בכל פעם שהמחירים מתחילים לעלות, אנשים מודאגים לעיתים קרובות מאינפלציה ומסיבה טובה. התשואה הריאלית על ההשקעה היא לא כמה דולרים נוספים בחשבון שלך, אבל כמה אתה יכול לקנות עם הכסף שיש לך. כאן אנו בודקים כיצד אינפלציה משפיעה לרעה על ההשקעות שלך, וכיצד יכולים ניירות הערך המוגנים באמצעות אינפלציה (IPS) לסייע.

מדריך לימוד: מושגים בונד מתקדמים

->

תשואה גבוהה לא תמיד תשואה גבוהה
כדי לבחון עד כמה האינפלציה יכולה להיות מזיקה, בואו נסתכל על מה שקרה ב U.S במהלך שנות ה -70 וה -80. מ 1970-74, שיעור התשואה על 6 חודשים תעודות פיקדון (תקליטורים) עלה מ 7. 64% ל 10. 02, מה שהפך משקיעים רבים אקסטטי (ראה את הנתונים הללו לשחרר מן הפדרל ריזרב). ואז שיעורי לקח קפיצה נוספת בשנת 1979, הולך מ 11. 42% עד 15. 79% על ידי 1981. אבל מה היה שיעור התשואה האמיתי כי המשקיעים מאושרים אלה קיבלו על הכסף שלהם?

בשנת 1972, האינפלציה הייתה קצת מעל 3. 25%. ב -1974 היא עלתה ל -11%. וב -1980, הוא זינק ליותר מ -13% (ראה תרשים זה על ידי הבנק הפדראלי של קליבלנד) - בעוד שדיסק שילם 12. 94%. בעלי תקליטורים למעשה איבדו 0. 56% כוח הקנייה באותה שנה בגלל האינפלציה! ליתר דיוק, אם היית מכניס $ 10, 000 לתוך תקליטור, החשבון שלך היה מראה $ 11, 294 עד סוף השנה. עם זאת, הכסף הזה היה קונה רק 9 $, 769 בשווי של סחורות במונחים של דולר של השנה הקודמת. אבל זה מספר אפילו לא לקחת מסים בחשבון, אשר היה רק ​​עשה דברים יותר גרוע.

- <->

הנתון שלהלן מציג את שיעור התשואה על הדיסק של שישה חודשים ואינפלציה בין השנים 1970 ל - 1982. שים לב עד כמה האינפלציה קרובה מאוד או אפילו גבוהה מהשיעור על התקליטור בתקופה זו.

השקעות שקיזזו את האינפלציה
ניירות ערך מוגנים מפני אינפלציה יכולים לעבוד כגידור מפני אובדן כוח הקנייה, כי ההשקעות בהכנסות קבועות - כגון אג"ח וקצבה קבועה - עשויות לחוות בעתות של עלייה באינפלציה. (לקבלת מידע נוסף על האופן שבו עובדי שב"ס פועלים וקוזזים את ההשפעות המזיקות של עליית מחירים על השקעות, ראה ניירות ערך מוגנים - אינפלציה חסרה .) IPSs זמינים בצורות שונות, כל אחת מהן אנו סוקרים להלן.

ניירות ערך מוגנים מפני אינפלציה ניירות ערך מוגנים באינפלציה (TIPS) מציעים את הבטיחות של ממשלת U. S., המבטיחים שתקבל את כספך בחזרה. אתה יכול לקנות אותם מבלי להשתמש ברוקר (ראה עמוד זה באתר הלשכה של החוב הציבורי). עם זאת, הריבית על TIPS נמוך מה המוצע על תקן האוצר הערות (אבל TIPS לשלם ריבית על האינפלציה להתאים את הקרן ולא את הקרן נומינלי). התפשטות זו מייצגת מה השוק צופה כי שיעור האינפלציה השנתי יהיה על פני 10 שנים.

לא תקבל הכנסה מן הטיפים שלך עד שאתה מוכר אותו או שהוא מתבגר. אתה, עם זאת, יש לשלם מס הכנסה בכל שנה על הערך המוגבר של הקרן. אבל אתה יכול למנוע את זה "פנטום מס" כאשר אתה מחזיק את הטיפים בחשבון מס נדחה, כגון IRA.

ניירות ערך מוניציפליים ואינפלציוניים ניירות ערך מוניציפליים אינפלציוניים מונפקים על ידי גופים ממשלתיים שונים. תשלומי הריבית חצי-שנתיים הם פחות ממה שאתה עשוי לקבל מ אג"ח האוצר לטווח דומה, אך תשלומים אלה משתנים עם מדד המחירים לצרכן. בנוסף הטיפול במס הכנסה זהה לזה של איגרות חוב רגילות. לכן, עם ניירות ערך הצמודים לאינפלציה, בהתאם סוגר המס שלך, אתה יכול לצאת קדימה כאשר בהשוואה לאג"ח החייבים במלואם כולל TIPS.

אתה יכול לרכוש ניירות ערך צמודים אינפלציה עם קצת כמו $ 1, 000 באמצעות הברוקר שלך. התשואות על ניירות ערך אלה מותאמות מדי חודש לעליית האינפלציה. מאחר וניירות ערך אלה מונפקים על ידי חברות ונושאים סיכון גבוה יותר, התשואות בדרך כלל גבוהות מאלה של אג "ח ממשלתיות. אבל זכור, אין גיבוי הממשלה, ולכן יש סיכוי כי החברה לא יכול לעמוד בהתחייבויותיו.

תעודות פיקדון צמודות לאינפלציה תעודות פיקדון צמודות לאינפלציה נמכרות באמצעות ברוקרים בהשקעה מינימלית של $ 1, 000. הם מבוטחים על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות ומתאימים את הריבית מדי שנה על בסיס השינויים באינפלציה. התשואות על ניירות הערך הנ "ל נמוכות יותר מתקליטורים רגילים או מכתבי אוצר דומים.

איגרות חוב צמודות לאינפלציה איגרות החוב החיסכון האינפלציוני (I Bonds) מגובות על ידי האמון והאשראי המלאים של ממשלת ארה"ב, וניתן לרכוש אותן ישירות מאוצר האוצר או מהבנק המקומי. הם נמכרים בערך נקוב וגדלים ברווחים צמודים לאינפלציה לתקופה של עד 30 שנה. מס הכנסה הפדרלי על הרווחים חצי שנתי, מורכב הוא נדחה עד אג"ח לבשיל או במזומן אותם ואני אג"ח הם פטורים ממסים המדינה ומסים מקומיים. לכן, הם עשויים להיות מתאימים לחשבונות חייבים במס.

כמו כל איגרות החוב, אני בונדס נועדו להיות השקעות לטווח ארוך; עם זאת, אתה יכול לפדות אותם בכל עת לאחר 12 חודשים. אבל אם אתה מזומן אג"ח בתוך חמש השנים הראשונות, אתה תאבד את שלושת החודשים האחרונים "עניין.

IPSs הם ללא סיכונים
עמלות הברוקר שלך מובנים לתוך שב"ס, בדיוק כמו דמי מובנים בקרנות נאמנות, כך שכאשר אתה קונה IPSs, הסכום שמגיע לברוקר שלך אינו מפורש. כמו כן, מאז שב"ס בדרך כלל משלמים ריבית נמוכה יותר מאשר השקעות בריבית קבועה, הם אינם מבצעים כמו גם קבוע קבוע הכנסה ניירות ערך כאשר מגמות האינפלציה כלפי מטה. כאשר האינפלציה יורדת, התשואות על איגרות החוב הארוכות יורדות, כך שמחירי האג"ח שאתם מחזיקים עולים. עלייה זו במחירי האג "ח הארוכות משמעה שהמשקיעים מעבירים יותר נכסים להשקעות בטוחות יותר, מה שמראה כי הם מאמינים כי צמיחה כלכלית איטית מהווה איום גדול יותר מאשר האינפלציה (אם האינפלציה הייתה איום גדול יותר, הם לא היו מכניסים את כספם להשקעות שם הכסף שלהם נעול לטווח ארוך).

יתר על כן, כל קשר עם אלמנט מותאם לאינפלציה יכול להיות תנודתי יותר מאשר אחד בלי זה. אז אם הריבית החלה לעלות, הערך של שב"ס שלך יכול לרדת (תוצאה של סיכון הריבית). ואם האינפלציה לא עולה יחד עם הריבית, התשואה שלך לפדיון על ביטחון מוגן האינפלציה יכול להיות בדיוק כמו גבוה מה היית מקבל עם אג"ח כי הוא לא מוגן האינפלציה.

סיכום
יותר ויותר מוסדות פיננסיים משווקים שב"ס למשקיעים המאמינים כי האינפלציה תעלה בשנים הקרובות. השקעות אלו יכולות להיות ניירות ערך בודדים או כקרנות נאמנות. אז לפני שאתה שם את הכסף שלך, ודא שאתה מבין את דמי. ולהשוות מסים פטורים ממס ללא תשואה.