השקעה בנפט

משקיעים יכולים לרכוש שני סוגים של חוזי נפט: חוזים עתידיים חוזים ספוט. מחירו של חוזה הספוט משקף את מחיר השוק הנוכחי לנפט, בעוד מחיר החוזים העתידיים משקף את קוני המחיר מוכנים לשלם עבור נפט במועד אספקה ​​שנקבע בשלב כלשהו בעתיד. מחיר החוזים העתידיים אינו מבטיח כי הנפט יפגע בפועל במחיר זה בשוק הנוכחי, כאשר מועד זה יבוא; זה רק המחיר, כי בזמן החוזה, רוכשי הנפט צופים. המחיר בפועל של נפט בתאריך זה תלוי במספר רב של גורמים.

-> ->

חוזי סחורות שנמכרו ונמכרים בשוקי המקומות נכנסים לתוקף באופן מיידי: הכסף מוחלף, והרוכש מקבל את מסירת הטובין. במקרה של נפט, הביקוש למסירה מיידית לעומת אספקה ​​עתידית הוא קטן, בשל חלק קטן הלוגיסטיקה של הובלת נפט למשתמשים. ומשקיעים כמובן לא מתכוונים לקחת משלוח בכלל (אם כי היו מצבים שבהם השגיאה של המשקיעים הביא לכך). אז חוזים עתידיים נפוצים יותר, בין משתמשי הקצה והמשקיעים.

-> ->

חוזים עתידיים על חוזים עתידיים על חוזים עתידיים על נפט הוא הסכם לרכישה או מכירה של כמות מסוימת של חביות שנקבעו כמות נפט במחיר קבוע מראש, במועד שנקבע מראש. כאשר החוזים העתידיים נרכשים, נחתם חוזה בין הקונה לבין המוכר, ומאובטח עם תשלום שוליים המכסה אחוז מסך הערך של החוזה. משתמשי הקצה של רכישת הנפט על שוק החוזים העתידיים לנעול במחיר; המשקיעים לקנות את החוזים העתידיים כדי להמר על מה המחיר יהיה למעשה על הכביש, ואת הרווח על ידי ניחוש נכון. בדרך כלל, הם יחסל או לגלגל את החוזים העתידיים שלהם לפני שהם היו צריכים לקחת את המסירה.

ישנם שני חוזי נפט עיקריים שבהם המשתתפים בשוק הנפט הם המעוניינים ביותר. בצפון אמריקה, הסמן לחוזים עתידיים על נפט הוא נפט גולמי של ווסט טקסס (WTI), אשר נסחרת בבורסת ניו יורק מרכנתיל (NYMEX). באירופה, באפריקה ובמזרח התיכון, הסמן הוא צפון ים ברנט נפט, אשר נסחרת על Intercontinental Exchange (ICE). בעוד שני החוזים נעים מעט במקהלה, WTI רגיש יותר להתפתחויות הכלכליות בארה"ב, וברנט מגיב יותר לאלו בחו"ל.

אמנם יש חוזים עתידיים מרובים פתוחים בבת אחת, רוב המסחר סובב סביב החוזה בחודש החוזה (החוזה העתידי הקרוב); מסיבה זו, זה נקרא החוזה הפעיל ביותר.

ספוט לעומת עתידי מחירי הנפט

מחירי החוזים העתידיים על נפט גולמי יכולים להיות גבוהים יותר, נמוכים או שווים למחירי ספוט. הפרש המחירים בין השוק הפותח לשוק החוזים העתידיים אומר משהו על מצבו הכולל של שוק הנפט ועל הציפיות לו.אם מחירי החוזים העתידיים גבוהים ממחירי הנקודות, זה בדרך כלל אומר כי הרוכשים צופים כי השוק ישתפר, ולכן הם מוכנים לשלם פרמיה על נפט שיועבר במועד עתידי. אם מחירי החוזים העתידיים נמוכים ממחירי הנקודות, המשמעות היא שהקונים מצפים שהשוק יידרדר.

"Backwardation" ו- "contango" הם שני מונחים המשמשים לתיאור הקשר בין מחירי הנקודות העתידיות הצפויות לבין מחירי החוזים העתידיים. כאשר השוק נמצא בקונטנגו, מחיר החוזים העתידיים גבוה מהמחיר הצפוי. כאשר השוק נמצא בנסיגה רגילה, מחיר החוזים העתידיים נמוך מהמחיר הצפוי בעתיד.

המחירים של חוזים עתידיים שונים יכולים להשתנות בהתאם למועדי האספקה ​​הצפוי שלהם.

חיזוי מחירי הנפט

כלכלנים ומומחים מתקשים לחזות את הנתיב של מחירי הנפט הגולמי, שהם תנודתיים ותלויים במצבים שונים. הם משתמשים במגוון של כלי חיזוי תלוי בזמן לאשר או להפריך את התחזיות שלהם. חמשת המודלים הנפוצים ביותר הם:

מחירי חוזים עתידיים על נפט

• מודלים מבניים המבוססים על רגרסיה
• ניתוח סדרות זמן
• מודלים אוטורגרסיביים לבייסי
• גרפים שיווי משקל דינמיים סטוכסטיים אקראיים
• מחירי חוזים עתידיים על נפט < בנקים מרכזיים וקרן המטבע הבין-לאומית (IMF) משתמשים בעיקר במחירי חוזים עתידיים על נפט כמו המדד שלהם. סוחרים בחוזים עתידיים על נפט גולמי קובעים מחירים בשני גורמים: היצע וביקוש וסנטימנט שוק. עם זאת, מחירי החוזים העתידיים יכולים להיות מנבאים גרועים, משום שהם נוטים להוסיף שונות רבה מדי למחיר הנוכחי של הנפט.

מודלים מבניים המבוססים על רגרסיה

תכנות מחשב סטטיסטי מחשב את ההסתברויות של התנהגויות מסוימות על מחיר הנפט. לדוגמה, מתמטיקאים עשויים לשקול כוחות כגון התנהגות בקרב חברי OPEC, רמות המלאי, עלויות הייצור, או רמות הצריכה. מודלים מבוססי רגרסיה יש כוח ניבוי חזק, אך מדענים עשויים להיכשל לכלול גורם אחד או יותר, או משתנים בלתי צפויים עשויים צעד אחד כדי לגרום מודלים אלה מבוססי רגרסיה להיכשל.

Bayesian Vector Autoregressive Model

אחת הדרכים לשפר את המודל הרגולרי המבוסס על הרגרסיה היא על ידי הוספת חישובים כדי לבחון את ההסתברות להשפעה של אירועים צפויים מסוימים על נפט. רוב הכלכלנים בני זמננו אוהבים להשתמש במודל האוטורגרסיבי (BVAR) של המודל הקוסמי (BVAR) לחיזוי מחירי הנפט, אם כי נייר עבודה של קרן המטבע הבין-לאומית לשנת 2015 ציין כי המודלים הללו פועלים בצורה הטובה ביותר כאשר הם משתמשים באופק מקסימלי של 18 חודשים וכאשר מספר קטן יותר של משתנים מנבאים הם מוּכנָס. מודלים BVAR ניבא במדויק את מחיר הנפט בשנים 2008-2009 ו 2014-2015.

מודלים של זמן-זמנים

כלכלנים משתמשים במודלים של סדרות זמן, כגון מודלים להחלקה מעריכי ודגמים אוטורגרסיביים, הכוללים את הקטגוריות של ARIMA ו- ARCH / GARCH, כדי לתקן את המגבלות של מחירי החוזים העתידיים על הנפט. מודלים אלה מנתחים את ההיסטוריה של נפט בנקודות שונות בזמן כדי להפיק נתונים סטטיסטיים משמעותיים ולחזות ערכים עתידיים על בסיס ערכים שנצפו בעבר.ניתוח סדרות זמן מטעה לעתים, אך בדרך כלל מייצר תוצאות מדויקות יותר כאשר הכלכלנים מיישמים אותו לתקופות זמן קצרות יותר.

מודל שיווי משקל כללי דינמי סטוכסטי

מודלים דינמיים סטוכסטיים של שיווי משקל כללי (DSGE) משתמשים בעקרונות מקרו-כלכליים על מנת להסביר תופעות כלכליות מורכבות; במקרה זה, מחירי הנפט. מודלים DSGE לפעמים עובד, אבל ההצלחה שלהם תלויה אירועים ומדיניות נותרו ללא שינוי, מאז חישובי DSGE מבוססים על תצפיות היסטוריות.

שילוב המודלים

כל מודל מתמטי תלוי בזמן, וחלק מהדגמים פועלים טוב יותר בעת ובעונה אחת. מאחר שאף מודל אחד אינו מציע תחזית מדויקת מהימנה, כלכלנים משתמשים לעיתים קרובות בצירוף משוקלל של כולם כדי לקבל את התשובה המדויקת ביותר. בשנת 2014, למשל, הבנק המרכזי של אירופה (ECB) השתמש בשילוב של ארבעה מודלים כדי לחזות את מהלך מחירי הנפט כדי ליצור תחזית מדויקת יותר. היו פעמים, עם זאת, כאשר הבנק המרכזי של אירופה השתמשה פחות או יותר מודלים כדי ללכוד את התוצאות הטובות ביותר. עם זאת, גורמים בלתי צפויים כמו אסונות טבע, אירועים פוליטיים או תהפוכות חברתיות עלול לשבש את זהיר ביותר של חישובים.

חדשות על נפט

מכיוון ששוק הנפט הגולמי הוא כל כך נוזלי (ללא משחק מלים) - כאשר העמדות והמחירים משתנים בשנייה - השוהים על גבי הענף (ואירועים שישפיעו עליו, כמו אלה המוזכרים לעיל) לעיל) הוא חיוני עבור משקיעים וסוחרים. ישנם אתרי אינטרנט רבים לדווח על נפט גולמי חדשות, אבל רק כמה חדשות בחדשות חדשות במחירים שוטפים. שלושת הצעדים הבאים מציעים את המידע העדכני ביותר.

MarketWatch

MarketWatch מספק "חדשות עסקיות, מידע פיננסי אישי, פרשנות בזמן אמת, כלי השקעה ונתונים". בשל המגוון הזה, זה אולי לא בהכרח להתבלט כמו מיקוד הנפט, אבל זה תמיד אחד הראשונים לשבור סיפורים, כותרות כותרות מיד עם כניסות חדשות. כותרות אלה ניתן למצוא במרכז העליון של דף הבית שלה תחת הכותרת "חדשות אחרונות". MarketWatch מספק גם פרטים בעת הצורך, פרסום סיפורים, לפעמים רק פסקה או שתיים, כדי לפרט על הכותרות שלה, ולעדכן אותם לאורך כל היום.

האתר מספק מידע על מחיר הנפט הנוכחי, סיפורים המפרטים את נתיב המחירים של הנפט - כולל טרום שוק וסגירת פעמון הפעמון - ומאמרים מרובים. לחברה יש קישור פעיל, על דף הנחיתה שלה, מראה את המחיר של WTI. בתוך רוב המאמרים, MarketWatch כולל גם קישור פעיל למחיר הנפט, ולכן כאשר אתה קורא מאמר ציטוט המחיר כלל הנוכחי.

בנוסף, MarketWatch מציעה ניתוח מעמיק יותר של החדשות הכלכליות המניעות מחירי הנפט.

רויטרס סחורות דף

רויטרס יש חלק מסוים הסחורות של האתר שלה, כי משחרר שבירת חדשות שמן, סיפורים רקע ומחירים שוטפים. כמו כן הוא מציע סיפורים מעמיקים יותר על וניתוח של המגזר כולו, כולל עדכוני סקטורי מחיר נהיגה (זה עדיף על MarketWatch בהקשר זה) והוא טוב לשחרר את כל החדשות חובה כפי שהוא פורסם לציבור.רויטרס מפרסמת גם פריטים תכופים המפרטים את תנועות המחירים של הנפט ואת הגורמים שמאחורי תנועות אלו.

CNBC

CNBC יש דף מקוון המוקדש לחדשות הנפט. במהלך שעות השוק של U., הוא מפרסם יצירות רלוונטיות לנפט. זה עובד להיות בערך כל שעה כאשר אתה מסתכל על הדף הראשי שלה. CNBC מרבה לעדכן את המאמרים שלה כאשר יש תנועת מחיר בשמן, אבל זה לא מספק להאכיל לחיות מחירי הנפט כמו MarketWatch. זה מפצה על זה, אם כי, על ידי מתן רוחב טוב של סיפורי מגזר הנפט כולל את כל הגורמים המובילים מחיר ו-נהיגה מחיר ההתפתחויות.