a:

קרנות נאמנות יכולות להשקיע בהון פרטי בעקיפין על ידי רכישת מניות של חברות פרטיות פרטיות, כגון Carlyle Group, Blackstone Group ו- KKR & Co. קרנות נאמנות אלה מכונות בדרך כלל קרנות של כספים. קרנות נאמנות בדרך כלל לא משקיעות בהון פרטי ישירות בשל מגבלות שהטילה רשות ניירות ערך (SEC) על קרנות נאמנות.

קרן של קרנות

השקעה בחברות פרטיות יכולה להציע תשואות גבוהות יותר, אך היא גם חושפת את המשקיעים להפעלת סיכונים גבוהים יותר לא להיות מסוגלים להשליך את ההשקעות שלהם במהלך תנאי שוק שלילי. בעיה זו מכונה בדרך כלל נזילות. כדי להימנע מהנפקה זו, קרנות נאמנות רוכשות חברות אחזקה אחרות המתמחות בהשקעה בחובות פרטיים ובניירות ערך בהון ובניהול השקעות פרטיות.

לדוגמה, קרן Red Rocks Private Equity Fund מתמחה בהשקעה בחברות הון פרטיות בעלות מוניטין רב, כגון HarbourVest Global Equity Private, קבוצת Blackstone, Aurelius, Eurazeo וקבוצת Carlyle. מכיוון שהקרן האדומה של קרנות הסלע הפרטיות אינה משקיעה ישירות בהון פרטי, היא מוסיפה עוד שכבה של ניהול ודמי המשקיעים שיש לשלם.

הגבלת נזילות

קרנות נאמנות יש מגבלות במונחים של רכישת הון פרטי ישירות עקב הכללים של ה- SEC לגבי החזקות בניירות ערך נזילים. הנחיות ה- SEC לקרנות נאמנות מאפשרות הקצאה של עד 15% לניירות ערך נזילים. כמו כן, קרנות נאמנות יש בדרך כלל הכללים שלהם להגביל את ההשקעה בהון העצמי וניירות ערך נזילים. מסיבה זו, קרנות נאמנות שמשקיעות בהון פרטי הן בדרך כלל קרן של קרנות.