אסטרטגיית ההשקעה מלמעלה למטה מבוססת על קביעת הבריאות של המשק (ואם אתה רוצה אפילו להשקיע באותו זמן), את הכוח של מגזרים שונים, ולקטוף את המניות החזקות ביותר במגזרים אלה כדי למקסם את התשואות. במאמר זה, נתמקד כוח של הכלכלה, השוק הכולל טקטיקות כמה שניתן להשתמש בהם כדי לקבוע זאת. לצורך מאמר זה נניח שהמשקיע מעוניין להחזיק בהשקעות לטווח הארוך.

-> ->

התחל ב למעלה

אסטרטגיית ההשקעה מבוססת על קביעת כוחו של השוק הכולל. זה יעזור לנו לקבוע באיזה צד של השוק אנחנו רוצים להיות: ארוך, קצר או לא בשוק המניות בכלל. אנחנו יכולים להשתמש בשיטות הבאות כדי לקבוע את זה:

האם מזומנים זז מתוך מניות או לתוך אותם? אם במזומן הוא עוזב את המניות, הוא מאותת כי המחירים צפוי להמשיך הראש למטה, או בקרוב יתחילו לרדת ראש. תזרים המזומנים למניות יוביל לעליית מחירים. קח ממוצע חודשי של נתונים שפורסמו על ידי מכון ההשקעות (ICI) כדי למדוד אם מזומנים זורם לתוך או מתוך קרנות נאמנות. בצע תרשים של נתונים אלה כדי שתוכל לראות אילו מגמות מתרחשות בנתונים. זה לא אות לקנות או למכור בכוחות עצמו, אבל צריך לשמש בשילוב עם אינדיקטורים אחרים.

-> ->

האם הכסף נכנס ושהה בארץ, או שהוא עוזב? גידול בכסף זורם לתוך הכלכלה הוא שורי עבור המניות. אם הוא עוזב, סביר יותר שהשווקים ימשיכו לרדת, כאשר המשקיעים הזרים ימשיכו למשוך את כספם מהכלכלה וממניותינו. מידע זה ניתן למצוא באגודת שוק ניירות הערך והשווקים הפיננסיים (SIFMA) או בלשכה לניתוח כלכלי (BEA).

לאחר מסתכל על דמויות של כסף זז לתוך או אל מחוץ למשק המניות, להוסיף את הצעד הבא.

מבוסס על תרשים של 10 שנים של מדד S & P 500, האם המחירים נעים כעת למעלה או למטה במהלך השנה האחרונה או כך? במילים אחרות, האם התרשים מראה רמות גבוהות ושפל גבוה יותר (במגמת עלייה), או האם הוא מציג רמות נמוכות יותר ויותר (downtrend)? המגמה הנוכחית היא המקום שבו אתה רוצה לקחת את העמדות שלך.

אתה יכול גם לבחור באמצעות מחוונים פשוטים, כגון ממוצע נע 200 יום. חפש צלב מעל הממוצע הנע 200 יום. הצלב מאומת אם הכסף זורם לתוך המשק ואת שוק המניות (באמצעות קרנות נאמנות) בשיעור הולך וגדל. אישור זה יפחית את כמות ההפסקות מעל הממוצע של 200 יום, שהן שגויות.

עבור פוזיציות ארוכות, אנחנו רוצים את המחירים נע גבוה יותר בעוד הכסף זורם אל שוק המניות והכלכלה.אם הכסף זורם אבל השוק לא נע גבוה יותר, אנחנו צריכים לחכות עד שכל הקריטריונים פועלים יחד. (בנוסף לניתוח טכני, אתה עשוי להיות מעוניין ללמוד על מיזוג בניתוח הבסיסי קרא את מיזוג טכני ניתוח בסיסי עבור יותר.)

הוסף מחזור ניתוח

אמנם לא נדרש , אנו יכולים להוסיף אלמנט נוסף: מחזורים. מחזורי יכול לסייע לנו באמצעות מידע אחר וקובע אם אנחנו מתקרבים העליון בשוק. בעוד תנודות יכול להתרחש ומחקרים שונים מראה אורכים שונים של המחזורים, הם עדיין שימושי.

תסתכל על S & P 500 תרשים לבחור את הנקודה שבה המחירים עשה העליון. ספור את השנים (או חודשים, עבור עסקאות מסגרת זמן קטנות יותר) בין החלקים, ולאחר מכן השווה מספרים אלה למקום שבו אנו נמצאים כרגע. לדוגמה, אם ב ממוצע, tops הם שלוש עד ארבע שנים זה מזה, וזה כבר שנתיים מאז השוק האחרון העליון, מחזורי יציין שיש לנו לפחות עוד שנה (אולי שניים או קצת יותר, על ממוצע ) לפני שנעשה עוד חולצה. אם מסגרת הזמן שלנו ארוכה יותר, אנחנו יכולים פשוט לחפש מחזורי טווח ארוך יותר לשימוש בניתוח שלנו.

אנחנו יכולים גם להסתכל על אורך הזמן בין אחד השוק התחתון למשנהו. דפוסי זמן נוטים לחזור, ולכן הם יכולים להיות מאוד שימושי בקביעת מתי השוק צפוי לשיא או לתחתית. אין עצרת היא בדיוק כמו הקודם, אבל על ידי הסתכלות ממוצעים אנחנו יכולים לשים את הסיכויים של עיתוי יותר לטובתנו.

לשים את זה ביחד

ברגע שיש לנו מושג על מחזורי איפה אנחנו נמצאים בהם, אנחנו רוצים לחפש הזדמנויות שבו כל האותות שלנו בשורה. כדי לקנות השקעות, אנחנו רוצים שהשוק יירד, ישארו לפחות שנה או יותר במעלה העלייה (על פי המחזור), ה- S & P 500 יעלה, וכדי להעביר את הכסף למדינה וגם לתוך מניות.

זה אמור לתת לך תמונה ברורה על לאן השוק עומד במהלך השנים הקרובות. זה לא אומר כי השוק ילך בכיוון שאנחנו מצפים מיד; זה יכול לקחת זמן, ויש את האפשרות כי כל האינדיקטורים יכול להפוך. השווקים הם דינמיים, והוא יכול לשנות כיוון מאוד מהר. לכן, שיטה זו אינה נכשלת, שכן הניתוח שלנו לא תמיד יהיה מדויק לחלוטין. כמו כן חשוב לזכור כי רק בגלל מגמות מסוימות החלו אין ערובה שהם ימשיכו (וכתוצאה מכך הפסדים, ולא רווחים).

סיכום

ניתוח טוב של השוק לא צריך לקחת הרבה זמן. אנחנו פשוט רוצים לוודא כי גורמים מסוימים ליישר, אשר ייתן לנו את הסיכוי הטוב ביותר של הצבת עצמנו בצד ימין של השוק. ועל ידי שימוש בגורמים שהוזכרו, אנו מגדילים מאוד את הסיכויים הללו. (לחלופין, ללמוד על "מלמטה למעלה" להשקיע, וכיצד שני סגנונות אלה יכולים לשמש יחד איפה למעלה למטה פוגש Bottoms למעלה .)