כמה משקיעים לא אוהב דבר יותר מאשר למצוא up-and- הקרובים מניות שעשויות להפוך אותם הון לילה. אחרים מתעניינים יותר בצמיחה יציבה וביכולת לישון בשקט בלילה. עבור אלה אשר נופלים לקבוצה זהירה יותר, מניות שבב כחול להחזיק ערעור מיוחד. הם כנראה לא יהיה להמריא ערך, אבל הם להתפאר רקורד מוצק נוטים לשאת פחות סיכון מאשר מניות אחרות.

-> ->

אז מה הם שבבי כחול, בדיוק? הגדרות מדויקות משתנות, אך המונח חל בדרך כלל על תאגידים גדולים, מבוססים עם צוות ניהול חזק וצמיחה ברווחים עקבית. תחשוב מקדונלדס (סימול: MCD MCDMcDonald's Corp.70 07 + 0 84% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), קוקה קולה (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 47- 1. 09% Created with Highstock 4. 2 ) ו- IBM ענקית הטכנולוגיה (NY: IBM IBMInternational Business Machines Corp.50 84-0 49% Created with Highstock 4. 2 . ), רק שם כמה.

רבים מהחברות הללו שילמו דיבידנד במשך עשרות שנים, המהווה תכונה מפתה למשקיעים המבקשים תשואה מיידית יותר על ההשקעה שלהם. ובעוד תשלומים אלה הם לא תמיד ענק, הם נוטים להיות צפוי יותר מאשר עליות במחיר המניה.

הנה כמה טיפים להערכת מלאי שבב כחול ולברר אם זה תוספת טובה לתיק שלך.

היסודות

צ 'יפס כחול על פי הגדרה יש מוניטין חזק, אבל זה לא אומר שהם כולם נוצרו שווים. לעתים קרובות, הדבר הראשון מתובל משקיעים יעשה הוא להסתכל על יסודות החברה כדי להבין אם זה על בסיס מוצק. האם רווחי החברות גדלים באופן עקבי? האם זה מוערך למדי? האם העסק מסתמך בכבדות על החוב כדי לתדלק את פעילותו? אלה הן כמה שאלות בסיסיות אתה רוצה להבין לפני ביצוע רכישה.

נקודת התחלה טיפוסית היא הרווח למניה של הארגון, או EPS. אמנם הביצועים הנוכחיים לא תמיד ערך רב של ערך - לשקול חברה צעירה המבטיחים טק, למשל - עסקים שבב כחול צריך בדרך כלל לרשום רווח בריא. חשיבות מיוחדת היא אם החברה היא למצוא דרך להגדיל את הרווחים לאורך זמן ולכן להגדיל את הערך לבעלי המניות. כמה מקורות חדשות פיננסיים מדווחים על קצב הצמיחה של EPS לאורך מספר שנים, מה שמסייע לחשוף את המסלול הכולל של החברה. נתונים אלה הם השימושיים ביותר בהשוואה לעסקים אחרים של פורצ'ן 500, במיוחד אלו שבאותו ענף. זה מאפשר השוואה אמיתית תפוחים ל- apples.

המשקיעים יכולים להשתמש בפרטי הרווחים האלה כדי לקבוע אם המחיר הנוכחי למניה מייצג עסקה טובה. הדרך הנפוצה ביותר לעשות זאת היא על ידי מציאת יחס מחיר לרווחים, הזמין באופן מקוון.יחס P / E נמוך יותר, שכן הוא מציין מחיר מניית אטרקטיבי ביחס לרווחי החברות.

בעוד יחס P / E יכול להיות מועיל, יש סכנות להדגיש את זה יותר מדי. הנה הסיבה לכך: נתוני הרווחים המדווחים בתחתית דוח רווח והפסד משקפים עסקאות מזומנים (עלויות עבודה ועלויות חומרי גלם) וכן תמרונים חשבונאיים כמו הוצאות פחת. היא גם גורמת להוצאות חד פעמיות, כגון מכירת נכס עיקרי. אלה יכולים לטשטש את התמונה הרחבה יותר של הארגון.

תזרים המזומנים בפועל של החברה קשה יותר לתמרן, מה שהופך אותם כלי חשוב עבור המשקיע המפלה. עסקים עם יותר "תזרים מזומנים חופשי" - מה שנשאר לאחר תשלום הוצאות התפעול וההון - יש גמישות רבה יותר לשווק את המוצרים שלהם ולהשקיע בפרויקטים מרכזיים. למרבה המזל, אתה לא צריך לסרוק את תזרים המזומנים הצהרה כדי למצוא את מה שאתה צריך. אתרים רבים לפרסם את מחיר ללא תשלום תזרים מזומנים יחס, אשר ניתן להשתמש יחד עם יחס P / E כדי לקבל להתמודד עם התמחור. ככל שהמחיר גבוה יותר לתזרים המזומנים החופשי, כך החברה יקרה יותר.

יותר מדי החוב?

כשמדובר מניות כחול שבב, אולי את הציור הגדול ביותר הוא תחושת הביטחון שהם מציעים למשקיעים. מטבע הדברים, הדבר האחרון שמישהו רוצה לעשות הוא לשים את כספם לתוך חברה מבוססת, שם גדול, רק כדי ללמוד כי החברה טובעת בחובות. כדי למזער את הסיכון שלך, זה תמיד רעיון טוב להסתכל על מבנה ההון הכולל של התאגיד. פעולה זו תעזור לך לקבוע אם החברה היא תדלוק הצמיחה שלה באמצעות רווחים, או גדל בעיקר באמצעות גיוס הון.

יש כמה נוסחאות שימושיות כדי לעזור לקבוע כמה החברה לווה ביחס לגודלה. אחד הטובים ביותר הוא החוב לטווח ארוך יחס הון. מספרים נמוכים מייצגים פחות תלות בהלוואות, דבר המעיד על מחסום קטן יותר לצמיחת הרווח קדימה. שוב, הנתונים יכולים להשתנות מענף אחד למשנהו, כך שהשווה עסקים דומים יביא את התוצאות המדויקות ביותר.

בדיוק כמו

הסכום של ההלוואה היא היכולת של החברה למעשה שירות החוב שלה. אחרי הכל, איך החוב מובנה יש השפעה גדולה על כספי החברה. יחס כיסוי החוב לשירות הוא כלי שימושי לבדיקת האופן שבו העסק מטפל בתשלומיו. פשוט לקחת את הרווח התפעולי נטו ולחלק על ידי סך שירות החוב (ריבית בתוספת תשלומי קרן לתקופה). כל דבר תחת "1" מציין תזרים שלילי, שהוא בדרך כלל סימן אזהרה של בעיות פוטנציאליות קדימה. Sizing Up P & G

בואו נסתכל על חברת מוצרי צריכה ידועה, Procter & Gamble (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co 86 05-0 61% Created with Highstock 4 . ), אשר מותגים רבים כוללים גאות, Oral-B ו Bounty. נכון ל -22 באוקטובר, 2013, החברה מציעה יחס רווחי אטרקטיבי יותר משני המתחרים העיקריים שלה, קולגייט-פאלמוליב (סימול: CL CLColgate-Palmolive Co70.25 + 0. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו- Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp.9 87-0 83% Created with Highstock 4. 2. 6 ). רק מעל 20, קשה לקרוא P & G "לגנוב. "ובכל זאת, הדמות עולה בקנה אחד עם שבבים כחולים רבים אחרים. P & G קצת יותר גבוה ללא תשלום תזרים מזומנים מספר הוא קצת דאגה, למרות שזה בהחלט בתוך ballpark אותו כמו שתי החברות האחרות. כדאי גם לציין כי החברה צפויה להציע תשואה דיבידנדים חזקה יותר מאשר קולגייט-פאלמוליב, מה שאומר כי יותר מזומן של P & G מוחזר למשקיעים, אשר למעשה מנופח את יחס הכסף ללא תשלום במקצת.

גורם נוסף לטובת פרוקטר וגמבל הוא רמתו הנמוכה של החוב לטווח ארוך. בעוד הלוואות קטנות מדי יכול במקרים מסוימים ממש להפריע לחברה, שמירה על עומס החוב הצנוע יעזור לחברה לשמור על הכנסות התפעול שלה הולך קדימה. על סמך מידע זה, הקונצנזוס בין האנליסטים לניירות ערך נשען קלות על הצד "קנה" של הספקטרום.

טבלה 1

מבט על פרוקטר וגמבל ושתיים ממתחרותיה בקטגוריית מוצרי הצריכה, קולגייט-פאלמוליב וקימברלי-קלארק, נכון ל -22 באוקטובר 2013.

Procter & Gamble

Colgate -Palmolive

Kimberly-Clark	EPS שיעור צמיחה של 5 שנים	2. 54
10. 02	1. 58	יחס P / E	20. 44
26. 02	21. 04	יחס תזרים מזומנים ללא תשלום	49. 76
41. 26	44. 07	תשואת דיבידנד	3. 05
2. 18	3. 28	יחס חוב להון לטווח ארוך	28. 08
328. 67	135. 74	The Inangibles	כמובן, הדוחות הכספיים רק לחשוף חלק מסיפור של החברה. הם לא יכולים להגיד לך אם לחברה יש יתרון תחרותי בר-קיימא בתחום מסוים, או אם היא עומדת לחשוף טכנולוגיה חדשה המשתנה במשחק (שקול כיצד החדרת ה- iPhone שינתה את אפל (AAPL

AAPLApple Inc174). 25 + 1 01%

נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ערך בהבהוב של עין). משקיעים המעוניינים למצוא מלאי טוב צריך להשקיע זמן רב כמו קריאת חדשות החברה כפי שהם מסתכלים על מסמכים רגולטוריים. מה העסק עושה כדי לקבל נתח שוק? איך זה עונה על הצרכים המשתנים של הלקוחות? כיצד הוא ממוקם עבור מחזורי עסקים עתידיים? אחד המאפיינים של P & G, וכן מצרך הצרכן קטע בכללותו, הוא המוניטין של להיות "הגנתי" בתעשייה. משמעות הדבר היא כי היא נוטה להיות בטוח יחסית במהלך ההאטה הכלכלית עקב הביקוש עקבית למוצרים ביתיים. עם זאת, יש לה גם פחות פוטנציאל הצמיחה כאשר הכלכלה עולה.

צוות הניהול של החברה ממלא תפקיד גדול בעיצוב עתיד הארגון. לדעת מי הם שחקני המפתח ומה החזון שלהם יכול להיות בעל ערך. השוק היה תגובה מיידית, למשל, כאשר P & G אמר כי הוא מביא בחזרה את מנכ"ל חד פעמי, AG Lafley, ב -24 במאי 2013. ההנהלה, שהוביל את החברה לשווקים מתעוררים באסיה ובאמריקה הלטינית והשקיע מוצרים חדשים שולי גבוה במהלך כהונתו המקורית, נושאת מוניטין של חדשנות המשקיעים בבירור הרצוי.עד לסוף המסחר ביום ההכרזה עלו המניות ב -4%.

השורה התחתונה

חברות שבב כחול מקבלות תשומת לב רבה יותר מעסקים אחרים, כך שקשה למצוא אחת מהן מוערכת מאוד. אבל עושה קצת שיעורי בית יעזור לך לזהות מניות במחיר טוב שיספק צמיחה יציבה ושקט נפשי לאורך תקופה ארוכה של זמן.