קרן הוואנגארד 500 קרן המשקיעים ("VFINX") היתה קרן המדד הראשונה למשקיעים פרטיים, שנוצרה ב -31 באוגוסט 1976. היא דורשת השקעה מינימלית של $ 3, 000 ומחייבת נמוך יחס ההוצאה השנתית נטו של 0. 16%, המהווה 83% פחות מאשר יחס ההוצאה הממוצעת של כובע גדול ללא עומס קרנות. כאשר שוקלים קרנות נאמנות, המשקיעים צריכים להתמקד במטרות, אסטרטגיות ההשקעה העיקריים והסיכונים הסטטיסטיים של הקרן. הסיכון המשותף ותיאוריית התיק המודרני (MPT) משמשים את גרסת הבטא, אלפא, טריינור, התנודתיות, יחס שארפ, יחס ההתייצבות כלפי מעלה והירידה.

-> הקרן מיישמת אסטרטגיה משכפלת, משקיעה כל או חלק גדול מסך הנכסים נטו שלה במניות רגילות הכלולות במדד. בנוסף, הקרן מחזיקה בכל נייר ערך בערך זהה למשקל המדד. נכון ל -29 בפברואר 2016, הקרן החזיקה 505 מניות והיתה לה מחזור של 3.4%. סך הנכסים נטו של הקרן הכולל היה 211 $. 9 מיליארד דולר, ושיעור המניות של המשקיעים היה סך הנכסים נטו של 24 $. 7 מיליארד דולר.

-> ->

תיק מודרני תיקייה סטטיסטיקה

אחד הנתונים הסטטיסטיים הנפוצים ביותר MPT הוא גרסת הבטא של אבטחה. ביתא מודד את מידת התנודתיות של ביטחון ביחס למדד שוק ראשי. מכיוון שמדד מדד ה - S & P 500, מדד ה - S & P 500, אחד הברומטרים העיקריים למדידת ביצועי המניות הגדולות של U.S, מחושב מדד הבטא של הקרן ביחס למדד הייחוס. נכון ל -29 בפברואר, 2016, על פי נתוני שלוש השנים האחרונות, היתה לקופה גרעון של 1, דבר המצביע על כך שיש לה תיאורטית באותה מידה של תנודתיות כמו מדד S & P 500. גרסת הבטא של הקרן שמרה על ערך זה על פני חמש, 10 ו -15 שנים.

אלפא מציין עד כמה הביטחוני ביצע כנגד מדד השוואת ביצועים על בסיס סיכון. מאז הוואנגארד 500 אינדקס הקרן היא מנוהלת באופן פסיבי לחלוטין משוכפל קרן אינדקס, היא חוותה מעט אלפא שלילי. נכון ל -29 בפברואר, 2016, על סמך נתונים שנמשכו חמש שנים, היה לה אלפא של -0. 15, שנמדד כנגד מדד S & P 500. האלפא שנמשך 15 שנה היה -0. 12. בתיאוריה, הקרן צריכה להיות אלפא של 0. עם זאת, ההוצאות שלה לגרור את הביצועים על ידי שולי קטן, אשר גורם אלפא שלילי.

יחס ה- Treynor הוא מדד MPT אשר מודד תשואה המותאמת לסיכון. היחס מחושב על ידי הפחתה של שיעור התשואה הממוצע ללא סיכון מהתשואה הממוצעת של תיק, ולאחר מכן חלוקת התוצאה על ידי ביתא של התיק על פני תקופה מוגדרת.נכון ל -29 בפברואר 2016, בהתבסס על נתונים תלת-שנתיים עוקבים, לקרן היה יחס של טריינור של 91. יחסו של טריינור ב -15 השנים האחרונות היה 3. 47. לכן, הוא ייצר בממוצע יותר יחידות תשואה ביחס ליחידות סיכון.

התנודתיות ההיסטורית

התנודתיות, או סטיית התקן, היא נתון המודד את פיזור התשואות. לכן, ככל שתנודתיות הביטחון גבוהה יותר, כך גדלה החריגה מהתשואה הממוצעת. ההפך הוא הנכון עבור ביטחון עם תנודתיות נמוכה. נכון ל -29 בפברואר, 2016, בהתבסס על נתוני שלוש השנים האחרונות, מדד הוואנגארד 500 היה בעל סטיית תקן שנתית ממוצעת של 95%. על סמך נתונים עוקבים של 10 שנים, שכללו תשואות בסביבת התנודתיות הגבוהה במהלך המשבר הפיננסי 2007-2008, סטיית התקן השנתית הממוצעת של הקרן הייתה 15%.

יחס הכפלה כלפי מטה והירידה

יחס הלכידה כלפי מעלה והירידה מציין את הביצועים הכוללים של תיק החברה במהלך השווקים והמורדות. אם לתיק יש יחס ללכידה של למעלה מ -100%, היחס מצביע על כך שהתיק עלה בביצועיו על מדד המדד במהלך השווקים. לעומת זאת, אם לתיק יש יחס ללכידה פחות מ -100%, היחס מצביע על כך שהתיק עלה על המדד במהלך השפל.

וואנגארד 500 מדד הקרן יש יחס ללכידת השוק ואת השוק למטה ללכוד יחס 100% בשל אסטרטגיה משכפל לחלוטין שלה. נכון ל -29 בפברואר, 2016, על פי נתוני חמש השנים האחרונות, היתה לקרן יחס ללכידה של 99. 54 ויחס לכידת שוק של 100. 44, שניהם נמדדים כנגד מדד הסמן. על סמך נתונים עוקבים של 15 שנה, היה היחס בין כ -100 ל -21 לבין יחס ללכידה של 99. 64. ניתן לייחס את ההישגים הקלים בשווקים ובשווקים נמוכים ליחס ההוצאות של הקרן.