באוקטובר 2015, קרן המטבע הבינלאומית (IMF) הזהירה את ערב הסעודית כי המדינה עשויה לממש את הנכסים הפיננסיים הדרושים לתמיכה בהוצאות בתוך חמש שנים אם ההוצאות המתוכננות אינן נבלמות. המצב הפיסקלי של סעודיה הידרדר במהירות ב 2015 בגלל ירידה של כ 50% - במחיר הממוצע לחבית נפט.

על פי וול סטריט ג'ורנל, בקיץ 2015 הודיעה קרן המטבע הבין-לאומית כי ערב הסעודית עשויה להריץ גירעון פיסקלי של כ -20% מהתוצר המקומי הגולמי שלה, או כ -150 מיליארד דולר השנה . נפט וגז יחד מהווים כ 80% מההכנסות הפיסקליות של המדינה. ירידת המחירים של סחורה זו לייצא מפתח מתחיל לגבות את המצב הפיסקלי של המדינה, משאיר כמה תוהה אם סעודיה יכולה למעשה להישבר.

ההידרדרות החדה במצב הפיננסי של הממשלה, בין היתר, גרמה ל - Standard & Poor's (S & P) להוריד את דירוג האשראי של המדינה ל - A + מ - AA - ב 30 - באוקטובר 2015. היא גם הניעה את ממשלת סעודיה לסיים את הסכם הדירוג שלה עם S & P, כפי שדווח בהודעה לעיתונות של S & P בזמן הורדת הדירוג. (לקבלת מידע נוסף, ראה,

ערב הסעודית מחלוקות S & P Downgrade .) -> ->

שמן Glut עד 2020

אחד החששות העיקריים היא כי המפתח של שמן היצוא של סעודיה יכול להיות מוכר בזול במשך כמה שנים לבוא. הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה (IEA) פרסמה לאחרונה את תחזית התחזית השנתית שלה לשנת 2015, בה נאמר כי שוק הנפט יישאר overupplied על ידי מיליון חביות ליום עד סוף העשור. ה- IEA קובע כי הביקוש לנפט יגדל ב פחות מ 1% בשנה בין עכשיו ל 2020. זהו קצב איטי הרבה יותר מהנדרש כדי לקחת את אספקת הנפט העודף הנוכחי מחוץ לשוק (לקבלת מידע נוסף ראה,

הכלכלה של U. S נפט גולמי קיבולת אחסון) . גרוע מכך, ה- IEA מאמין כי לאחר 2020, גידול בביקוש לנפט יגדל רק 5% במהלך 20 השנים הבאות (או בערך 0. 25% בשנה). היצע זה יכול להיות גרוע יותר בהתאם לעיתוי החביות האיראניות החוזרות לשוק, דבר שעשוי לשמור על מחיר קרוב ל -50 דולר לחבית. (לקבלת מידע נוסף, ראה, כמה זול הנפט יפגע בכלכלה הסעודית ).

S & P Downgrade

בסוף אוקטובר, הורידה S & P את דירוג האשראי של ערב הסעודית ל- A + מ- AA-. על פי S & P, "לחייב בדירוג 'A' יש יכולת חזקה לעמוד בהתחייבויותיו הפיננסיות, אך הוא קצת יותר רגיש להשפעות השליליות של השינויים בנסיבות ובתנאים הכלכליים מאשר החייבים בקטגוריות בעלות דירוג גבוה יותר. "בעוד" החייב דירוג "AA" יש יכולת חזקה מאוד כדי לעמוד בהתחייבויותיה הפיננסיות.זה שונה מן החייבים בדירוג הגבוה ביותר [i. ה. AAA או ללא סיכון] רק במידה מועטה. במלים אחרות, כאשר סעודיה מדורגת AA-, S & P סברה כי זה היה כמעט בטוח שסעודיה תשלם את חובותיה בזמן ובזמן מלא, ואילו עכשיו עם דירוג של A +, זה פחות בטוח בגלל הנוכחי "הנסיבות הכלכליות תנאים "מול ערב הסעודית.

הגורם שנראה כי שיחק תפקיד גדול בהורדת השפל הוא ההידרדרות המהירה של המצב הפיסקלי במדינה. הטבלה שלהלן מציגה את השינוי מעודף פיסקלי של 7% מהתמ"ג ב -2013 לגירעון של 16% הצפוי ב -2015. S & P צופה בהדרגה כי הגירעון יירד, אך אינו צופה עודף.

עודף הכספים של ערב הסעודית / (הגירעון) -% תוצר

2013
+ 7%	2014
-1. 5%	2015
-16%	2016
-10%	2017
-8%	2018
-5%	מקור: Standard and Poor's
יתר על כן, S & P אומר כי במהלך שלוש השנים הקרובות, הם מצפים ערב הסעודית לממן את הגירעונות שלה על ידי הקצאת שווה הנכסים הפיסקליים הנפקת חוב חדש. מה שמביא לכך הוא גידול של 6% בממוצע בתוצר המקומי הגולמי של החוב הממשלתי ברוטו הנומינלי בשנה.

< גורמים רשמיים בסעודיה אומרים שהממלכה יכולה להגדיל את רמות החוב עד 50% מהתמ"ג בתוך חמש שנים, לעומת הצפי 6. 6% בשנת 2015. זה כמעט בוודאות אומר יותר דירוג אשראי הדירוג יורדים. בסעודיה הונפקו 20 מיליארד ריאל (5 $ 33 מיליארד דולר) באוגוסט 2015, כפי שדווח ב

וול סטריט ג'ורנל

בניסיון לשמור על תוכניות ההוצאות הנוכחיות שלה. לפי דיווחו של הכלכלן הראשי של בנק אבו דאבי, "הקשה על שוקי החוב הבינלאומיים תהיה דרך חשובה למימון ההוצאות מבלי לספוג את הנזילות מהבנקים המקומיים. "ההלוואות הבנקאיות המקומי נדרש כדי לתמוך במגזר הפרטי של המדינה. FX פיחות בעיה נוספת הפונה לממשלה הסעודית היא האפשרות לעלייה בריבית על ידי הבנק הפדראלי של ארה"ב. זה רלוונטי במיוחד עבור ערב הסעודית, כי המטבע שלה הוא peged כדי דולר ארה"ב, אשר בעצם אומר כי אם הדולר ס 'מחזקת עם הריבית העולה, אז המטבע הסעודי יחזק מדי. זה לא בהכרח מה המדינה צריכה כאשר הכלכלה נאבקת. במקום זאת, סעודיה תוכל לפתור חלק מבעיותיה על ידי פיחות המטבע שלה. זהו מהלך אחר הנפט המייצא מדינות כמו רוסיה, קזחסטן וניגריה יש לנקוט כל כדי להקל על הכאב של ירידת מחירי הנפט. הרעיון הוא היצואן שמן עשוי למכור את חבית הנפט שלה עבור דולרים פחות, אבל דולרים הם מקבלים למעשה לקנות מטבע מקומי יותר, אשר יש צורך בהוצאות המקומי. השורה התחתונה ערב הסעודית עושה כל שביכולתה כדי לקבל את בית הכספים שלה, אבל נותר לראות אם הם עושים מספיק כדי להתמודד עם המציאות הכלכלית הנוכחית מול המדינה.בלומברג מדווח שהממשלה יוצרת משרד לניהול פרויקטים שיתייצב בפני ועדת הפיתוח הכלכלי בראשות סגן קראון פרייס, מוחמד סלמאן, כדי להדק את הפיקוח על הוצאות הממשלה. זה יהיה צורך מאוד כדי למנוע את ההתראה של קרן המטבע הבינלאומית מתגשמת. בלומברג מדווח כי ההוצאה הסעודית הכוללת של סעודיה לשנת 2015 עומדת על 229 דולר. 3 מיליארד דולר, ואת FT אומר יתרות מטבע החוץ של ספטמבר 2015 הם 647,000,000 $. אז בקצב הנוכחי של ההוצאות, עתודות הנוכחי מותשים בתוך קצת פחות משלוש שנים.