שני הפערים הגדולים ביותר בתוכנית הפיננסית שלך עשוי להיות חוסר הגנה מפני האינפלציה ואת הסיכון של outliving הנכסים שלך. אבטחה ידועה הנקראת קצבאות מוגנות אינפלציה (הידוע גם בשם קצבאות ריאליות או קצבאות צמודות לאינפלציה) יכולה לפתור בקלות את הבעיות הללו.

בעוד שמכוני IPA נפוצים במדינות אחרות, בעיקר ב U. K, הם היו פחות ידועים בארצות הברית, אבל זה משתנה. במאמר זה, נסביר מה הם קצבאות אלה ולהראות לך למה הם הגיוניים. נדון גם מדוע IPAs אינם פופולריים יותר ב- U. S

-> ->

כיצד קצבאות מוגנות אינפלציה IPA דומה לקצבה מיידית קבועה, אך תשלומיה צמודים לשיעור האינפלציה. עם זאת, לעתים קרובות יש שווי, והמשקיעים לא מקבלים תשלומים מעבר לאחוז זה. (לקבלת מידע נוסף על סוגים שונים של קצבאות, ראה סקירה כללית של קצבאות .)

מדוע IPAs הם הגיוני למרבה הצער, ביטוח לאומי אינו עונה על רוב הצרכים פרישה של האמריקנים. תשלומי נמוך שלה בעתיד לא בטוח לעשות את זה יותר מאשר רכב משלים לפרישה. למרבה האירוניה, עם זאת, ביטוח לאומי הוא IPA מזוהה ביותר זמין.

עם המעבר מתכניות הטבה מוגדרת לתכניות הפקדה מוגדרת, האחריות למימון הפרישה של העובד עוברת מהמעסיק לעובד. למרבה הצער, עם המעבר הזה באים כל מיני סיכונים פיננסיים לעובד - בעיקר האינפלציה וסיכון אריכות ימים. (לקבלת מידע נוסף, ראה

תוכנית ההטבה המוגדרת

במאמר הבנק העולמי שלהם "שוק קצבה בפרספקטיבה השוואתית: האם הצרכנים מקבלים את כספם?" (נובמבר 2000), מחברים אסטל ג'יימס דימיטרי ויטאס טוענים כי אנשים נוטים לזלזל תוחלת החיים שלהם.

במילים אחרות, הם נוטים להסתכל על גמלאים של היום כמו להיות נציג של אריכות ימים הצפוי שלהם. עם זאת, ההתקדמות בתחום הבריאות השתפרה באופן דרמטי ותמשיך לשפר את תוחלת החיים.

האינפלציה היא גם רוצח שקט מאיים תיק הפרישה שלך. לעתים קרובות מדי, המשקיעים מתמקדים בהחזרים נומינליים ולא בהחזרים ריאליים. למעשה, חוזר אמיתי הם כל מה שחשוב לתיק ההשקעות שלך. (למד כיצד להפחית את ההשפעה של האינפלציה על תיק ההשקעות שלך קורעת את ההשפעות של האינפלציה .)

למה הם לא יותר פופולרי
בהתחשב כמה פשוטים IPAs וכמה טוב הם מתאימים את הצרכים של המשקיעים מתקרבים פרישה, היית חושב אלה כלי השקעה יהיה פופולרי כמו בקרב גימלאים כמו condos בפלורידה. אבל, כפי שהזכרנו קודם, זה לא המקרה.תמחור יחסי נמוך ותשלומים ראשוניים נמוכים גרמו לאתגרים של ה- IPA.

הביקוש הנמוך מתרגם לתמחור יחסי חלש יותר בהשוואה לקצבה מיידית מיידית. בנוסף, זוגות באופן טבעי לקזז חלק הסיכון אריכות ימים שלהם על ידי איחוד הנכסים שלהם יחד ולמנוע מגבלות נזילות על ידי הימנעות קצבאות. מגבלת הנזילות הופכת לבעיה כאשר הוצאות רפואיות גדולות מופיעות פתאום - אירוע שנמצא על דעתו של כל פנסיונר. כל זה מוסיף לרמות מכירות נמוכות יותר עבור ה- IPA, מה שאילץ את הספקים לדרוש שולי רווח גבוהים יותר. השוליים הגבוהים יותר מועברים לצרכנים בצורה של מחירים גבוהים יותר.

בנוסף, IPAs לספק תשלומים ראשוניים נמוכים יותר למשקיעים לעומת סוגים אחרים של קצבאות. הסיבה לכך היא כי הכסף שהושקע יגדל עם הערך האינפלציה מתחם לפחות מדי שנה עם האינפלציה, תשלומים ראשוניים יהיה נמוך משמעותית מהתשלומים האחרונים - אולי עד 20-30% פחות קצבה מיידית קבועה. זה הבדל שאנשים רבים מתקשים לקבל. חלופה להשקעה ב - IPA היא לקנות קצבה שגדלה בהדרגה בין 1-5%. (למידע נוסף על annuiteis מיידי ב קצבאות מיידי: הכנסה מובטחת במחיר? )

בעיה נוספת היא היעדר ניירות מוגנים האינפלציה (IPS) שם בחוץ. חברות הביטוח זקוקות לניירות ערך אלה משום שהן משקיעות בהן כדי לקזז את הסיכון הגלום בהנפקות המנפיקות. (לקריאה נוספת, ראה ניירות ערך מוגנים מפני אינפלציה - החוליה החסרה )

IPS התקיימו ב- U. S רק מאז 1997, והם לא היו פופולריים במקור בקהילת ההשקעות. חברות הביטוח זקוקות גם למגוון נושאים בעלי חלויות שונות כדי להגן על חשיפת האינפלציה שלהם, אך הרוב המכריע של שב"ס מונפק על ידי הממשלה הפדרלית. הדבר מקטין את סיכון האשראי של חברות הביטוח, אך הוא גם מבטל כל איסוף נוסף של תשואות תשואה שהיו מקבלות בדרך אחרת באמצעות השקעה באיגרות חוב לא ממשלתיות. כחלופה, חברות הביטוח יכולות להשתמש עתידיים על מדד המחירים לצרכן על שיקגו מרכנתיל Exchange עבור ביטוח זה הגנה. (החוזים העתידיים על מדד המחירים לצרכן הם נגזרים שמגדילים או יורדים בשווי המתאם המושלם עם מדד המחירים לצרכן, שהוא מדד אינפלציה, ובכך מעניקים למנהלי סיכונים ולחברות ביטוח גידור מפני אינפלציה.)

אינפלציה הגנה מגיעה מחיר, עם זאת. לדברי ג 'יימס ו Vittas, את המחיר יש לשלם על זה ביטוח הגנה באמצעות IPAs משתנה ממדינה למדינה בהתאם לאספקת שב"ס. הערך הנוכחי של תשלומי קצבה מ - IPA נוטה להיות נמוך מהערך הנוכחי מקצבאות מיידיות שוטפות.

תמחור יכול להשתפר אם הממשלות הציעו ניירות ערך של שב"ס עם משך זמן ארוך יותר והמשיכו לשמור על יציבות האינפלציה, דבר שמשמעותו פחות סיכון למנפיקי ה- IPA. בעוד קצבאות יכול להימשך עד 40 עד 50 שנים, שב"ס עם משך הזמן הארוך ביותר המוצע כיום הוא רק 30 שנים.אי יכולת להתאים נכסים עם התחייבויות תוסיף סיכון למאזן של חברת ביטוח. יתר על כן, זה יכול לקחת חברת ביטוח עד 20 שנים לפני שהיא יודעת אם היא לא הרוויחה על קצבה.

מה ייקח עבור אינפלציה מוגן קצבאות להיות פופולרי יותר? קודם כל, דור הבייבי בום צריך להתחיל לחשוב יותר על פרישה בהמתנה שלהם. אין ספק, תקופה של אינפלציה גרועה יהיה מועיל עבור שוק ה- IPA. ממשלת ארה"ב יכולה גם להגביר את עומקו ונזילותו של שוק שב"ס.

מסקנה IPAs עדיין לא במחיר תחרותי בהשוואה קצבאות מיידיות קבוע, אבל היכולת שלהם לחסל את האינפלציה ואת הסיכון אריכות ימים בהחלט עושה את זה נראה אטרקטיבי.

למרות שהם אינם פופולריים היום, זה רק עניין של זמן עד IPAs מוכנים זמן הממשלה. חברות הביטוח והמתכננים הפיננסיים יעצו היטב להתחיל בהכנות לקראת אותו היום.