השאלה עתיקת היומין אם גיוון יכול להשפיע על ההתמחות לעתים קרובות תופס את דעתם של משקיעים סקרנים. האם קרן הון גלובלית רחבה ומגוונת יכולה להניב ביצועים טובים יותר מזו של קרן סלולר מקומית (ETF) המתמחה בסקטורים מקומיים בלבד? איזו השקעה מוכיחה יתרון בין קרן הוואנגארד הגלובלית ("VHGEX") לבין הצרכן Staples בחר מגזר SPDR הקרן (NYSEARCA: XLP XLPSEL Sct Cns Stp52 57. 07% Created with Highstock 4. 2 . < )? ההבחנה המבנית בין שני המכשירים היא סוג הנכס, כאשר VHGEX היא קרן נאמנות בינלאומית ו- XLP היא קרן סל של חברות מקומיות ספציפיות. ההשוואה הבאה בין שני הסככות היא קלה, שעליה היא השקעה מעולה באסטרטגיה ארוכת טווח המנוהלת באופן פסיבי.

ואנגארד קרן הון גלובלי (VHGEX)

Created on Aug 14, 1995, זה $ 4. 3 מיליארד דולר קרן נאמנות גלובלית משקיעה בכל המגזרים בשוק המניות באותיות רישיות בעולם עם 53. 20% באזור צפון אמריקה. הקרן משקיעה גם באגרות חוב ובחזקות רזרבות לזמן קצר. שלושה מנהלי השקעות לפקח על 805 מניות מ -20 מדינות בתיק עם יחס של 0. 57% הוצאה. ארבע ההקצאות המובילות במגזר הן 22. 50% שירותים פיננסיים, 17. 19% טכנולוגיה, 12. 41% תעשייה ו -12% מחזורי הצרכן. VHGEX יצרה ביצועים שנתיים בממוצע של 8. 43% מאז תחילת. ההשקעה המינימלית היא $ 3, 000.

-> ->

הצרכן מצרכים בחר מגזר SPDR קרן (XLP)

XLP מחזיקה 40 מניות מעקב אחר ארה"ב. רכיב מצרך הצרכן במדד 500 S & P 500 (S & P 500). ה- ETF נוצר ב -16 בדצמבר 1998, והוא השיג תשואה שנתית של 6. 22% מאז היווסדה. יחס ההוצאה ברוטו הוא 0. 14%. XLP מחזיקה $ 10. 2 מיליארד דולר סך הנכסים. בראש ארבעה הקצאות בתעשייה נמצאים מזון מצרך סיטוני ב 23. 76%, משקאות ב 20. 20%, מוצרים ביתיים ב 19. 95% ומוצרי מזון ב 18. 01%. XLP עסקאות כמו מלאי עם היכולת למכור קצר יש אופציות חוזים זמין. אמנם אין השקעה מינימלית, עמלות הברוקר חל על עסקאות.

הערכה

תיק VHGEX הוא בעל יחס של 17 לרווח (P / E) ויחסים של 2. מחיר ליחידה (P / B) 35. 8% יחס מחזור. XLP יש 21. 20 P / E ו 4. 51 P / B עם 2. תחלופת 94%. בעוד XLP יש הערכה עשירה יותר, זה רק 40 מניות לעומת 805 מניות.

ביצועים

VHGEX 10-, 5-, שלוש-שנה אחת הביצועים הוא 4. 18%, 6. 03%, 6. 62% ו -6. 81%, בהתאמה. XLP 10, חמש, שלוש, אחת לשנה הביצועים הוא 11. 10%, 15. 05%, 13. 43% ו -7 79%, בהתאמה. התשואות השנתיות של XLP היו יותר מכפולות VHGEX בעשור האחרון.ביצועי השנה (עד כה) מראים גם את ה- XLP השולט על VHGEX עם עלייה של 3.% 07 לעומת הפסד של 13%. במהלך השווקים הפיננסיים המשבר של 2008, XLP היה 14% הפסד 79% לעומת 45. 66% הפסד עבור VHGEX. מדד S & P 500, המורכב מכל ארה"ב. מניות, איבדה רק 37% לשנה. החשיפה הנוספת הנוספת הוסיפה תוספת. 66% של downside לביצועים עבור VHGEX.

VHGEX או XLP?

נתוני הביצועים לבדם מראים כיצד השקעה ספציפית לסקטור ב- XLP עלתה על הדומיננטיות של תיק VHGEX הרחב ביותר בכפליים. מקרה זה ממחיש את החסרונות של להיות מגוונים מדי רחב מדי נמתח החוצה. ביצועי drawdown לשנת 2008 מראה בבירור כיצד יש חשיפה בינלאומית נוספת הוסיף סיכון downside כדי מורכבת ההפסדים. ה- XLP הקטן והזריז יותר היה מסוגל להבריש את הנזק רק לשליש ממה שנגרם ל- VHGEX.

XLP הוא בבירור ההשקעה מעולה מעל VHGEX לביצועים והגנה בשווקים למטה. בעוד החשיבה הקונבנציונאלית מטיפה לגיוון על פני התמחויות, דוגמה זו ממחישה שיותר מדי גיוון לא רק מגביל רווחים, אלא גם מרכיב הפסדים, במיוחד כאשר כוללים אזורים זרים שיכולים לגרום לסיכוני מטבע נוספים. זה מזכיר לנו עוד בן זיקן, כי פחות הוא יותר, ובמקרה זה, מעל 100% יותר רווחים.