מאז תחילתה של קרן PowerShares DB Oil (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Multi-Sc9 71% 21% Created with Highstock 4. 2. 6 >) ביום 5 בינואר 2007, קרן המטבע (ETF) השיגה תשואה שנתית של -5. 33% ליום 30 ביוני 2015. הקרן מבקשת לעקוב אחר ביצועי תשואת עודף התשואה של DBIQ אופטימום תשואה בתוספת הכנסות ריבית מאחזקות הקרן באגרות חוב של משרד האוצר, לפני עמלות והוצאות. -> ->

הקרן עוקבת אחר הביצועים של מדד הנפט הגולמי DBIQ אופטימלי על ידי החזקת חוזים עתידיים על נפט גולמי (WTI). לדוגמה, נכון ליום 31 ביולי 2015, הקרן מחזיקה 9, 780 חוזים עתידיים על נפט גולמי מסוג WTI אשר יפוג בחודש מרץ 2016, שווי שוק של 507 $. 62 מיליון.

כמו חוזי החוזים העתידיים של נפט גולמי של WTI מתקרבים לתאריך התפוגה, הקרן מוכרת חוזים עתידיים אלה ורוכשת חוזים עתידיים על נפט גולמי מסוג WTI עם תאריכי תפוגה נוספים. הקרן בוחרת אילו חוזים עתידיים של WTI יכללו על פי צורת העקום העתידי. בניגוד לתעודות סל אחרות העוקבות אחר מחירי הנפט הגולמי של WTI, קרן PowerShares DB Oil בוחרת את החוזה הקרוב ביותר בעת גלגול חוזים עתידיים על נפט גולמי מסוג WTI, במקום פשוט לגלגל את החוזים בחודש הקרוב. כאשר חוזים עתידיים של נפט גולמי מסוג WTI נמצאים בקונטנגו, הוא מוביל לתפוקת רול שלילית. אסטרטגיית הגלגול המיטבית של PowerShares DB Oil מיועדת לצמצם את ההשפעות של קונטנגו.

-> ->

תכונות

קרן PowerShares DB Oil הינה מובנית מבחינה משפטית כשותפות מוגבלת, המנוהלת על ידי DB Commodity Services LLC בחסות Invesco PowerShares Capital Management. משקיעים, סוחרים ספקולנטים יכולים לסחור DBO על פלטפורמות מרובות. קרן PowerShares DB Oil רשומה בבורסה לניירות ערך בניו יורק.

בהתחשב היחס ההוצאה הממוצע של PowerShares DB שמן של קטגוריה של סחורות אנרגיה הוא 0. 57%, DBO יש יחס הוצאה גבוהה של 0. 75%. זאת בשל אסטרטגיית גלגול אופטימיזציה משופרת של הקרן. שכר זה אינו כולל דמי ברוקר, אשר עשויים להשתנות על פני המשקיעים, הסוחרים ספקולנטים.

התאמה והמלצות

כמו כל ההשקעות, השקעה בקרן PowerShares DB Oil מגיעה עם סיכון. מאחר DBO מתמקדת רק בשוק הנפט הגולמי WTI, הקרן עשויה לחוות תנודתיות רבה יותר בשל חוסר גיוון. משקיעים ומשקיעים פוטנציאליים צריכים לשים לב לסיכונים גיאופוליטיים, עונתיות, חדשות הקשורות מזג האוויר ודוחות מצב נפט שפורסמו על ידי אגודת המידע לאנרגיה סולארית.

נכון ל -29 ביוני 2015, קרן PowerShares DB Oil קיבלה אלפא, כנגד מדד MSCI ACWI NR USD, של -7. 13; ביתא, כנגד מדד MSCI ACWI NR USD, של 1.18; ואת יחס Sharpe של -0. 26. בהתבסס על תורת התיק המודרני (MPT), אלפא של הקרן עולה כי היא פגמה את מדד MSCI ACWI NR USD בשיעור שנתי של 13%. הבטא של הקרן מצביע על כך שהוא תיאורטית 18% תנודתי יותר מדד MSCI ACWI NR USD.

את הביצועים הנמוכים של קרן PowerShares DB Oil ניתן לייחס לעלייה הגלובלית של תפוקת הנפט הגולמי בין 2009 ל 2015. מאחר שהקרן מחזיקה בעיקר בחוזים עתידיים על נפט גולמי מסוג WTI, היא חשופה מאוד לתנודות במחיר השוק של נפט גולמי.

על פי MPT פאוורשארס DB שמן הקרן המתאים ביותר למשקיעים עם גישה השקעה ערך המאמינים WTI מחירי הנפט הגולמי צפויים להגדיל. כמו כן, השקעה בקרן PowerShares DB Oil מתאימה למי שרוצה חשיפה לחוזים עתידיים של נפט גולמי מסוג WTI ללא צורך באספקה ​​או בחוזה נגזר.

בשל אופי ספקולטיבי וחשיפה מיוחדת של פאוורשארס DB שמן קרן, לקנות ולהחזיק המשקיעים צריך לקחת רק לקחת עמדה קטנה בתיק מגוון. משקיעים אגרסיבים וסוחרים יכולים להסתכל על פאוורשארס DB Oil קרן ככלי השקעה כדי השערות על מחירי הנפט הגולמי.