תוכן עניינים:
- ההכנסה הרבעונית של צ'סאפיק ירדה מאז תחילת 2015 בשיעור של קרוב ל -50% בהשוואה לרמות הקודמות של 2014, כאשר מחירי הגז הטבעי ומחירי הנפט ירדו עוד יותר. בינתיים, הקיצוצים בירידת ערך נכסים והוצאות חריגות בגלל שוקי האנרגיה המדוכאים הוסיפו יותר להוצאות התפעול של החברה. השילוב של ירידה בהכנסות והגידול בהוצאות הביא להפסדים מתמשכים ברבעון השלישי בשלושת הרבעונים הראשונים של שנת 2015 עבור צ'ספיק. הרווח התפעולי של החברה הוא -109. 5% ל 12- החודשים שהסתיימו ב 30- בספטמבר 2015, דבר המצביע על הפסדים חמורים כהכנסות לא מכסה אפילו מחצית מסך הוצאות ההפעלה.
- כדי לממן את החזקת נכסי האנרגיה המתרחבים שלה וההשקעות ההוניות הבאות בהתפתחויות בפרוייקטים, הנפיקה צ'ספיק חוב לטווח ארוך של כ -20 מיליארד דולר בשנה בין 2010 ל -2012 כאשר מחירי האנרגיה היו גבוהים בהרבה מאשר בשנת 2016. שיעור השימוש בחוב לטווח ארוך ירד לכ -10 מיליארד דולר בשנה בין השנים 2013 ו -2014. הצטברות הנפקת החוב במהלך השנים הותירה את צ'ספיק עם עומס חוב כבד בהרבה עמיתיה והענף כולו. נכון ל 30- בספטמבר 2015, יחס החוב להון העצמי של Chesapeake לטווח הארוך הוא 2.5, לעומת 0. 9 עבור עמיתים שלה 0. 8 עבור הממוצע בתעשייה.
- סגירה של $ 3. ב -18 בינואר 2016, המניה צ'ספיק איבדה 88% מערכה מאז 30 ביוני 2014, כאשר המניה הגיעה לשיא ביניים של 29 דולר. 50 לפני קריסה מוחלטת בתוך נתיב השוק הנוכחי האנרגיה. המשקיעים מעריכים את המניה על ידי שקילת ההופעות של ההכנסות של החברה בשורה העליונה ואת הרווחים השורה התחתונה, שניהם חסרים עבור צ'ספיק.
CHKChesapeake אנרגיה Corp3 74 + 2 19% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא השני בגודלו הטבעי מפיק גז בארצות הברית מאחורי אקסון מוביל. הייצור הטבעי שלה גז מרושת 1. 095 מיליארד רגל מעוקב (bcf) בשנת 2014. Chesapeake מייצרת גם נוזלי נפט וגז טבעי (NGL) אבל בכמויות קטנות בהרבה. מחירי הגז הטבעי כבר היו מדוכאים ב -2014, ובצ 'ספה קיבלה בממוצע 2 דולר. 54 מיליון רגל מעוקב (מקף). מכירות הגז הטבעי של החברה הסתכמו ב -2 דולר. 777 מיליארד דולר, כ -25% פחות ממכירותיה מכמות קטנה יותר של נפט. מכירות הנפט שלה כללו רק 42 מיליון חביות (MMbbl), כרבע מכמות הייצור של החברה על בסיס חביות נפט שווה ערך (BOE).
->>
מרווח התפעולההכנסה הרבעונית של צ'סאפיק ירדה מאז תחילת 2015 בשיעור של קרוב ל -50% בהשוואה לרמות הקודמות של 2014, כאשר מחירי הגז הטבעי ומחירי הנפט ירדו עוד יותר. בינתיים, הקיצוצים בירידת ערך נכסים והוצאות חריגות בגלל שוקי האנרגיה המדוכאים הוסיפו יותר להוצאות התפעול של החברה. השילוב של ירידה בהכנסות והגידול בהוצאות הביא להפסדים מתמשכים ברבעון השלישי בשלושת הרבעונים הראשונים של שנת 2015 עבור צ'ספיק. הרווח התפעולי של החברה הוא -109. 5% ל 12- החודשים שהסתיימו ב 30- בספטמבר 2015, דבר המצביע על הפסדים חמורים כהכנסות לא מכסה אפילו מחצית מסך הוצאות ההפעלה.
->
יחס החוב להוןכדי לממן את החזקת נכסי האנרגיה המתרחבים שלה וההשקעות ההוניות הבאות בהתפתחויות בפרוייקטים, הנפיקה צ'ספיק חוב לטווח ארוך של כ -20 מיליארד דולר בשנה בין 2010 ל -2012 כאשר מחירי האנרגיה היו גבוהים בהרבה מאשר בשנת 2016. שיעור השימוש בחוב לטווח ארוך ירד לכ -10 מיליארד דולר בשנה בין השנים 2013 ו -2014. הצטברות הנפקת החוב במהלך השנים הותירה את צ'ספיק עם עומס חוב כבד בהרבה עמיתיה והענף כולו. נכון ל 30- בספטמבר 2015, יחס החוב להון העצמי של Chesapeake לטווח הארוך הוא 2.5, לעומת 0. 9 עבור עמיתים שלה 0. 8 עבור הממוצע בתעשייה.
עם ירידה בהכנסות ולא רווחים כמו של המנוח, החברה היא תיגר כלכלית מכסה את תשלומי הריבית וקבלת כספים מוכן החוב הבשיל. כדי לשמור על מזומן, צ'ספיק השעתה דיבידנדים בכורה מועדפת רבעונית, החל מיום 22 בינואר 2016. בנוסף, כדי להפחית את נטל החוב שלה, החברה הציעה לבעלי האג"ח להחליף את החוב הזוטר שלהם, או איגרות חוב לא מובטחות, עבור שטרות גבוהים יותר עם שעבודים בתמורה לפדיון ארוך יותר. אבל מבלי לפרוש בסופו של דבר קצת חוב, D של צ'ספיק D / E יחס עשוי להיות אפילו גבוה יותר כאשר הפסדים נוספים עוד יותר להקטין את בסיס ההון שלה.
מחיר למבצע
סגירה של $ 3. ב -18 בינואר 2016, המניה צ'ספיק איבדה 88% מערכה מאז 30 ביוני 2014, כאשר המניה הגיעה לשיא ביניים של 29 דולר. 50 לפני קריסה מוחלטת בתוך נתיב השוק הנוכחי האנרגיה. המשקיעים מעריכים את המניה על ידי שקילת ההופעות של ההכנסות של החברה בשורה העליונה ואת הרווחים השורה התחתונה, שניהם חסרים עבור צ'ספיק.
שלושה הפסדים רבעוניים בשנת 2015 צמצמו את סך ההון העצמי של החברה מ -16 דולר. 903 מיליארד דולר בסוף 2014 ל -4 דולר. 282 מיליארד דולר ב 30 ספטמבר 2015, אשר שווה $ 6. 46 למניה. נכון ל -18 בינואר 2016, למניות צ'ספיק יש יחס של מחיר למניה (p / B) של 0. 54, הנחה של 46% משווי השוק לערך בספרים. יחס P / B נמוך כזה מציע למשקיעים להנחות את הביצועים הפיננסיים העתידיים של צ'ספיק, מתוך ציפייה שתנאי העסק שלה לא ישתפרו בקרוב.
דיסני של 4 יחסים פיננסיים עיקריים (DIS)
למד על היחסים הפיננסיים החשובים בהבנת חברת וולט דיסני; לנתח את ביצועי העבר של החברה ולהעריך את ההתפתחויות העסקיות החדשות שלה.
של 3 ציפוטי של יחסים פיננסיים עיקריים (CMG)
לחקור מדוע יחסים פיננסיים מסוימים הם היעילים ביותר בניתוח העסק של Chipotle בתוך שערוריית בטיחות המזון שלה להבין את הערכת הפרמיה של המניה.
פורד 4 יחסים פיננסיים עיקריים (F)
ללמוד על חברת פורד מוטור וכיצד לנתח את העסק שלה באמצעות יחסים פיננסיים המסייעים להעריך מינוף, פעולות ורווחיות.