קרן יעד פועלת במסגרת נוסחת הקצאת נכסים, אשר מניחה שתפרוש בעוד שנה, ותתאים את מודל הקצאת הנכסים שלה ככל שהיא מתקרב לאותה שנה. שנת היעד מזוהה בשמה של הקרן. אז, למשל, אם אתה מתכוון לפרוש או ליד 2010, ייתכן שבחרת קרן עם 2010 על שמו. כאפשרות ברירת המחדל להשקעה בעמלות 401 (k) s רבות, קרנות היעד היו אמורות להציע למשקיעים ביטחון רב יותר ככל שהתקרב מועד הפרישה. למרבה הצער, זה לא התברר להיות המקרה של אלה מתקרבים פרישה בשנת 2009. (לקריאת רקע, ראה היתרונות והחסרונות של קרנות היעד תאריך .)
לדוגמה, המעבר אופנהיימר 2010 קרנות (אם היית מתכנן לפרוש סביב 2010) לקח להיט על המנגינה של 41% בשנת 2008, לשים רציני על דיכאון תקוות פרישה עבור כמה משקיעים. כלומר, כדי לחזור למקום שבו היית לפני המשבר, תיק ההשקעות שלך צריך לעלות על 67% בשנתיים אם היית מתכנן לפרוש ב -2010 - ולקבל כזה תשואה גבוהה דורש לקחת על עצמו יותר סיכון. קרן אופנהיימר לא היתה לבדה, שכן גם קרן יעד אחרת ספגה הפסדים משמעותיים.

-> ->

אופציה פופולרית
קרנות תאריך היעד (הידוע גם בשם מחזור החיים קרנות) הפכו פופולריים יותר ויותר בשנים האחרונות. יש להם ערעור ענק למשקיעים החברה בחסות תוכנית פרישה בחסות. הם משווקים כאריזת כל מה שמשקיע צריך בחשבון אחד. מנהל הכספים בוחר את הכספים, ממקם מחדש את התיק כדי לנקוט בגישה שמרנית יותר ומזעור הסיכון כגישה לפרישה, ומספק פיקוח שוטף. עם מנהל כספים מקצועי ניטור תיק עבור מטרה מסוימת בתאריך מסוים, משקיעים וספונסרים תוכנית להרגיש תחושה מסוימת של בטיחות. המשקיעים רק צריכים לעשות את הפיקדונות שלהם באופן קבוע (נלקח באופן אוטומטי מן המשכורות שלהם) ומחכה פרישה להגיע. תוכנית נותני החסות לא צריך לדאוג אם העובדים שלהם תהיה מאובטחת, היטב הצליח פרישה קן ביצה. על הנייר, זה נשמע כמו פתרון פשוט, מסובך את האתגר הישן של שמירת לפרישה.

חוק הגנת הפנסיה של 2006 טיפח חלק גדול מהצמיחה, שכן הוא איפשר לתוכנית החסות להפוך את קרנות היעד למועד ברירת המחדל בתוכניות הממומנות על ידי החברה. אלא אם כן המשקיעים בחרו או בחרו קרנות שונות, הכסף שלהם יכול להיות מתועל ישירות לתוך תאריך היעד קרנות. הגישה היתה כל כך הרבה ערעור כי יעד קרנות תאריך נמשך 178 $. 1 מיליארד דולר בשיאם, על פי נתוני Morningstar. תוכנית נותני חסות אוהב אותם כל כך הרבה 53% של תוכניות פרישה בחסות מעסיקים כוללים תאריך היעד קרנות, על פי חברת ייעוץ גריניץ 'Associates.

אמא של דובים מודרניים
הכל היה טוב עבור תאריך היעד קרנות עד השוק הדוב של 2008. עם ירידה של 38% במדד 500 ו 500 של סטנדרד אנד פורקס, תאריך יעד קרנות לקח להיט יחד עם שאר השוק. חלקם נפלו יותר מאחרים, שכן אין כלל סטנדרטי להקצאת הנכסים. קרנות היעד היו דחוקות אל תוך הזרקורים כאשר המשקיעים החלו לתהות אם החשיפה שלהם לשוק המניות גבוהה מדי. מהו התמהיל הנכון של מניות או אג"ח? מתי עליך לנקוט גישה שמרנית יותר? איך אתה מצדיק 40% + הפסד למי שחושב פרישה הוא שנה אחת משם?

בשלב זה, הממשלה מעורבת. ועדות כגון הוועדה המיוחדת של הסנאט האמריקני להזדקנות ביקשו תקנות מוגברות ופיקוח לגבי קרנות היעד בתאריך המשבר הפיננסי ב -2008. (לפרטים נוספים על המשבר הפיננסי, ראה

Market Bottom: האם יש לנו עדיין? >> ספקי תגובה ספקי שירותים פיננסיים הם בדרך כלל לא אוהד גדול של החקיקה, שכן היא נוטה לעכב את המכירות ולהוסיף עלויות. בתגובה לביקורת נוספת על תאריך היעד קרנות, שורה של חברות הקרן, כולל פידליטי השקעות, מנהל פיננסי הקבוצה, צ 'ארלס שוואב ו Payden & Rygel כל הורידו את דמי שלהם על תאריך יעד קרנות.

עמלות, כמו כל משקיע יודע, לגרוע מחזרות ההשקעה. לפיכך, חברות הקרנות הפחיתו את שכרם כדי לנסות ולהפחית את הנזק שנגרם על ידי משבר האשראי לקרנות יעד / פרישה. (לקריאה הקשורה בעמלות, תסתכל על
הפסקה חינם של דמי עם קרנות נאמנות.

) פסק הדין? בעוד מודל "להגדיר אותו לשכוח" יש הערעור הגדול, השכל הישר והחוכמה שנרכשו על ידי חיים באמצעות שוק דוב טוענים לגישה פעיל יותר דרוך להשקיע.

זה לא אומר שאתה צריך להימנע קרנות תאריך היעד, אבל אתה צריך לעשות את שיעורי הבית שלך מלפנים. בבחינת תיקי יעד, סקור את החשיפה של שוק המניות בתיק וקבל החלטה בהתאם לרמת הנוחות שלך עם החשיפה. זכור כי רק בגלל שאתה רוצה לפרוש בשנת 2030 לא אומר שאתה צריך לשים את הכסף שלך בקרן 2030. אם אתה רוצה גישה שמרנית יותר, לשקול את קרן 2025 או קרן 2020. אם אתה רוצה גישה אגרסיבית יותר, תסתכל על 2035 או 2040 הקרן.
קרנות תאריך היעד, כמו רוב ההשקעות האחרות הן לא כל טוב ולא רע. בחירות אינטליגנטי צריך להיעשות על בסיס המטרות האישיות שלך ואת סובלנות הסיכון. הדרך הטובה ביותר לעשות את הבחירות היא לחנך את עצמך.