כאשר חברה אחת רוכשת אחרת קיימת אפשרות כי העסקה תהיה הצלחה עצומה, או כישלון קטסטרופלי. המפתח למשקיעים הוא להיות מסוגל לפענח את הדיווחים החדשות ולאחר מכן לקבוע אם העסקה מצדיקה את ההשקעה, או מכירה מיידית של החברה הרוכשת. קרא על כמה הצעות לניתוח עסקאות רכישה.

מד מזומנים צרכים

כמה חברות הם מהוון היטב. יש להם את כל הכסף שהם זקוקים לו בעתיד הנראה לעין כדי להרחיב את העסקים שלהם ולהישאר תחרותי. עם זאת, חברות רבות לא כל כך בר מזל. הם בדרך כלל צריך לנצל את שוק ההון או חוב, או לחפש הלוואות בנקאיות כדי להשיג כספים.
-> ->

מסיבה זו, המשקיעים צריכים לקרוא מה אומר על החברה היא עומדת לרכוש, או רכשה לאחרונה. האם יש צורך במזומן כדי לממן צמיחה עתידית, להוסיף עובדים, או לבנות שטח משרדים נוסף? אם החברה הנרכשת היא חברה ציבורית, סקור את 10 השעות האחרונות או 10-K.

בדוק את המיקום במזומן. אם החברה מפסידה כסף, לנסות לקבוע את שיעור השריפה שלה. זה יאפשר לך לאמוד אם וכאשר החברה תזדקק כספים נוספים.

- אם אתה חושב החברה תצטרך עירוי מזומנים לנסות לקבוע איך זה יהיה מסופק. האם לחברה הרוכשת יש מספיק מזומנים כדי לממן את הצמיחה של החברה שנרכשה ללא בעיה, או האם הצעת מלאי פוטנציאלית דילולית צריכה להיעשות על מנת להבטיח כספים? כל אלה הן שאלות שיש לענות עליהן על מנת לקבוע את השפעת העסקה על כספי החברה הרוכשת.

אתה צריך גם לזכור כי אם חברה מקבלת הצעה זה פשוט לא יכול לסרב, חברות שאינן על בסיס פיננסי מוצק בדרך כלל לא מוכרים בכלל.

להעריך את חובות החוב

אחד הדברים הגרועים ביותר כי החברה יכולה לעשות הוא לרכוש מיזם בעל נפח עצום של החוב זה אמור לבוא בשל במועד מאוחר יותר. אחרי הכל, עומס החוב גדל יכול להיות הסחת דעת עצומה לחברה הרוכשת, במיוחד בשפל של מחזור עסקים.

עם זאת, בחלק מהמקרים, כמויות גדולות של חוב יכול לספק הזדמנות משמעותית עבור המחזר. אֵיך? באמצעות מימון מחדש! למעשה, בסוף שנות ה -90 ובתחילת שנות ה -2000, מספר בתי קזינו ברמה גבוהה אספו שחקנים קטנים יותר, וחסכו טון של כסף לבעלי המניות שלהם על ידי מימון מחדש של חוב שהונפק במקור בשיעורי קופון גבוהים.
בקיצור, עומס החוב הגבוה צריך לשלוח דגל אדום. כלומר, אלא אם כן יש למחזר כיסים עמוקים / בטחונות, ומוניטין כסיכון אשראי נמוך, כדי למחזר את ההתחייבויות בשיעור נמוך יותר באופן מהותי.

שקול סיכון אחריות / ליטיגציה

כאשר העסקה היא הודיעה, או אפילו חשוד, וגם הקונה וגם המוכר ידועים, המשקיעים צריכים מיד ללכת הצהרת proxy של המוכר 10-K לסקור את ניהול של דיון וניתוח , וכן כל תוכן לגבי סיכונים או גילויים.הרעיון הוא לנסות לקבוע אם המחזר יקבל אחריות פוטנציאלית ענקית.

חפש את פרטי התביעה, או ערבויות שהחברה הציעה לאבטח את החוב של צדדים שלישיים. קרא את האותיות הקטנות. אתה תהיה מאושר שעשית.
כמעט כל חברה ציבורית בשלב זה או אחר תוגש. על פי רוב, מספר רב של חליפות ייסגרו מבלי שמישהו יכריז על פשיטת רגל. עם זאת, אם מספר תביעות ממתינות, ותיאור ההנהלה של המצב מאיים, לשקול הימנעות מהמצב.

שקול את פרטי האינטגרציה

כמובן, כאשר הרכישה הושלמה, אין צורך בשני מנהלים ראשיים או שני נושאי משרה בכירה. בנוסף, ייתכן שלא יהיה צורך עבור כמה מתקנים בגלל יתירות אלה. ככזה, המשקיעים צריכים לקבוע כמה זמן אינטגרציה מוצלחת ייקח ובאיזה מחיר.

יהיו כמה עלויות המשויכות שילוב של שתי חברות, במיוחד אם שתי כוחות המכירות הם התמזגו. עם זאת, אם העלויות נראה מוגזם, או אם ההנהלה היא המציעה כי העסקה לא יוסיף לרווחים במשך שנה או יותר, לשקול חילוץ! זכור, יש הרבה דברים שיכולים להשתבש בעוד שנה. באופן אידיאלי, אתה רוצה להיות על המשמר הרכישות כי הם accretive מיד הרווחים, או שזה יכול להיות זמן קצר לאחר העסקה הוא בדיו.
לקבוע את עלויות פיצוי

יחד עם חיסול של יתירות, פיטורים צפויים להתרחש. עובדים לשעבר רבים עשויים להיות זכאים להטבות פנסיה ועוד שורה של פריטים שכר יקר אחרים. זה רק אחד (של רבים) סיבות מדוע איחוד בתעשיות המאוגדים הוא לא פופולרי יותר - העלות של תשלום הטבות לאלפי חברי האיגוד נטש יהיה יקר מדי.

אם חברה שאתה מעוניין מכריז על רכישה, להיות על המשמר כמה עלויות פיצוי יגיע, ואם הם יכולים להיות מוזמנים בתוך פרק זמן קצר. אם נראה כי עלויות אלה עשויים להימשך מספר שנים או צורכים אחוז משמעותי של הרווחים, שקול הכותרת עבור היציאות.
השורה התחתונה

רכישות יכולות להציג הזדמנויות אדירות או אסונות גדולים למשקיעים. זה תלוי את המשקיע כדי לקבוע איך המניה יושפע, ואם יש צורך, לצאת לפני שיהיה מאוחר מדי.