציאליים למעורבות פעילה
- מכירת יכול להיות בעיה
במקרים מסוימים, פעילים עשויים לרכוש גושי מלאי גדולים. כאשר זה יקרה, מחיר המניה עשוי לעלות. עם זאת, כאשר הפעיל מחליט שהגיע הזמן לפרוק את המניות, הוא עשוי באופן לוגי להניח כמות משמעותית של לחץ כלפי מטה על מחיר המניה. - פעילים מחפשים את עצמם חברות פעילים לעיתים קרובות מנסים לשכנע את בעלי המניות הקיימים ואת התקשורת להבין ולקנות לסדר היום שלהם, אבל בסופו של דבר, הם עשויים להיות מסתכלים בעיקר על עצמם ולעשות מה לטובת האינטרסים שלהם. בקיצור, זה יהיה חכם עבור המשקיעים (גדולים וקטנים) כדי לשמור על האפשרות הזאת בחשבון בעת הקשבה סדר היום של פעיל בעיתונות.
- פעילים לא תמיד בסדר
נכון או לא נכון, אנשים רבים תופסים פעילים כמו להיות חכם יותר מאשר המשקיע הממוצע, כי יש להם ניסיון רב על לקנות ו / או למכור בצד. קיימת אמונה כי פעילים עשויים להיות אנשי קשר חשובים בתעשייה וגישה למחקר מוצק. עם זאת, הפעילים לא תמיד צודקים. התזמון שלהם יכול להיות מחוץ והם יכולים (ולעשות) להפסיד כסף או להיות מעורבים במצבים שלוקחים זמן רב במיוחד כדי לסובב. המשקיעים צריכים לשמור את זה בחשבון כאשר הפיתוי עולה להעתיק קונה של פעיל או מוכר. - פעילים ייתכן אופק השקעה שונים
פעילים יכולים להיות חבורה הפכפך מאוד. במקרים מסוימים הם עשויים להיצמד לתפקיד ולחזיק אותו במשך שנים. באחרים, אם לא נראה שהם יזכו במועצות המנהלים או יקבלו את החברה לקבל את האג'נדה שלהם, הם עשויים לשחרר בערבות על כובע. בקיצור, חשוב לציין שלפעילים יש אופק השקעה שונה מאוד מהמשקיע הממוצע. הם עשויים גם להיות מוכנים יותר מבחינה כלכלית מסוגל לקבל הפסד על המיקום. שוב, משקיעים אשר מחפשים או שוקלים להעתיק פעיל (כפי שעשו כמה) עשוי להיות חכם כדי לזכור זאת.
השורה התחתונה
לאחר פעיל העוסקת במלאי שבבעלותך עשוי להיות דבר טוב או דבר רע בהתאם למצב. אולי הדברים החשובים ביותר להבין היא שלפעמים יש השפעה על חברות, כי בעל המניות הממוצע הממוצע בדרך כלל לא היה. בנוסף, לפעמים הם מביאים רעיונות חדשים לטבלה שיכולים להעלות ערך ו / או לפתוח דלתות.על החיסרון, הם יכולים להיות הפכפך מאוד, ולפעמים כאשר זה מגיע לזה, הם יכולים לשמור על האינטרסים הפיננסיים שלהם מעל אלה של כל האחרים. (לקריאה בנושא, תסתכל על האם החברה שלך יכול להיות יעד עבור משקיעים פעילים ?)