תעודות סל (ETF) הן אופציה נהדרת למשקיעים המעוניינים להשקיע בנפט. על ידי רכישת מניות של ETF שמן, משקיע מקבל חשיפה למצרך הבסיסית ללא כאב ראש של פתיחת וניהול חשבון עתידי. כשמדובר בשוק הנפט, יש הרבה תעודות סל שונות שמן עבור המשקיעים לבחור. עבור החשיפה הישירה ביותר, המשקיעים צריכים לבחור קרן סל המשקיעה ישירות בחוזים עתידיים על נפט. (GSEI נפט גולמי סך הכל החזרה) NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Tracker 2005-14: נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ואת ה- IPath Pure בטא נפט גולמי ETN (NYSEARCA: OLEM בנק לאומי תחתית 2011-2011 4. 41 Ser-A-Lkd BC WTI נפט גולמי טהור Beta TR Index 17. 08 + 5 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הן שתי אפשרויות. -> <> << מדד החזר סך כל התשואה, שהוא תת-מדד של מדד הסחורות של S & P GSCI. תעודה זו מספקת חשיפה פשוטה למחירי הנפט על ידי השקעה בחוזים עתידיים של חוזים עתידיים על נפט גולמי של ווסט טקסס ביניים (WTI), המציעה חשיפה לא ממומשת לחוזי WTI שתוקפם תפוג בעוד חודש, וה- OIL מתגלגל לחוזה הבא חמישה ימים לפני לתפוגת החוזים האחרונים. ל- ETN זה אין מנגנון להתמודד עם קונטנגו או פריסה. שמן היה 609 $. 28 מיליון דולר בנכסים המנוהלים (AUM) ביום 30 במרץ 2016. עד כה עד 30 במרץ, הקרן איבדה 22. 6% מערכו. בחמש השנים האחרונות הקרן יורדת בכ -30%, ומאז הקמתה ב -15 באוגוסט 2006 היא ירדה ב -21%. יחס ההוצאות שלה הוא 0. 75%, והנפח הממוצע שלה הוא 61 מיליון מניות.

-> <> יש לה אסטרטגיה כדי למתן את ההשפעות השליליות של קונטנגו כפי שהוא עוקב אחר מדד של חוזים עתידיים נפט גולמי יחיד. אבל כאשר מתגלגל לתוך החוזה הבא, הקרן בוחרת את החוזה כי יהיה למזער הפסדים עקב קונטנגו. OLEM יש 26 $. 41 מיליון דולר ב- AUM נכון למרץ 2016. התשואה השנתית של הקרן ביום 30 במרס 2016 היא -10. 71%. הקרן ירדה ב -22% מאז היווסדה ב -20 באפריל 2011. יש לה יחס הוצאה של 0. 75%, והנפח הממוצע שלה הוא 5, 671.

השוואה

שתי קרנות יש כמה קווי דמיון לכאורה. הם מוצעים על ידי אותו בנק, ושניהם עוקבים אחר חוזי נפט מסוג WTI. יש גם כמה הבדלים גדולים, כולל נפח, נזילות ואת האסטרטגיה של OLEM להתמודד עם contango.בעוד שתי הקרנות חוות הפסדים בתחילת שנת 2016, הפסדי OLEM היו קטנים יותר מאשר של OIL. האסטרטגיה של OLEM להתמודד עם קונטנגו היתה ככל הנראה הסיבה להפסדים קטנים יותר. ההבדל העיקרי השני בין הקרנות הוא גודל ונפח. שמן היא קרן גדולה משמעותית עם 609 $. 28 מיליון ב- AUM, ויש לה נפח ממוצע של 1. 61 מיליון מניות. OLEM יש 26 $. 41 מיליון AUM ו נפח ממוצע של 5, 671. כרכים קטנים של OLEM יכול להציב אתגרים מסוימים. נפח נמוך פירושו פחות משתתפים, אשר יכול להשפיע על היכולת של המשקיעים לבצע עסקאות עבור המוכרים והקונים להסכים על מחיר נוח. שוק הנפט העיקרי הוא כוח נזילותו. על ידי רכישת ETF נפח נמוך, יתרון זה הוא שלל. למרות שיש שליליות, האסטרטגיה הפעילה של OLEM להתמודד עם קונטנגו והביצועים האחרונים שלה הם עוצמות מובהקות. כאשר בוחרים בין תעודות סל אלו, המשקיעים צריכים לשקול את התמורות ולבחור את ה- ETF הטוב ביותר עבורם.