זה מאתגר מספיק כדי לקבל את רוב המשקיעים הרגילים להתקדם מ לשים את כספם ב 401 (k) s כדי לקנות מניות בודדות. לא רק את מחירי האחרונים להשתנות יותר, אבל להשקיע במניות בודדות פירושו decoupling את עצמו מתוך חוכמה קולקטיבית והתנועות של השוק. אם אתה מפסיד 5% בקרן נאמנות, היי, הם ההפסקות. לאבד 40% על אחת המניות, וזה יגרום לך שאלה השאלה שלך לקנות את המניות מלכתחילה, ואז למכור בבהלה, ואז לקנות במבוכה לקרן הנאמנות עם מה שנשאר.

-> ->

אבל מיליוני אנשים עושים להשקיע במניות בודדות בהצלחה, לוקח את הזמן כדי לנפות באמצעות הדוחות הכספיים, לזהות ערך, ולאחר מכן להיות סבלני. למי באמת מבין איך להשקיע במניות בדרך הנכונה, זה רק טבעי רוצה ללמוד יותר. וכדי ליהנות ממינוף. כרגיל, השוק הוא צעד אחד לפנינו, הודות להמצאת אופציות וחוזים עתידיים: ניירות ערך מדרגה שנייה שמקורם במניות רגילות ובסחורות, וזה יכול לפתות את המשקיעים על ידי מתן פוטנציאל לתשואות גבוהות.

-> ->

אפשרות הוא חוזה קובע מחיר שאתה יכול לקנות או למכור מלאי מסוים עבור במועד מאוחר יותר. אופציות לרכישת מניות ("אופציות רכש", או פשוט "שיחות") שונות עד כדי כך מאופציות למכירת מניות ("אופציות מכר", או מעמידה) שכל אחת מהן מגיעה להסבר שלהן.

A שיחה היא הזכות לקנות מלאי במחיר קבוע במהלך תקופה מסוימת לאורך הכביש, ללא קשר מה המניה קורה להיות המסחר באותו זמן. לדוגמה, ייתכן שקיימות אפשרויות שיחה למניות XYZ, כל אפשרות שתאפשר לך לקנות נתח של XYZ במחיר של $ 100. אם XYZ נסחרת, למשל, ב -120 דולר בכל עת לפני שתוקפה יפוג (בהנחה שזה אופציה אמריקאית), אתה יכול לקנות מניות ב -100 דולר ואז למכור כל אחת מהן ברווח של 20 דולר. הזכות לעשות זאת באה עם מחיר, כמובן, ואם אתה רוצה לקנות אופציות אמר היום, הם עשויים למכור עבור $ 4 כל אחד או משהו כזה. חלק קטן של מחיר המניה.

מה אם XYZ הוא מסחר עבור פחות מ 100 $ עד שאתה יכול לממש את האפשרויות? ובכן, בדיוק מה שאתה חושב: האפשרויות שלך הם חסרי ערך, אתה בזבז את הכסף שלך, ואתה יכול לנסות שוב או לזחול חזרה אל העולם של קרנות נאמנות.

לגבי שים , אתה יכול כנראה לשער שהוא מעביר את הזכות למכור XYZ במחיר קבוע מראש במועד מאוחר יותר. במילים אחרות, אתה מקווה (או לפחות לא freaking את זה) מחיר המניה תיפול. אם אתה הבעלים של זה מאפשר לך למכור XYZ ב $ 100, ואת המחיר של XYZ נופל ל 80 $ לפני פקיעת האופציה, תוכל להרוויח 20 $ (התעלמות פרמיה שילם) מן המסחר האופציה. מעביר הם סוג של ביטוח, חוסך לך מן הסיכוי של אובדן קטסטרופלי.

אם XYZ קורה להיות מסחר עבור יותר מ -100 $ לפי הזמן מלקט, זה לא העור את האף. אתה לא כדי לממש אפשרויות. לכן הם נקראים אופציות. במקום זאת, אתה יכול לשמוח בהכרה כי המניות שלך מוערך, בתקווה על ידי יותר מאשר את המחיר של לשים.

אז מה זה עתיד? באופן פורמלי יותר חוזה עתידי , עתיד הוא חוזה למכור / לקנות סחורה במועד מאוחר יותר, במחיר שהוסכם מראש. כמו אופציות, חוזים עתידיים הם סוג של ביטוח. הקונה של העתיד מעדיף לקחת את הציפור ביד עם מחיר מובטחת היום, ולא את האפשרות של שני (או אפס) בתוך שיח מאוחר יותר.

החוזים העתידיים מקורם בחקלאות. אומרים durum היסטורית עסקאות בסביבות 7 $ בושל. אתה חקלאי durum, ואתה יכול לזכור לפני כמה שנים, כאשר התחתון נשרו מן השוק ואת המחיר ירד ל 5 $. מחשש שזה יקרה שוב, אתה מוצא מתווך שמבטיח לקנות את כל הקציר שלך, ברגע שזה מגיע, עבור $ 6. 75 בושל. וזה לא נהדר, אבל אולי אתה בשמחה לקחת את ההצעה מחשש עוד ירידה במחיר גדול. (אם זה עולה לך, נניח, $ 5. 25 לשתול כל שווה ערך בושל, ולאחר מכן הסכמה $ 6. 75 מחיר עתידי יכול גם להציל אותך מפשיטת רגל). מנקודת מבט של הברוקר, הרעיון הוא לנעול את 6 $. 75 מחיר במקרה שהמחירים עולים מעל הממוצע ההיסטורי. אם הביקוש durum עולה עד לנקודה שבה החקלאים יכולים לגבות $ 8 או $ 9 בושל, הברוקר יהיה רווח לאחר החוזה העתידי נסגר והוא יכול למכור את החיטה שהוא קנה עבור מחירי השוק למטה. אם המחיר ייפול, הברוקר יפסיד כסף. האיכר הוא העברת הסיכון לברוקר, ובו בזמן מגנה על עצמו מפני מחירים נמוכים, תוך שהוא מסתכן באפשרות להרוויח רווחים גבוהים.

מאז המוצא הבוקולי שלהם, החוזים העתידיים הקיפו עוד ועוד ענפי משק. אנרגיה ראשונית (למשל נפט וגז), מתכות יקרות. מחירי החוזים העתידיים על הגז הטבעי לכמה חודשים עשויים להשתנות ב -1% -2 מן המחירים הנוכחיים, מספיק כדי לעשות הבדל עצום הן למוכר והן לקונה כאשר השוליים קטנים. בשנים האחרונות, החוזים העתידיים אף נקשרו לניירות ערך בלתי מוחשיים כמו מטבעות ומדדי מניות. הימור כי האירו יהיה שווה כל כך הרבה דולרים, לזלזל על ידי כמה סנטים, וזה יכול מתכוון מיליונים בשורה התחתונה; ללא חקלאי אי-סכנה או כורה נחושת כדי לדאוג לעצמך. שוק החוזים העתידיים נעלם מחילופי ביטוח שמרניים למשהו הדומה יותר לשולחן באקראט.

ההבדל האחר בין חוזים עתידיים לבין אופציות הוא שהעתיד הוא גם נכון וגם חובה. כאשר מגיע הזמן, אתה מחויב על פי חוק למכור או לקנות את המצרך הבסיסי. החשיפה יכולה להיות מדהימה. Miscalculate על חוזה עתידי - להציע $ 6. 75 בושל רק כדי לקבל את המחיר נופל תחת דולר - וזה יכול לנגב מתווך.

זה צריך להיות ברור בשלב זה כי לא אופציות ולא עתיד השקעה היא עבור neophyte.אבל בעוד שניהם יש סיכון downside, אפשרויות השקעה יש פחות. משקיע אופציות לעולם אינו מחויב להפסיד יותר ממחיר האופציה. יתר על כן, משקיע עתידי פועל בדרך כלל בקנה מידה מוסדי גדול. בתור אדם, זה יהיה קשה לך למצוא ספקית נפט גולמי ביניים טקסס המערבית מוכן למכור לך את האספקה ​​בו זמנית. רוב החוזים העתידיים מתבצע באמצעות שירות של ברוקר מבוסס או חברת וול סטריט המתמחה בהנדסת עסקאות כאלה. בינתיים, אופציות להשקיע לעתים קרובות לא דורש יותר מצידך מאשר כמה דולרים הדרושים כדי לקנות את האפשרויות. וזה עדיין נעשה באמצעות חברה, אבל זה הרבה יותר קל עבור משקיע בודדים למצוא מלאי הבסיסית מאשר למצוא סחורות חקלאיות או אנרגיה.

השורה התחתונה

אפשרויות וחוזים עתידיים מסוכנים. ואז שוב, כך הוא חי על הפלנטה הזאת. משקיע מתחשב ומבין יכול להרוויח מהשקעה מתקדמת, אבל לא לפני לעשות הרבה מחקר, ולהבין מושגים השקעה בסיסית יותר בחזרה.