אולי שמעת על גישות השקעה מלמטה למעלה ולמטה, אבל האם אתה באמת מבין איך גישות אלה או אסטרטגיות השקעה באמת עובד? אם לא, המשך לקרוא כדי לגלות.

מלמטה למעלה

השקעות מלמטה למעלה ולמטה הן אסטרטגיות שמשקיעים משתמשים בהם כאשר מחליטים אילו חברות ישקיעו כחלק מתיק ניירות הערך הכולל שלהן. באמצעות השקעה מלמטה למעלה גישה, מנהל כסף יהיה לבחון מקרוב את יסודות המניה. הם יחפשו חברות שהם מאמינים כי יבצעו היטב לאורך זמן, על בסיס גורמים כגון צוות הניהול של החברה, מחיר נמוך לרווחים (P / E) יחסי פוטנציאל הצמיחה ברווח. אם החברה נראית חזקה, משקיעים אלה מאמינים כי היא תמשיך לבצע היטב לאורך זמן, לא משנה איך השוק הכולל עשוי לעשות. הם ישלמו מעט תשומת לב לתנאי השוק או יסודות התעשייה, ולא להתמקד כיצד חברה אחת במגזר מבצע לעומת אחד אחר, על מנת לבחור את המניות הם מאמינים סביר יותר לעלות במחיר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מה ההבדל בין "מלמעלה למטה" ו "מלמטה למעלה" השקעות? )

-> ->

משקיעים מלמטה גם מאמינים כי רק בגלל חברה אחת בתחום עושה טוב זה לא אומר שכל הטכנולוגיה או חברות תוכנה גם להמשיך לבצע היטב. משקיעים אלה מנסים למצוא את החברות המסוימות במגזר שיגדיל את הביצועים של החברות האחרות באותו מגזר. לכן הם מבלים כל כך הרבה זמן ניתוח חברה מסוימת. הם יכולים אפילו לבקר במטה החברה ובמפעלים ולדבר עם צוות הניהול של החברה. המשקיעים מלמטה למעלה יקראו גם דוחות מחקר שפרשנים מעלים על חברה מסוימת שהם שוקלים לקנות, מאחר שלעתים קרובות האנליסטים מכירים היטב את החברות שהן מכסות. הרעיון הכללי מאחורי גישה זו הוא כי מניות בודדים במגזר עשוי לבצע היטב, ללא קשר למגזר הביצועים המסכן. (לקבלת מידע נוסף, ראה: האם עליך לעקוב אחר מיליונרים במגזר זה? )

->

למעלה למטה

לעומת זאת, משקיע מלמעלה למטה יבחן גורמים כלכליים שונים כדי לראות כיצד גורמים אלו עשויים להשפיע על השוק הכולל, ולכן המניות שהם מעוניינים להשקיע בהם. לנתח את התוצר המקומי הגולמי, (תמ"ג) את הורדת הריבית או את העלאת הריבית, האינפלציה ומחיר הסחורות כדי לראות לאן שוק המניות עומד. הם גם יסתכלו על הביצועים של המגזר הכולל או התעשייה כי המניה היא פנימה משקיעים אלה מאמינים שאם המגזר הוא עושה טוב, רוב הסיכויים, המניות שהם בודקים גם יעשה טוב להביא תשואות. משקיעים אלו עשויים לבחון כיצד גורמים חיצוניים כגון העלאת מחירי הנפט או הסחורות או שינויים בשיעורי הריבית ישפיעו על מגזרים מסוימים על פני אחרים, ולכן החברות במגזרים אלו.(לפרטים נוספים, ראה: גישה מלמעלה למטה להשקעה .)

- לדוגמה, אם מחיר הסחורה כמו הנפט עולה והחברה הם שוקלים להשקיע, משתמש בכמויות גדולות של נפט כדי להפוך את המוצר שלהם, המשקיע ישקול כמה חזק להשפיע עליית מחירי הנפט תהיה על הרווחים של החברה, אם בכלל. אז הגישה שלהם מתחיל רחב מאוד, מסתכל על הכלכלה מאקרו, אז על המגזר ולאחר מכן על המניות עצמם.

משקיעים מלמעלה למטה עשויים גם לבחור להשקיע במדינה אחת או באזור, אם הכלכלה שלה עושה טוב, ולהימנע מאחרים. כך, למשל, אם המניות באירופה ייסוגו, המשקיע יישאר מחוץ לאירופה, וייתכן שישפוך את הכסף למניות באסיה אם האזור הזה יראה צמיחה מהירה. בדרך כלל, משקיעים המעוניינים להשקיע לאורך תקופה ארוכה ישתמשו בגישה מלמטה כלפי מעלה, שכן הם משקיעים על בסיס האמונה שהחברה היא חברה טובה, ותמשיך להיות, למרות תנודות השוק. המניה עשויה, אמנם, לרדת במחיר, יחד עם השוק הכולל, אבל המשקיעים האלה מצפים כי היא תעלה שוב, ואת בביצועיו, כמו השוק הכולל משתפר. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מלמעלה למטה ניתוח: מציאת מניות ומגזרים ימינה .) משקיעים לטווח קצר עשויים להשתמש בגישה מלמעלה למטה, כפי שהם מחפשים רווח של נדנדות ב השוק, המתרחשים על בסיס כוחות מחוץ לחברה עצמה. הם יכנסו ויוצאים ממניות לעתים קרובות יותר מלמעלה למטה המשקיעים יהיה. שתי הגישות להשקיע הן תקפות ויש לשקול בעת עיצוב תיק של חברות להשקיע בו רק לוודא שאתה יודע למה אתה קונה את המניות שאתה קונה, לשקול את הגורמים הדרושים להיות מודעים למגמות השוק.

השורה התחתונה

המשקיעים מלמטה יחקרו את יסודות החברה כדי להחליט אם להשקיע בה או לא. לעומת זאת, המשקיעים מלמעלה למטה לוקחים בחשבון את השוק הרחב ואת התנאים הכלכליים בעת בחירת המניות עבור תיק ההשקעות שלהם. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

היכן מלמעלה למטה פוגש בתחתית .)