האינפלציה, אם כי לא דרמטית כמו התרסקות שוק, יכול להיות אפילו הרסני יותר בטווח הארוך, נשחק בהתמדה את הערך של תיק שנה אחר שנה. יתר על כן, הוא נוטה להתלקחויות, אשר יכול להפוך את ההשפעות שלה חריפה במיוחד. השפעות אלה כוללות:

• צמצום כוח הקנייה
• שיבושים בשווקי המניות והאג"ח, אשר עלולים לגרום לתנודתיות
• פיחות בהכנסות על ניירות ערך נושאות ריבית
• קיצוץ בשולי הרווח של סוגים מסוימים של מניות < מנקודת מבט השקעה, משמעות הדבר היא כי האינפלציה היא סיכון לניהול ולאיזון של צורות סיכון ברורות יותר, כגון תנודתיות ואובדן קרן. (למידע נוסף על היסודות האינפלציוניים, ראה

הכל על האינפלציה

.) דוגמאות היסטוריות של האינפלציה האינפלציה היא העלייה במחיר הסחורות, השירותים, הסחורות ו / או השכר. מבט על מספרי האינפלציה בעבר ממחיש מה האינפלציה מסוגל לעשות.

על פי נתוני איבוטסון המוכרים, האינפלציה בארצות הברית עמדה בממוצע על 3% מדי שנה מתחילת 1926 ועד סוף שנת 2007. כפי שקורה לעתים קרובות, ממוצעים ארוכי טווח אינם משקפים את הקיצוניות בדרך שיכולה גם להיות מאלפת בהבנת האינפלציה. בעוד שהאינפלציה עמדה בממוצע על 3% במהלך 82 השנים הללו, היו 10 שנים שבהן האינפלציה הייתה שלילית, כלומר, המחירים ירדו למעשה. בקצה השני של הספקטרום, היו ארבע שנים שבהן האינפלציה עלתה בשיעור דו ספרתי.

אלה קיצוניים, אשר נוטים לבוא בקבוצות, לעתים קרובות יש השפעה מצטברת. לדוגמה, במהלך 10 השנים שהסתיימו ב -1935, האינפלציה ירדה בשיעור של 2. 6% בשנה. כתוצאה מכך, פריט זה לפני 10 שנים נמכר תמורת $ 100 עלות $ 77. 10 בשנת 1935 - ירידה משמעותית במחיר. מאידך, במהלך 10 השנים שהסתיימו ב -1982, האינפלציה עמדה בממוצע על 8% -7% בשנה. כתוצאה מכך, פריט זה 10 שנים לפני עלות 100 $, יותר מאשר הוכפל מחיר ל 229 $. 65 על ידי 1982. אפילו עם הקצוות האלה, הכלכלה האמריקאית מעולם לא חווה את היקף הסיכון האינפלציוני. היפר-אינפלציה, שהתרחשה בגרמניה בשנות העשרים של המאה העשרים, ועדיין נחתמת מעת לעת בכלכלות מתפתחות מבודדות, יכולה לפסול במהירות מטבע ולגרום לכאוס כלכלי.

תיק השפעת

למשקיעים, את ההשפעות של תיק האינפלציה ניתן לדון במונחים של ההשפעה ארוכת הטווח, הכולל, ואת ההפרעות לטווח קצר על סוגי נכסים ספציפיים.

בטווח הארוך, האינפלציה משחיתה את כוח הקנייה של התיק. בקצב אינפלציה ממוצע של 3% לשנה, ערך תיק נחתך בחצי כל 23 שנים בערך.

במובן זה, ההשפעה של האינפלציה היא קשה כמו זו של התרסקות שוק - ואף הרסנית יותר בטווח הארוך.היסטורית, שוק המניות U. S קריסות תמיד ואחריו התאוששות, גם אם הוא אחד ארוך וקשה. לעומת זאת, בגלל תקופות של דפלציה (אינפלציה שלילית) נדירות, השפעת האינפלציה נוטה להיות קבועה.

כך, המשקיעים לא יכולים להתעלם מסיכון האינפלציה, שלא כמו צורות אחרות של סיכון, לא ניתן להימנע פשוט על ידי השקעה שמרנית (או בכלל לא). גם מזומנים המוחזקים בכספת הבטוחה ביותר בעולם כפופים לשחיקה מתמדת של כוח הקנייה כתוצאה מאינפלציה. מה ניתן לעשות כדי להגן על תיק ההשקעות שלך

לכן, הצעד הראשון לקראת הלחימה באינפלציה הוא להיות מושקע באופן בונה. האתגר הוא שבטווח הקצר תקופות האינפלציה משבשות את כל סוגי הנכסים הפיננסיים. במהלך התקופה הגבוהה ביותר של 10 שנים לאינפלציה בארה"ב, מ -1 בינואר 1973, עד 31 בדצמבר 1982, היו התשואות הריאליות המצטברות (התשואה הכוללת המותאמת לאינפלציה) עבור מניות, איגרות חוב ושטרות:

ינואר 1, 1973, עד 31 בדצמבר 1982

סוג נכס

תשואה ריאלית מצטבר מניות

-16. 85%
לטווח ארוך U. S. Bonds	-23. 73%
T-Bills	-1. 93%
עם זאת, מבט על נתונים לטווח ארוך, מוסיף פרספקטיבה שונה מאוד:	1 בינואר 1926, עד 31 דצמבר 2007
נכס נכס	מצטבר תשואה ריאלית

מניות > +882. 37%

לטווח ארוך U. S. Bonds
+572. 35%	T- חשבונות
+72. 28%	חלק מהביקורים הקריטיים מהנתונים האלה כוללים:
כאשר האינפלציה הייתה במצב הקיצוני ביותר, אף אחת מהקבוצות הגדולות להשקעה לא הצליחה לעמוד בקצב האינפלציה	השפעת האינפלציה הקיצונית (999)> למרות שחשבונות ה- T היו קרובים ביותר להמשך האינפלציה, הם הציעו את התשואה החלשה ביותר לטווח הארוך (לפני האינפלציה ולאחריה)
(המשך קריאה על תשואות ריאליות < מה כדאי לדעת על האינפלציה	ו

קורעת את ההשפעות של האינפלציה

• .
• סחורות ואינפלציה
• סחורות (שמן, דגנים, מתכות, וכו ') הם לעתים קרובות בתור גידור תיקי האינפלציה. יש לכך היגיון מסוים, שכן מחירי הסחורות נוטים לעלות בתקופות של אינפלציה, וכתוצאה מכך, עליית מחירי הסחורות יכולה להיות גורם מפתח לאינפלציה. (כדי לקרוא עוד על סחורות, ראה

סחורות להעביר את השווקים ו סחורות: תיק תיק .) לצערנו, ישנם כמה סיכונים הקשורים בהשקעה בסחורות: אין להם הכנסה או זרם הרווחים; כתוצאה מכך, אין להם ערך ממשי מעבר למחירי השוק שלהם, התלויים לחלוטין בתפיסות של משקיעים אחרים.

הם נוטים לתקופות של ספקולציות, מה שגורם לתנודתיות. הדבר נכון במיוחד בתקופות אינפלציה, כלומר, סחורות עשויות להיות מסוכנות ביותר שלהן רק כאשר הן נראות מושכות ביותר. הם לא גידור אינפלציה מושלם. קודם כל, ישנם סוגים רבים של סחורות, לא כולם יעלו באופן שווה במהלך תקופות האינפלציה.האינפלציה יכולה להיות מונעת על ידי סחורות מסוימות (למשל נפט), אשר עשוי למעשה להקטין את המחיר של סחורות אחרות. שנית, לא כל האינפלציה משפיעה על הסחורות. לדוגמה, אינפלציה בשכר יכולה להשפיע על המחיר של מוצרים ושירותים מוגמרים מבלי להגדיל את מחיר הסחורות. סחורות הן גידור טוב עבור אנשים ועסקים בכפוף לסיכונים ספציפיים מאוד על בסיס סחורות מסוימות, או למשקיעים מתוחכמים עם פרספקטיבה מפורטת על האינפלציה. עם זאת, הסחורות אינן השקעות תיק המיינסטרים טוב המשקיע הממוצע. תיק עבודות בנייה

לאור השפעתה העמוקה, האינפלציה צריכה להיות מטופלת על ידי כל תיק השקעות לטווח ארוך. אמנם אין גידור מושלם נגד האינפלציה, יש כמה השקעות רציונליות השקעות חששות האינפלציה:

• פרספקטיבה ארוכת טווח הוא קריטי. בטווח הקצר, אף סוג נכס אינו גידור אינפלציה מושלם, אך מכיוון שההשפעות של האינפלציה הן הרסניות ביותר על בסיס מצטבר, התשואות לטווח הארוך הן החשובות ביותר.
• מניות לשחק תפקיד מכריע. בעוד מניות עשוי להיות נושא יותר מאשר סוגים אחרים הנכס לאובדן של הקרן, הם יכולים לעזור תיק לחימה את ההשפעות של האינפלציה. זה לא פשוט בגלל שהם מציעים את התשואות הגבוהות ביותר לאורך זמן. ביסודו של דבר, מניות מייצגות עסקים כי הם התאמת פעיל לתנאים השוררים, ולכן זרם הרווחים של תיק מגוון היטב יכול להסתגל עם הזמן לסביבה אינפלציונית.
• בונדס הם רגישים ביותר לאינפלציה גבוהה. במובנים מסוימים, אג"ח ממשלתיות של U. S עשוי להיראות כהשקעה מברזל, אך כאשר הקרן והריבית מובטחת, כוח הקנייה העתידי של אותו קרן וריבית יכול להיות מופחת באופן משמעותי על ידי האינפלציה.
  
  • האמור לעיל הוא תצפיות כלליות, אך כמו תמיד, תנאי שוק ספציפיים יכולים לשנות את המשוואה. לדוגמה, כאשר המניות הם overvalued מאוד, התשואות העתידיות שלהם (ולכן כוח האינפלציה שלהם לחימה) צפויים להיות פחתה. מנגד, מכיוון שהאיגרות נוטות ליפול במחיר בתגובה לסימני אינפלציה, התשואות שלהן עשויות לעלות עד לנקודה שבה הן מייצגות פרמיה אטרקטיבית על פני האינפלציה. לכן, המשקיעים צריכים להתמקד במשקלים ארוכי טווח על פי המגמות ארוכות הטווח שתוארו לעיל, אך הם צריכים להיות גם ערניים לקיצוניות בשוק, העלולה לעקוף מגמות אלו.
  • כדי לקרוא עוד על בניית תיק ההשקעות שלך, ראה

תיקי השקעות מן שכחה כדי Omnipresence

ו מדריך לתיק עבודות בנייה

• .