משקיעים אשר לרדוף ביצועים בקרנות נאמנות לעתים קרובות בסופו של דבר מאוכזב, כי הגורמים שהובילו את הרווחים הקודמים של הקרן התנדפו לעתים קרובות על ידי זמן כי המשקיע מגיע לקנות אותו. זו הסיבה שכל תשקיפים בקרנות נאמנות (כמו גם עבור סוגים אחרים של השקעות) אומרים למשקיעים כי ביצועי העבר אינו ערובה לתוצאות עתידיות. קונים ולכן צריך לנתח את הסיבות מדוע קרן נתון ביצע היטב בעבר ולשקול את הגורמים הללו נגד תנאי השוק הנוכחי על מנת להבטיח כי הם לא פשוט להיכנס לאחר הפעלת הקרן סיים לעת עתה.

->

דוגמה ראשית

השנה עומדת דוגמה מצוינת מדוע המשקיעים לא צריכים לרדוף אחרי הביצועים בקרנות נאמנות, במיוחד אלו המנוהלים באופן פעיל. טוד רוזנבלוט, מנהל קרן המטבע והקרנות הנאמנות של CFRA, אמר לחשיבה כי רבים מהקרנות שביצעו היטב במהלך המחצית הראשונה של 2016, כגון אזורי ההגנה במדד 500 & S & S נבלע במחצית השנייה של השנה. (לפרטים נוספים, ראה: הבנת החזרות קרן נאמנות .)

מגזרים אחרים של השקעות רגישים יותר למשק הובילו את החיוב עד כה במחצית השנייה של השנה. מגזרים שמשלמים דיבידנדים, כגון טלקום ושירותים, ויתרו על חלק נכבד מהרווחים שהציבו במחצית הראשונה של השנה. בעוד שמגזרים אלו עלו ב -20% לפחות עד ה -30 ביוני, הם פינו את מקומם לטכנולוגיה כמגזר עם העלייה הגבוהה ביותר בשנה מאז 14 באוקטובר, עם רווח כולל של 10%.

בעולם אידיאלי, קרנות המנוהלות באופן פעיל יוכלו להסתגל לסביבות שוק משתנות, שכן המנהלים שלהן יוכלו לעבור ממגזר קניית יתר לענף אחר. אבל הנתונים הסטטיסטיים מראים כי זה לא היה המקרה. רק למעלה מחמישית מההנפקות המנוהלות באופן פעיל עלו על מדד ה- Standard & Poor's 500 מאז שנת 2007, שהיא אחת הסיבות לכך שהרבה כסף זורם מהכספים המנוהלים באופן פעיל להנפקות מנוהלות באופן פסיבי, כגון מדדי תעודות סל ומדד ביטא חכם תעודות סל בשנים האחרונות.

הבנת העבר ביצועים

זו גם הסיבה רוזנבלוט אומר יועצים פיננסיים הממליצים העליון קרנות נאמנות ביצועים כדי ללמוד בדיוק מדוע הקרן ביצעה כל כך טוב אם זה מכוון יותר defensively או אגרסיבי. הקרנות בקטגוריה הראשונה נוטות להיות נמוכות יותר במהלך המחזורים הנרחבים של השוק, אך יכולות להניב תשואות גבוהות יותר כאשר השווקים נעשים תנודתיים, בעוד שקרנות אגרסיביות נוטות להתנהג בצורה הפוכה. הוא גם אמר כי היועצים צריכים להיות מודעים לשינויים כלשהם שעשתה הקרן בתיק שלה לאורך זמן."אם ניהול פעיל הוא עושה נהדר הם העברת החשיפות ואת מסתובבת פנימה והחוצה של המגזרים." (לפרטים נוספים, ראה:

5 מאפיינים של מניות קרנות נאמנות חזקה

) היועצים גם צריך להבין יעדי הבניה וההשקעה של תעודות סל, ובמיוחד תעודות סל ביתא חכמות, המיועדות לביצוע יתר על המידה על פי מדד משוקלל נתון, ותעודות סל המשוקללות באופן שווה יעניבו מעת לעת את תיקי ההשקעות שלהן על מנת לשמור על המשקל הראוי שלהן. רוזנבלוט הגיב על כספים אלה תחשוב על כך: "במובן זה, תעודות הסל האלה (הידועות גם בשם תעודות סל ביתא חכמות), מתנהגות יותר כמו ניהול פעיל, אבל בסביבה שבה הזוכים ממשיכים לרוץ ומפסידים ממשיכים ליפול הם יגרעו". שורה משקיעים שרודפים אחרי קרנות נאמנות עשויים בסופו של דבר לירות בעצמם ברגל במקרים רבים.יועצים שממליצים על קרנות שיש להם ביצועים חזקים בעבר צריכים לבחון את הסיבות שהקרן עשתה כל כך טוב, ולוודא כי עדיין יש את היכולת לבצע בביצועיו בעתיד. (לפרטים נוספים, ראה:

קרנות נאמנות הם מדהים - למעט כאשר הם לא

.)