הפרנק השוויצרי (CHF) נחשב מזה זמן רב למטבע יציב בכלכלה העולמית ונרכש לעתים קרובות על ידי המשקיעים כאשר יציבותם של מטבעות זרים אחרים נמצאת בסיכון בשל סביבות כלכליות או פוליטיות שליליות. יציבותו של הפרנק נובעת מהצעדים שערך הבנק המרכזי השוויצרי על מנת לשלוט על שווי המטבע ועל היציבות הפוליטית והפיננסית של שוויץ.

לפני ינואר 2015, היתה קומה מינימלית על הערך של פרנק, אשר הוסר מאז. הרצפה תמכה בשער החליפין בין היורו לבין הפרנק השוויצרי של 1. 20 פרנק שוויצרי ליורו. מאז הסיר את הרצפה, שווי הפרנק השוויצרי ירד. הפרנק השוויצרי הוא מטבע חשוב באירופה; כוחה, בשילוב עם שיעורי ריבית נמוכים המוצעים על ידי הבנקים השוויצרים, משכה השקעות ומשכנתאות מאנשים במדינות אחרות, כגון פולין ומדינות הבלטיות.

-> ->

קובעי המדיניות של שוויץ הטילו על המוסדות השונים פיקוח על הרגולציה הראויה של השווקים הפיננסיים במדינה, ובכלל זה הרשות לפיקוח על שוק הכספים בשוויץ (FIMA) וה- Swiss National Bank (SNB), האחראי לנשיאה את המדיניות המוניטרית של המדינה. ברמה הלאומית, שוויץ יש מידה רבה של שקיפות בדיווח על מידע פיננסי, והיא מעמידה לרשות הציבור מגוון רחב של נתונים בכמה שפות כדי לתמוך ולמשוך השקעות זרות.

-> ->

סיכונים

השקעה בפרנקים שוויצרים עבור מחזיקים דולר אמריקאי הוא אטרקטיבי במיוחד בגלל שיש תנודות נמוכות לטווח קצר בשער החליפין בין הדולר לבין הפרנק השוויצרי. מאז 1999, השינוי החודשי הממוצע בשער החליפין של הדולר ובפרנק השוויצרי היה 1.95%, שהוא גבוה יותר מאשר השינוי החודשי בשער החליפין בין האירו לבין הפרנק השוויצרי של 0. 85%. מינואר 2015 עד אוקטובר 2015, פרנק שוויצרי אחד היה שער החליפין בין 93 סנט ו 98 סנט במטבע האמריקאי. בטווח הארוך, הפרנק השוויצרי ירד בערכו מול הדולר ב -0.4% מאז אוקטובר 2010, 45% מאז אוקטובר 2000 ו -15% מאז אוקטובר 1995. הפרנק השוויצרי הראה תקופות מחזוריות וחולשה מול הדולר . אבל תנועות השינויים בשער החליפין היו הדרגתיות, כאשר הפרנק השוויצרי החזק ביותר הופיע ביוני 2001 לאחר עלייה של חמש שנים בכוח.

משקיע מחפש להשקיע כספים לתוך פרנק שוויצרי צריך לעשות זאת עם המודעות של דפוס זה מתמשך של תנודתיות הדרגתית ותנודתיות נמוכה חודש עד חודש. מבט ממושך על הפרנק השוויצרי מראה כי המטבע כבר על ירידה מ גבוה של 6 $.48 בדצמבר 1920; המטבע פגע בשפל של 89 סנט ביוני 2014.

בשנת 2014, הרוכשים הגדולים ביותר של פרנק שוויצרי היו גרמניה, ארצות הברית וצרפת, עם כל מדינה רכישת 21. 2%, 14% 1 ו - 8. %, בהתאמה, מכלל היצוא של שוויץ. העליות האחרונות של הפרנק השוויצרי משקפות ככל הנראה את הגידול בהיקף הנכסים של SNB בין השנים 2013 ל -2014 ב -14% וגידול במחזורי השטרות ב -2 טריליון פרנק שוויצרי. ה- SNB הגדילה את שווי השקעותיה במטבע חוץ מ -443 טריליון פרנק שוויצרי ל -510 טריליון פרנק שוויצרי מ -2013 עד 2014.

הסיכון הגדול ביותר למשקיעים בתקופה זו הוא שהזמן שייקח את הפרנק השוויצרי להחזרת כוחו יהיה המורחבת לאור ההתנהגות הכוללת של מיתון המתרחשת באירופה. השפל האחרון שפגע בפרנק השוויצרי עשוי להיות ממושך או מוגבר לשיא חדש בתקופה הקרובה יחד עם ההתפתחויות המסוכנות באירופה. גוש האירו הציע מספר תחזיות אופטימיות מדי לגבי העתיד בחמש השנים האחרונות.

בחודש נובמבר 2015, נשיא SNB תומס ג'ורדן הצהיר כי הפרנק השוויצרי היה overvalued וכי צעדים יינקטו להתערב. יעדי המדיניות המוניטרית הנוכחית של ה- SNB מכוונים להשגת תוצאות ארוכות טווח, אך המשקיעים המעוניינים בפרנק השוויצרי צריכים לבחון את מידת היעילות של צעדים אלה לאור הכלכלות הכושלות באירופה, פעילות המיתון באירופה והריבית השלילית הנוכחית על פיקדונות בשוויץ. האפקטיביות של ריבית שלילית עלולה להיפגע בעת פריסה בו זמנית עם כלכלת אירופה חלשה.

הצהרת ירדן מציעה כי תיקון שני של הפרנק השוויצרי עשוי להתבטא בצורה של שער חליפין נמוך. בעוד שמדובר בחדשות חיוביות למשקיעים ארוכי טווח שעשויים להיות מעוניינים לרכוש פרנקים שוויצרים בהנחה שמחזור השוק של ארה"ב יקדם צמיחה חיובית בעתיד, לא ברור אם האמצעים שננקטו על ידי ה- SNB יהיו מוצלחים כמו שירדן מקווה שהם יהיו .

Rewards

שערי הריבית של שוויץ הם הנמוכים ביותר בעולם, החל בנובמבר 2015 ב -0. 75%, לאחר תקוע ב 0% במשך כמה שנים קודם לכן. למרות שמירה על המוניטין שלה כמקלט בטוח של מטבעות, התחזית לעתיד של הפרנק השוויצרי עדיין לא ברור. יש מחלוקת קטנה של הכוח הכולל ואת הכוח המופעל על ידי הבנקים השווייצריים בשווקים האירופיים, אבל את שער החליפין של הפרנק השוויצרי יחד עם הריבית השלילית של המדינה מציעה התלהבות מופחתת עבור המשקיעים. מהלכים אחרונים לשפוך כספים לתוך הפרנק השוויצרי בגלל ההתפתחויות לקוי במדינות אחרות הוא איתות כי המשקיעים נסחרים על חשש שלילי של הכלכלה העתידית. כלכלת שוויץ תלויה, בין היתר, בריבאונד מהמשברים הקודמים שהשפיעו לרעה על הכלכלות הגלובאליות. המשקיעים לא צריכים להציע אמון נלהב יתר על המידה בפרנק השוויצרי לפני ההתפתחויות החיוביות פגעו בשאר אירופה.

פרס עתידי פוטנציאלי עבור משקיע קיים אמון במדיניות המוניטרית הנוכחית של SNB כדי ליצור סביבה לצמיחה לטווח ארוך. המשקיעים מחכים לשיפור הכולל בכלכלות אירופה בעקבות שיעורי צמיחה נמוכים שהשפיעו על כל מדינה באירופה בשל האופי ההדדי של כלכלות אירופה.