השקעה לטווח ארוך במטבע הסיני, renminbi / יואן, היא השקעה עם הסתברות גבוהה בהרבה של רווח מאשר הפסד. ישנם גורמים רבים הפועלים לטובת היואן ממשיך להעריך ערך, ורק כמה סיכונים הסתברות נמוכה מאוד הקשורים להשקיע ביואן על בסיס לטווח ארוך.

המקרה להשקעה ביואן

סקירה בסיסית של המצב הנוכחי והכוונה של כלכלת העולם היא נקודה מרכזית אחת לטובת היואן. הכלכלה הסינית היא כלכלת השוק המתעוררת המהירה בעולם, והיא השתלטה על ארצות הברית כעל הכלכלה הגדולה בעולם. ההובלה של סין ככלכל מספר אחד בעולם צפויה רק ​​לגדול במהלך העשורים הקרובים. הופעתה של סין כמשק הישראלי השולט תהיה, קרוב לוודאי, יואן שעולה בערך ביחס לדולר ארה"ב ולמטבעות מרכזיים אחרים. העובדה הפשוטה והיסטורית היא שהכלכלה החזקה ביותר בעולם מלווה כמעט תמיד את המטבע החזק בעולם. כאשר האימפריה הבריטית הייתה הכלכלה הגדולה בעולם, הפאונד הבריטי היה גם המטבע החזק ביותר בעולם. כאשר U. S. eclipsed בריטניה כמו הכלכלה מספר אחד בעולם, דולר U. הפך את המטבע החשוב והחזק ביותר בעולם. זה פשוט ההיגיון הכלכלי, אם כן, טוען כי היואן הופך להיות מטבע חזק יותר, יקר יותר כמו סין הופכת יותר ויותר את הכלכלה העולמית הדומיננטית.

החל משנת 2015, קרן המטבע הבין-לאומית (IMF) מעריכה כי היואן מוערך בכ -40% במונחי שוויון כוח הקנייה (PPP) עם דולר ארה"ב. כל מטבע כי IMF מחשיבים על ידי כמעט 50% בהחלט צריך לעורר את האינטרס של כל משקיע ערך. האירו, לירה שטרלינג, פרנק שוויצרי ויואן, היואן הוא המטבע היחיד שיש לו ערך מוערך כנגד הדולר דולר מאז המשבר הפיננסי של 2008.

אפילו בנק העמלות של סין, הבנק המרכזי של סין, שהתערב באופן פעיל ב -2015 כדי להפחית את היואן ב -4%. 1% צפוי להאט באופן משמעותי את הייסוף שלו בערכו. למרות המעבר על ידי הבנק המרכזי של סין נראה לתפוס את השווקים הפיננסיים בהפתעה, העובדה היא 4. פיחות 1% עדיין משאיר את היואן גבוה באופן משמעותי ערך ביחס לדולר ארה"ב ומטבעות עיקריים אחרים מאשר זה היה בסוף המאה או לאחרונה כמו לפני 10 שנים. היואן נמצא במגמת עלייה מתמדת כנגד הדולר מאז שנת 2005, והפיחות של 1% החזירו מעט מאוד, פחות מ -10%, את הייסוף מול הדולר ב -10 השנים הקודמות.קרן המטבע הביעה את הפיחות כצעד חיובי שמייצג את סין פשוט עוד יותר את ביטול היואן מ דולר ארה "ב ו נעה לכיוון המאפשר למטבע לסחור בחופשיות ולהשיג ערך מוכתב אמיתי בשוק. המהלך עשוי להיות לא יותר מאשר זעזוע זעיר כלפי מעלה כלפי מעלה הייסוף בשוק הדוב המתמשך של דולר ס 'נגד היואן.

סין עושה דחיפה חזקה לקראת מקבל יואן מוכר כמטבע מילואים. אחד המרכיבים בקבלת אישור כמטבע מילואים הוא לאפשר למטבע להיות חופשי בחופשיות. סין עברה בהדרגה בכיוון זה עם מהלכים כאלה כמו להפוך את היואן זמין יותר באופן חופשי למשקיעים זרים באמצעות פיתוח של המטבע בשוק הונג קונג. סין היא גם זז כדי להמשיך להרחיב את המסחר יואן מרכזי פיננסיים מרכזיים אחרים באסיה כגון סינגפור. היואן משמש יותר ויותר בעסקאות בינלאומיות כמו סין הקימה החלפת מטבע ישיר הסדרים עם רבים משותפי הסחר העיקריים שלה, כולל אוסטרליה ובריטניה. נכון לאמצע 2015, היא מדורגת במקום השביעי בעולם במטבעות. היואן הוא גם טוען אחוז גדול יותר ויותר בהתמדה של שוק החוב העולמי. בשלב זה, קשה לדמיין את היואן לא בסופו של דבר להשיג את זכויות משיכה מיוחדות (SDR) מעמד של מטבע מילואים, וכי בסופו של דבר סביר להניח רק לחזק את היואן עוד יותר.

היואן הוא עוד משיכת המשקיעים כפי שהוא הופך להיות נפוץ יותר בשוק המט"ח (פורקס). נכון לשנת 2015, ישנם תשעה צמדי מטבעות הכוללים את היואן: דולר / יואן, יורו / יואן, ין / יואן, דולר הונג קונגי / יואן, לירה שטרלינג / יואן, דולר אוסטרלי / יואן, דולר קנדי ​​/ יואן, מלזי ringgit / יואן רובל רוסי / יואן. זה חשוב כי ככל יואן יש ערך הוקמה ביחס למטבע אחר, עסקים סינים יותר מסוגלים לנהל את ההתנחלות המסחר במטבע שלהם ללא צורך להזדקק למטבע צד שלישי כדי להקל על חילופי.

יואן סיכונים הם מעטים ובלתי סבירים

יש רק כמה סיכונים הסתברות נמוכה הקשורים קונה את היואן כהשקעה לטווח ארוך. הראשון הוא התערבות של הבנק המרכזי הסיני כדי בכוונה פיחות המטבע כדי להגביר את היצוא. אמנם זה אפשרי הבנק המרכזי עשוי להתערב עכשיו ואז, כל הפעולות שננקטו כדי להקטין את הערך של היואן עשויים להיות קטין יחסית ונמחק בסופו של דבר על ידי הייסוף לטווח ארוך של המטבע בשווי. בנוסף, התערבויות כאלה על ידי הבנק המרכזי הסיני נעשות פחות סבירות כאשר סין נעה לעבר מטרתה של היואן להיות מטבע מילואים גדול.

סיכון פוטנציאלי נוסף הוא מלחמה מטבעית בעלת ערך יחסי בין המטבע הסיני למטבעות אסיאתיים אחרים, כגון היין היפני. גם זה הוא אירוע סבירות נמוכה, שכן כלכלות אחרות באסיה הופכות פחות ופחות מסוגלות להתאים את הכלכלה הסינית, שכן היא ממשיכה להתרחב בקצב של כ -7% בשנה.

תרחיש הסיכון הפחות סביר הוא איזה אירוע בלתי צפוי לחלוטין כי לחלוטין את הכלכלה של סין ודופק את זה כמה דרגות על סולם הכלכלי העולמי. בעוד אירוע כזה יכול לקרות תיאורטית, הסיכויים המעשיים הם מאוד נגד אפשרות כזו. העובדה היא שיש קונצנזוס כמעט אוניברסלי סין תהיה הכלכלה הגדולה והחזקה ביותר בעולם במחצית המאה הבאה או יותר.

דרכים להשקיע ביואן

ישנן מספר דרכים השקעה זמין להשקעה לטווח ארוך ביואן. הבנק של סין בארצות הברית מציע חשבונות חיסכון המפקידים U. S. הנקובים ביואן. אזור השקעה אפשרי נוסף הוא שוק המט"ח, שבו מתווכים יותר ויותר מציעים קמעונאים הסוחרים גישה המסחר זוגות מטבע יואן. יש גם תעודות סל (ETF) זמינות, המספקות חשיפה ליואן, כגון קרן יואן הסינית של ויזדומטרי, שעושה השקעות במזומן ביואן וגם משקיעה באג"ח סיניות. התשואה השנתית לחמש שנים של קרן זו היא 2. 2%, בהתאמה הדוק לייסוף של היואן על פני אותה תקופה.