למרות שזה נשמע כמו משהו מתבצע על ידי השכן שלך גינון אובססיבי, גידור הוא תרגול כל משקיע צריך לדעת. אין ויכוח כי הגנה על תיק הוא לעתים קרובות חשוב באותה מידה כמו הייסוף תיק. כמו האובססיה של השכנים שלך, לעומת זאת, הגידור הוא דיבר על יותר ממה שהוא הסביר, מה שהופך אותו נראה כאילו זה שייך רק לתחומים הפיננסיים האזוטריים ביותר. ובכן, גם אם אתה מתחיל, אתה יכול ללמוד מה הוא גידור, איך זה עובד ומה טכניקות המשקיעים והחברות להשתמש כדי להגן על עצמם.

-> ->

מה זה גידור?

הדרך הטובה ביותר להבין גידור היא לחשוב על זה כעל ביטוח. כאשר אנשים מחליטים לגדר, הם מבטחים את עצמם נגד אירוע שלילי. זה לא מונע התרחשות שלילית של אירוע, אבל אם זה קורה ואתה מגודר כראוי, את ההשפעה של האירוע מצטמצם. אז, גידור מתרחשת כמעט בכל מקום, ואנחנו רואים את זה כל יום. לדוגמה, אם אתה קונה את ביטוח הבית, אתה מגדר את עצמך מפני שריפות, פריצה או אסונות בלתי צפויים אחרים.

מנהלי תיקים, משקיעים פרטיים ותאגידים משתמשים בטכניקות גידור כדי להפחית את חשיפתם לסיכונים שונים. בשווקים הפיננסיים, לעומת זאת, גידור הופך להיות יותר מסובך מאשר פשוט לשלם דמי ביטוח בכל שנה. גידור כנגד סיכון השקעות פירושו אסטרטגית באמצעות מכשירים בשוק כדי לקזז את הסיכון של כל תנועות מחיר שליליות. במילים אחרות, המשקיעים מגדרים השקעה אחת על ידי ביצוע אחר.

מבחינה טכנית, כדי גידור היית להשקיע שני ניירות עם מתאם שלילי. כמובן, שום דבר בעולם הזה הוא בחינם, אז אתה עדיין צריך לשלם עבור סוג זה של ביטוח בצורה זו או אחרת.

למרות שחלק מאיתנו עשויים לפנטז על עולם שבו פוטנציאל הרווח הם בלתי מוגבלות, אבל גם להסתכן בחינם, גידור לא יכול לעזור לנו להימלט המציאות הקשה של החזרת הסיכון לחזור. צמצום הסיכון תמיד אומר ירידה ברווחים הפוטנציאליים. אז, גידור, על פי רוב, היא טכניקה לא שבו תוכלו להרוויח כסף, אבל על ידי אשר ניתן להפחית את ההפסד הפוטנציאלי. אם ההשקעה שאתה מגדר נגד עושה כסף, אתה בדרך כלל הפחית את הרווח שאתה יכול לעשות, ואם ההשקעה מאבדת כסף, גידור שלך, אם יצליח, תפחית את ההפסד.

כיצד משקיעים גידור?

טכניקות גידור כוללות בדרך כלל שימוש במכשירים פיננסיים מורכבים הידועים כנגזרים, כאשר השניים הנפוצים שבהם הם אופציות וחוזים עתידיים. אנחנו לא הולכים להיכנס nitty-gritty של תיאור איך מכשירים אלה פועלים, אבל עכשיו רק לזכור כי עם מכשירים אלה אתה יכול לפתח אסטרטגיות מסחר שבו הפסד בהשקעה אחת מקוזז על ידי רווח בנגזרת.

בוא נראה איך זה עובד עם דוגמה. תגיד שאתה הבעלים של מניות של תאגיד טקילה של קורי (טיקר: CTC). למרות שאתה מאמין בחברה זו בטווח הארוך, אתה קצת מודאג לגבי כמה הפסדים לטווח קצר בתעשיית טקילה. כדי להגן על עצמך מפני נפילה של CTC אתה יכול לקנות אופציית מכר (נגזר) על החברה, אשר נותן לך את הזכות למכור CTC במחיר מסוים (מחיר המימוש). אסטרטגיה זו ידועה בשם נשוי לשים. אם מחיר המניה שלך ירד מתחת למחיר המימוש, הפסדים אלה יקוזזו על ידי רווחים באופציית ה - Put. (לקבלת מידע נוסף, ראה מאמר זה על הנישואין מעמיד או זה אפשרויות בסיסיות הדרכה).

דוגמה אחרת קלאסית גידור כרוך חברה התלויים בסחורה מסוימת. נניח תאגיד של טקילה קורי הוא מודאג על התנודתיות במחיר של אגבה, המפעל המשמש לייצור טקילה. החברה תהיה בצרות צרורות אם מחיר האגבה ירקיע שחקים, דבר שיאכזב קשות בשולי הרווח. על מנת להגן על גידור מפני אי הוודאות של מחירי האגבה, CTC יכולה להתקשר בחוזה עתידי (או בדוד בן פחות, חוזה קדימה), המאפשר לחברה לרכוש את האגבה במחיר מסוים במועד מוגדר בעתיד . עכשיו CTC יכול התקציב ללא דאגה על הסחורה משתנה.

אם agave skyrockets מעל המחיר שנקבע על ידי החוזים העתידיים, הגידור ישלם את כי CTC תחסוך כסף על ידי תשלום מחיר נמוך יותר. עם זאת, אם המחיר יירד, CTC עדיין מחויבת לשלם את המחיר בחוזה ו למעשה היה עדיף לא גידור.

זכור כי בגלל שיש כל כך הרבה סוגים שונים של אופציות חוזים עתידיים משקיע יכול גידור נגד כמעט כל דבר, אם המניה, מחיר הסחורות, הריבית והמטבע - המשקיעים יכולים אפילו גידור נגד מזג האוויר.

החיסרון

כל גידור יש עלות, אז לפני שאתה מחליט להשתמש גידור, עליך לשאול את עצמך אם היתרונות המתקבלים ממנו להצדיק את ההוצאות. זכור, המטרה של גידור היא לא להרוויח כסף אלא כדי להגן מפני הפסדים. עלות הגידור - בין אם מדובר בעלות האופציה או באיבוד רווחים מהצד הלא נכון של חוזה עתידי - לא ניתן להימנע מכך. זה המחיר שאתה צריך לשלם כדי למנוע אי ודאות.

אנחנו כבר משווה גידור לעומת ביטוח, אבל אנחנו צריכים להדגיש כי הביטוח הוא הרבה יותר מדויק מאשר גידור. עם ביטוח, אתה מפוצה לחלוטין על ההפסד שלך (בדרך כלל בניכוי deductible). גידור תיק אינו מדע מושלם ודברים יכולים להשתבש. למרות שמנהלי הסיכון תמיד שואפים לגדר מושלמת, קשה להשיג בפועל.

מה גידור אמצעים לך

רוב המשקיעים לעולם לא לסחור בחוזה נגזר בחייהם. למעשה רוב המשקיעים לקנות ולהחזיק להתעלם לחלוטין טווח תנודות לחלוטין. עבור המשקיעים האלה אין טעם לעסוק גידור כי הם נותנים ההשקעות שלהם לגדול עם השוק הכולל.אז למה ללמוד על גידור?

גם אם אתה אף פעם לא גידור עבור תיק שלך אתה צריך להבין איך זה עובד, כי חברות גדולות רבות קרנות השקעה יהיה גידור בצורה כלשהי. חברות נפט, למשל, עשויות להגן על מחירי הנפט בעוד קרן נאמנות בינלאומית עשויה להגן מפני תנודות בשערי החליפין. הבנה של גידור יעזור לך להבין ולנתח את ההשקעות.

השורה התחתונה

הסיכון הוא מרכיב חיוני אך לא יציב של השקעה. לא משנה איזה סוג של משקיע אחד שואף להיות, בעל ידע בסיסי של אסטרטגיות גידור יוביל מודעות טובה יותר כיצד משקיעים וחברות לעבוד כדי להגן על עצמם. בין אם אתה מחליט להתחיל לתרגל את השימושים המורכבים של נגזרים, ללמוד כיצד עבודות גידור יעזרו לקדם את ההבנה שלך בשוק, אשר תמיד יעזור לך להיות משקיע טוב יותר.