כאשר מחפשים מידע על בריאות ורווחה של החברה, במקום הראשון המשקיעים לעתים קרובות הוא נראה 10-K או 10-Q. אבל ההצהרה proxy באמת צריך להיות התחנה הראשונה. הוא מציע תיאור קצר, אך יסודי, של בריאות החברה. באופן ספציפי יותר, הוא מתעמק ביחסים עסקיים, ברקע ובפיצוי של נושאי משרה, והפוטנציאל העתידי של החברה בטקסט פשוט וקל לקריאה.

הצהרת פרוקסי טיפוסית מטפלת בנושאים רבים בעלי ערך למשקיעים. להלן חלק מהמידע שניתן למצוא במסמך חשוב זה.

ביוגרפיות
פרוקסי מתאר את ההיסטוריה של ניהול התעסוקה של החברה. זה יקר כי זה נותן למשקיעים תובנה היכולות של קצינים וניסיון. האם הקצינים עבדו בענף לפני כן? האם הם עברו את הסולם הארגוני בצורה אופיינית, או שמא הם השתילו איכשהו מענף אחר? האם הם יושבים על לוחות בחברות אחרות? האם יש להם ניגודי אינטרסים פוטנציאליים, או שמא תפקידיהם רזים מדי? כל אלה הן שאלות חשובות כי proxy יכול לעתים קרובות לענות.

-> ->

פנימאי בעלות / משכורות
הצהרה פרוקסי יכול להגיד לך אם החברה מנוהלת לטובת בעלי המניות או מבפנים. סעיף אחד יפרט פיצוי מנהלים. בדוק כמה ניהול משולם. גם להסתכל על עמדות האופציה שלהם. האם יש להם אינטרס לראות את המניות עולה? או שהם רק איסוף משכורת שמנה?

באופן אידיאלי, אתה רוצה לראות אחוז גדול של משכורת של ניהול מגיע מחוץ לכסף את האפשרויות להתקשר, כלומר אפשרויות שאינן כרגע ערך, אבל זה יכול להיות שווה צרור אם מחיר המניה נע באופן משמעותי יותר. במילים פשוטות, פיצויים מבוססי אופציות מעניקים למנהלים תמריץ להעלאת ערך בעלי המניות ולמצאת דרכים להניע את מחיר המניה גבוה יותר.

הלוואות
לפעמים במהלך העסקים, חברות יעשו מתוקה עסקאות עם בכירים שלהם ברמה. הלוואות אלה הן לפעמים מאות אלפי או אפילו מיליוני דולרים. זה רע עבור בעל המניות הממוצע מכמה סיבות. ראשית, החברה לא צריכה להיות מתנהג כבנק. ההון שלה, אם זה היה מחפש את בעל המניות המשותף, יש לשמור באופן אידיאלי כדי לעודד צמיחה הקשורות לעסק, או להיות משולם בחזרה לבעלי המניות בצורה של דיבידנד.

בעיה שנייה היא כי הריבית מחויב על הלוואות אלה הוא לעתים קרובות מתחת מה מוצע בשוק ההלוואות הרחב. זה בעייתי כי זה אומר שהחברה היא להיות פיצוי מספיק על ביצוע ההלוואות. בעיה שלישית, ואולי המדאיגה ביותר, היא כי פעמים רבות חברות יסלחו הלוואות אלה לחלוטין, במיוחד אם העובד הוא ירה או פורש, עוזב את בעלי המניות לרגל את הצעת החוק.

שנה רואי חשבון
לפעמים חברה יעבור חברות ביקורת. פרוקסי מתאר את הרציונל מאחורי השינוי ולתת המשקיע כמה תובנה האם זה היה מתג לגיטימי או עקב מחלוקת על חשבונאות.

כללי דיון
בדומה הגשת שנתי או רבעוני, בהצהרה proxy, ניהול גם בדרך כלל כוללים דיון כללי על הבריאות הכללית של העסק. תובנות מעניינות ניתן לעתים קרובות לקבל מידע על צבר ההזמנות, מגמות השוליים ברוטו, הזדמנויות מאזן או חששות.

תוכניות
פרוקסי יפרט תוכניות עסקיות או נושאים שבהם הדירקטוריון רשאי להצביע. מידע זה, בעוד לפעמים הכלול 10-K, הוא לעתים קרובות הרבה יותר תמציתי וקל לקריאה בהצהרה proxy. מידע זה יקר צריך להיות מנותח על ידי המשקיע כדי לקבוע אם החברה עומדת בפני כל אתגרים פוטנציאליים בהמשך הדרך, או אם יש הזדמנויות כי ההנהלה לא התווה בשיחות ועידה, או בניהול דיון וניתוח (MD & A) סעיף של 10-K או 10-Q.

עסקאות של צדדים קשורים
בפרוקסי, יהיה גם סעיף החושף "עסקאות צד קשור". חפש ניגודי אינטרסים פוטנציאליים או עסקאות מתוקות שהנהלת הקימה לעצמה. לדוגמה, האם החברה מקבלת חומר גלם קריטי למוצריה מחברה אחרת שבבעלות המנכ"ל? אם כן, אולי החברה משלמת יותר ממה שהיא צריכה. יותר מדי ניגודי אינטרסים בהחלט צריך לעורר את העניין שלך כבעל מניות ולגרום לך להיזהר מהשקעת החברה.

ליטיגציה
החברה עשויה לתאר את סיכוני הליטיגציה בהערות שוליים של דוחות כספיים אחרים. לעתים קרובות, ה - proxy יגיב על התוצאות הפוטנציאליות של תביעות מסוימות, או על האפשרות שההנהלה רשאית להפריש כסף בצורה של עתודה לתשלום הפסד פוטנציאלי של תביעה.

השורה התחתונה
הצהרת ה- proxy היא כנראה הצורה המתעלמת ביותר המוגשת לרשות ניירות ערך. עם זאת, הוא יכול להודיע ​​ולהאיר את המשקיע סקרן וחרוץ.