a:

חוזים עתידיים ואופציות משמשים בדרך כלל על ידי משקיעים המעוניינים למנף את התנועה בתוך שוקי המניות או הסחורות, ובכך משפרים את הרווחים על הביטחון הבסיסי שאליו נקשר העתיד או האופציה. כל סוג של השקעה נגזרת משמש בהרחבה במסחר טכני, ומשקיעים מוסדיים ופרטיים כאחד יכולים להשתמש באופציות ובחוזים עתידיים לגידור מפני סיכון תיקי השקעות. אמנם יש כמה קווי דמיון בין אופציות וחוזים עתידיים, המשקיעים צריכים להיות מודעים להבדלים החשובים הקיימים בין השניים.

הערך של אופציות וחוזים עתידיים לא נקבע באותו אופן בגלל הכוונה של כל השקעה. חוזי אופציות מעניקים לסוחר או למשקיע הזדמנות לרכוש או למכור נכס מסוים במחיר מוגדר כמפורט בחוזה. ככזה, שווי חוזה אופציות שווה להפרש שבין המחיר שבו הנכס הבסיסי נרכש או נמכר לבין המחיר בפועל של הנכס, מה שהופך את הערך הכולל קטן למדי. לעומת זאת, חוזה עתידי הוא גדול בהרבה, שכן הוא בדרך כלל 50 או 100 פעמים את הערך של הנכס הבסיסי.

באופן דומה, אופציות חוזים עתידיים להשתנות התמחור החוזה בהתחשב באופי של מבנים בהתאמה שלהם. מאחר שרוב הערך של חוזה עתידי מורכב מנכס הבסיס, מחיר החוזה כמעט זהה לזה של נכס הבסיס. חוזה אופציות, לעומת זאת, מתומחרת על בסיס הערך הפנימי של החוזה על בסיס מחיר נכס הבסיס בתוספת פרמיית זמן.

ההבדל הגדול ביותר בין חוזים עתידיים לבין אופציות מתייחס לסכום הסיכון שמשקיע לוקח על עצמו ברכישת חוזה. בגלל הגודל של חוזים עתידיים הם הרבה יותר גדול מזה של אופציות, המשקיעים יכולים להרוויח או להפסיד כמות ניכרת של כסף ללא קשר לכיוון התנועה בשוק. לחלופין, חוזי אופציות מוגבלים לסיכון חד צדדי, כלומר המשקיעים יכולים להרוויח או להפסיד רק במידה שהחוזה נרכש או נמכר.