בשנת 1972, בפעם הראשונה אי פעם, המשקיעים היומיומיים הורשו לסחור את ההבדל בערכי המטבע בארצות הברית. הרבה מהעולם חדלו פשוט להצמיד את המטבעות שלהם אל מול הדולר, וענף הנפט תרם להתפוצצות עולמית בפעילות יבוא ויצוא. כדי לנצל את זה, המסחר במטבע היה הציג בצורה של חוזים עתידיים. באותו זמן, את שיקגו מרכנתיל Exchange (CME) היה מעורב רק עם מוצרים חקלאיים, אבל הוא ראה את ההצלחה הכלכלית הפוטנציאלית של שירות בשוק החליפין המתהווה ואז החליטה לתת לו הזדמנות.

-> < ההזדמנויות העומדות לרשותם. עם זאת, שוק המט"ח הוא קלידוסקופ רב שכבתית של עסקאות ספוט, חוזים עתידיים ואופציות. שוק המט"ח גם יש מגמות בולטות מאוד, כי יכול להיות קשה יותר לפרש, קצר יותר את מסגרת הזמן לסחור. זוהי הבעיה כי רבים מטבע חדש סוחרים בפנים כפי שהם נכנסים לעולם של המסחר במקום, אבל זה יכול להיות להתגבר על ידי שילוב של נקודה, חוזים עתידיים ואופציות מטבע. המשך לקרוא כדי ללמוד איך זה עובד.

->> ספוט אתגרים המסחר

עם כניסתה של הסחורות עתידני המודרניזציה של חוק 2000, המסחר במטבע ספוט (במט"ח) הפך את הזעם. סוחרים שהיו חדשים למסחר במט"ח יכלו להיכנס לשוק הספוט עם קצת פחות מ -300 דולר, מה שנותן להם מינוף של כמעט 500: 1. בעוד המינוף הוא זול, תנודות קטנות יכולות לייצג הפסדים גדולים יותר, כמו גם רווחים גדולים, בתקופה קצרה של זמן. עוד חיסרון עיקרי למסחר במטבע הוא הריבית הפוטנציאלית החיובים של החזקת על חוזה נקודה על פני תקופה 24 שעות הנדרשים. שלב את הבעיות הללו עם החלקה המתרחשת כתוצאה מפעילות מסחר סדירה, והאתגרים מתברר במהירות מדוע הסוחרים עלולים למצוא את המסחר בשוק המט"ח במט"ח קשה.

יש דרך טובה יותר. כאשר המסחר במטבע הראשון הוצג בשוק החוזים העתידיים, הוא נוצר כדי לשמש הגנה - גידור עבור תאגידים רב לאומיים ובנקים אשר נדרשו להגן על עצמם מפני הסיכון downside של רכישת מטבעות צפים חינם. הם היו לוקחים משלוח של מטבע מסוים, כגון הדולר הקנדי, ולאחר מכן קצר זה בשוק החוזים העתידיים או לקנות לשים בשוק האופציות רק במקרה המטבע ירד ערך. הגנה זו תאפשר להם להחזיק בסחר הדולר הקנדי שלהם זמן רב יותר נוכח תנודות לטווח הקצר, שהיו פשוט נסיגה קלה במגמה ארוכת טווח כוללת.ב -30 השנים האחרונות, דבר לא השתנה. שוק מטבע המטבע עדיין יכול להיות מוגן על ידי שוק המט"ח העתידי, ואת האופציה בשוק מטבע יכול להגן הן נקודה בשוק המט"ח העתידי. יחסי הגומלין בין נקודת המטבע לאופציות לבין שוקי המט"ח העתידיים מנוצלים לעתים נדירות על ידי סוחרים קמעונאים. סוחרים קמעונאיים הם בדרך כלל מקובע על רווחים מהירים עם מעט תשומת לב הסיכון downside מעבר הצבת הסדר להפסיק. גישה זו היא רק שליש היקום המטבע. עם השילוב הנכון של שוק ספוט בשוק החוזים העתידיים, או בשוק הספוט בשוק האופציות, סוחר מטבע יכול לייעל את הביצועים על ידי ניצול של שתי התנודות לטווח הקצר, תוך כדי לתפוס את המהלכים ארוכי הטווח כי יהיה לפספס מסחר בשוק הספוט לבדו.

Downside הסיכון של עסקאות במט"ח ספוט

באיור 1, אנו יכולים לראות את האירו במגמת עלייה מ 1 $. 44 $ ל 1 $. 60. זה מהלך שלם של 16 סנט (1 סנט = 1 $, 000, כאשר באמצעות חוזה סטנדרטי של 100, 000 יחידות) מייצג רווח פוטנציאלי של $ 16, 000 בשוק נקודה. מפברואר 2008 עד אפריל 2008, היו נסיגות חוזרות ו retracements.

ב -17 במרץ 2008 ירד השוק מ -1 דולר. 56 עד $ 1. 53. זה מייצג הפסד של 3,000 $. השוק בסופו של דבר ריבאונדים, אבל בדיעבד הוא 20/20 - בזמן שאתה במסחר, אין נחמה כזו.

ירידה של $ 3, 000 דולר יכולה למחוק את השוליים של חוזה פורקס בגודל מלא. אז, בזמן שאתה יכול להיות צודק לגבי הכיוון הכללי של השוק, אתה יכול לטעות על העיתוי שלך בביצוע המסחר. Figure1

מקור: TradeNavigator. com סוחר עם תוכנית ניהול כספים חזקה לא היה להחזיק הפסד של גודל כזה כל הדרך למטה, העובדה כי הסוחר חייב בהחלט הזמן את החלק העליון והתחתון של הפעילות של השוק כדי להצליח, עושה מרוויח משימה herculean. למרבה המזל, יש דרך פשוטה להגן על החשבון שלך מול גורמים אלה.

באיור 1, ניתן לראות בבירור כי השוק הוא במגמת עלייה. כדי לנצל את המומנטום הזה, אין ספק כי הכסף החכם ילך לאורך האירו, כפי שמוצג באיור 2. כדי למנוע נסיגה פתאומית במחיר, ההגנה על המיקום הקלה ביותר היא לקצר את האירו חוזים עתידיים בשוק או רכישת אופציית מכר.

איור 2

מקור: TradeNavigator. com

שימוש חוזים עתידיים לניהול סיכונים ספוט

אם חוזה עתידי של האירו משמש, שני משתנים חדשים מתווספים למשוואה: המרווח לשימוש על החוזה ואת האפשרות כי השוק ינוע נגד העסקה במקום שלך . המרווח בשוק החוזים העתידיים של האירו מגיע גם בחוזה בגודל מלא או בחוזה עתידי. החל מחודש יוני 2008, חוזה יורו בגודל מלא נדרש מרווח של 3 $, 105 וכל מהלך של 1 סנט יהיה שווה ל -1 דולר. 250. חוזה מיני אירו דרש מרווח של 1 $, 553, כמחצית יקר, 1 סנט לזוז שווה $ 625.

בהתאם לכמות ההון הזמין לך, חוזה עתידי בגודל מלא הופך את ההגיון ביותר כמקור הגנה מפני הסיכון downside. מצד שני, אתה מפסיד 250 דולר נוספים עבור כל צעד 1 סנט אם אתה מחליט להשתמש בחוזה עתידי כדי להגן על עצמך ועל מהלכים בשוק נגדך. אתה יכול גם לנסות להשתמש חוזה מיני אירו, אבל הבעיה ההפוכה תתרחש. כל מהלך 1 סנט שווה 625 $ במיני, אבל כל צעד 1 סנט במקום הוא $ 1, 000. זה משאיר את המיקום underprotected ב 375 $ ומביס את המטרה של עמדת מגן לחלוטין.

שימוש באפשרויות לניהול סיכוני ספוט

מסלול נוסף שבו יוכל הסוחר לנקוט הוא להשתמש באפשרות CME אירו. בהתבסס על התנודתיות של האופציה, כאשר מחירו ביחס לנכס הבסיס והזמן עד לפקיעה, ישתנה שווי אופציית ה - Put. במקרה זה, אנחנו יכולים לבחור לרכוש אפשרות לשים באותו מחיר כמו כאשר אנו מחליטים ללכת זמן רב חוזה האירו נקודה. זה ייחשב לרכוש את הכסף אפשרות. האופציה יכולה לנוע בערך, אך בדרך כלל נקבע כי מחיר האופציה יהיה בדרך כלל בין 10% ל -20% משווי מרווח החוזים העתידיים. זה יכול לנוע בין 300 $ ל $ 600 במקרה זה. זה עלות upfront קטן שווה ההוצאות אם זה יעזור להגן עליך מפני הפסד $ 3, 000. מכיוון שאובדן אופציה מוגבל לסכום שהושקע, חשיפת הסיכון של סוחר המקום אינה עולה על ערך הפרמיה. משמעות הדבר היא כי המיקום נקודה בסיס יכול להגדיל את הערך ללא חשש כי תאבד 250 $ עבור כל צעד 1 נגדי נגדך, כמו שהיית עושה אם היה לך חוזה עתידי להגן עליך.

איור 3

מקור: TradeNavigator. com באיור 3, האירו בהצלחה ריבאונדים מן השפל שלה ובסופו של דבר עולה על מחיר הכניסה המקורי של חוזה נקודה ספוט. ללא חוזה האופציה כהגנה, היה הפסד פוטנציאלי של 3,000 $ עבור מקום ספוט, עם מעט ללא זכות חזרה. התקווה היחידה של סוחר ספוט לאבד את הכסף היה להשתמש להפסיק הפסד הסדר ולקוות לתפוס את הריבאונד בזמן כדי לפצות על ההפסד.

השורה התחתונה

השווקים, החוזים העתידיים ואופציות המטבע נועדו להיות נסחרים יחד, יצירת שרשרת דייזי של הגנה אחד עם השני. סוחרים קמעונאיים המגבילים את המסחר שלהם לשווק את המקום רק אחד של הכלים החשובים ביותר לניהול סיכונים הזמינים להם. מסחר בפורמט זה שילוב של נקודה וחוזים עתידיים או נקודה ואפשרויות אינו מושלם. בדרך כלל, עבור סוחר קמעונאית קטנה יותר, שילוב של מטבע נקודה חוזים עתידיים יכול למעשה יש את ההשפעה הרצויה של להיות יקר מדי בעת פתיחת הסוחר עד סיכוני מחירים נוספים צפוי. שילוב של מסחר במט"ח עם חוזי אופציות יש בדיוק השפעה הפוכה, יצירת הגנה מקסימלית והוצאות קלות.

לא משנה איזה כלי משמש כדי להגן על מיקום ספוט, פוטנציאל ההפסד עדיין קיים.זה פשוט עניין של העברת ההפסד מהעמדה הראשית לתפקיד משני. על ידי מסחר בדרך זו, סוחרים במט"ח ספוט יכול לפתח Outlook לטווח ארוך כאשר הם ליזום עמדה. הם יוכלו לסחור ללא חשש להיות צודק לגבי השוק, אבל לא להיות מסוגל להרשות לעצמו להישאר בסביבה כי המינוף הוא כל כך גדול. בנוסף, הם יוסיפו מימד נוסף למסחר שלהם: גידור, אשר נחשב בעבר רק לתחום של בנקים רב לאומיים.