המשקיעים אינם יכולים לשלוט על מחזורי הכלכלה, אבל הם יכולים להתאים את שיטות ההשקעה שלהם עם ebbs וזורם. ההתאמה למעברים כלכליים מחייבת הבנה של האופן שבו תעשיות מאופיינות ביחסים שלהן עם המשק. חשוב שתדעו את ההבדל הבסיסי בין חברות מחזוריות ולא מחזוריות, כך שתוכלו להבחין בין מגזרים המושפעים משינויים כלכליים לבין אלה שהם חסינים יותר. כאן אנו מסתכלים על תעשיות אשר מתגוררים בקטגוריות אלה, ולזהות איפה זה הכי טוב לשים את הכסף שלך כאשר הכלכלה מתחילה לרדת.

-> ->

מה זה מחזורי ולא מחזורי מתכוון?
מונחים אלה, מחזוריים ולא מחזוריים, מתייחסים למידת ההתאמה הגבוהה בין מחיר המניה של החברה לתנודות כלכליות. מניות לא מחזוריות חוזרות ונשנות על השוק כאשר הצמיחה הכלכלית מאטה, בעוד חברות מחזוריות מתואמים מאוד למשק. ניירות הערך הלא מחזוריים, הנקראים גם מניות הגנתיות, מרוויחים רווחים ללא קשר לגירויים הכלכליים, משום שהם מייצרים או מפיצים מוצרים ושירותים שאנו זקוקים להם תמיד: מזון, חשמל, מים וגז. מכירות של חברות עם מחזור מחזורי, לעומת זאת, תלוי אם הכלכלה חזקה או לא; המכירות ישגשג כאשר אנשים יש הכנסה נוספת להוציא על מותרות, והם יירדו כאשר המשק נופל.

-> ->

קונספט
ההבדל בין מחזורי ולא מחזורי תעשיות הוא פשוט ההבדל בין הצורך לבין מותרות. ישנם פריטים מסוימים שאנחנו לא יכולים לחיות בלי ו סביר להניח לקצץ גם כאשר הזמנים קשים. המניות של החברות המייצרות את הדברים האלה הן לא מחזוריות, והן "מוגנות" נגד השפעות ההאטה הכלכלית, ומספקות מקומות גדולים להשקעה כאשר התחזית הכלכלית מחמיאה. לדוגמה, מוצרי בית ללא עמידות - מונח מהודר עבור דברים אתה משתמש במהירות ברחבי הבית - כגון משחת שיניים, סבון, שמפו ו דטרגנט צלחת אולי לא נראה כמו יסודות, אבל אתה לא יכול להקריב אותם באמת. רוב האנשים לא מרגישים שהם יכולים לחכות עד שנה הבאה כדי להקציף עם סבון במקלחת.

בניגוד לזה המכונית החדשה יש לך עין שלך. למרות שזה יותר מרגש לקנות מכונית חדשה מאשר סבון, אתה צפוי לדחות את המכונית במשך שנה או שתיים אם הכספים שלך להרגיש את ההשפעות של השפל הכלכלי. דוגמה טובה נוספת של תעשייה מחזורית היא האוכל בסדר. כאשר הדברים טובים אנשים נוטים יותר לקחת את המשפחה החוצה לארוחה יקרה; מקרוני וגבינה, לעומת זאת, צריך להספיק כאשר הכספים מדוכאים. דוגמאות אחרות של תעשיות מחזוריות הן ייצור, תעשיית הפלדה, נסיעות ובנייה - המגזרים המייצרים דברים שאנחנו יכולים לחיות ללא כסף כאשר הוא חזק.אלה בדיוק את סוגי תעשיות אתה רוצה להימנע כאשר הכלכלה הופכת חמוץ.

תרשים של מחזורי לעומת חברה לא מחזורית
להלן תרשים המציג את הביצועים של חברה מחזורית מאוד, חברת פורד מוטור (קו כחול), וחברה קלאסית לא מחזורית, פלורידה כלי עזר ציבוריים Co . (קו אדום). תרשים זה ממחיש בבירור כיצד מחיר המניה של כל חברה מגיב לירידות במשק.

שים לב כי ההאטה במשק מ -2000 ל -2002 הפחיתה באופן דרסטי את מחיר המניה של פורד, בעוד שצמיחת מחיר המניה בפלורידה הציבורית כמעט לא השפיעה על ההאטה.

Non-מחזורי תעשיות - בטיחות פעמים סוערות
בואו נסתכל מקרוב על דוגמאות של תעשיות שאינם מחזורי, כך שאתה יודע איפה להתחיל לחפש כאשר המיתון הוא על האופק.

Utilities
דוגמה מצוינת לתעשייה לא מחזורית היא שירות, אשר יכול לסייע למשקיעים להימנע הפסדים כאשר חברות מחזוריות מאוד סובלים. לדוגמה, מכירת מניות Caterpillar וקניית נתח, למשל, מינסוטה פאוור היא סוג של תמרון שמשקיעים השתמשו בו במשך שנים במהלך ההאטה הכלכלית. אם פעמים להיות קשה, אין הרבה כסף לבניית פרויקטים, ולכן חברות הבנייה פחות סביר לרכוש מכונות כבדות. אבל, לא משנה מה, בראש סדר העדיפויות של אנשים יהיה תמיד יש כוח וחום עבור עצמם ובני משפחותיהם. על ידי מתן שירות זה נעשה באופן עקבי, חברות השירות לגדול באופן שמרני לא להשתנות באופן דרמטי - חברות אלה לספק בטיחות, אבל זה גם אומר שהם לא הולכים להרקיע שחקים כאשר הכלכלה חווה צמיחה.

משקי הבית לא דורשים
כפי שהזכרנו קודם, אנשים תמיד צריך יסודות מסוימים ברחבי הבית. מ דאודורנט כדי אקונומיקה, אנחנו לא יכולים להקריב באמת את הדברים לשמור אותנו ואת מרחב המחיה שלנו נקי. מסיבה זו, חברות כגון פרוקטר אנד גמבל, קולגייט-פאלמוליב וג'ילט ושות 'הן כולן אפשרויות השקעה אטרקטיביות, כאשר המשק נמצא במזבלות.

טבק
קל לראות מדוע חברות טבק נחשבות לא מחזוריות: קשה למעשנים להפסיק לעשן, אפילו בזמן מיתון. אז חברה כמו בריטיש אמריקן טבק יציג יציבות יותר בזמנים אלה. למרות הטבק נחשב "חטא" בתעשייה עשוי להיות לא מוסרי עבור חלק מהמשקיעים, יש לו את המאפיינים של המגזר הלא מחזורי.

סיכום
למידה כיצד לחזות מחזורים כלכליים אינו בטווח של מאמר זה, אבל פשוט להבין כי תעשיות שונות מגיבים אחרת לתנודות כלכליות יכול לעזור לשמור על הכסף שלך בטוח. כאשר הכלכלה מתקררת, החברות מחזוריות יהיה מכה את הכי קשה, אז לחפש חברות יציבות המייצרים דברים שאתה לא יכול לחיות בלי.